Utmattningsgap
Ett utmattningsgap är en teknisk signal som präglas av ett lägre pris (vanligtvis på ett dagligt diagram) som inträffar efter en snabb ökning av ett aktiekurs under flera veckor före. Denna signal återspeglar en betydande övergång från köp till försäljningsaktivitet som vanligtvis sammanfaller med en minskande efterfrågan på en aktie. Implikationen av signalen är att en uppåtgående trend kan komma att ta slut snart.
Key Takeaways
- Denna tekniska signal markerar den potentiella förändringen från trend uppåt till nedåt.
- Signalen har tre huvudegenskaper inklusive ökad volym och ett prisavbrott nedåt.
- Utmattningsgapen innebär att köpare används eller utmattas och inte har tillräckligt med order för att överväldiga det stora antalet nya säljare som verkar ha kommit in på marknaden.
Förstå en utmattning Gap-signal
Det finns många författare och analytiker som har skrivit om utmattningsgap. Läroplanen för CMT-föreningen, den professionella föreningen för tekniska analytiker, specificerar att utmattningsgapet "inträffar i slutet av en varaktig och flyktig prisrörelse och bekräftar vändningen." Denna definition visar sig vara användbar för att förstå dynamiken som är associerad med denna prismönster signal.
Principen bakom en utmattningsklyftan är att antalet sannolika köpare har minskat och säljare har aggressivt gått ut på marknaden. Köparna kan i hög grad vara utmattade, vilket innebär att den uppåtgående trenden troligen kommer att stoppa eftersom säljare tar vinster från en tidigare utökad prisökning på aktien. Utmattningsgapet har tre speciella funktioner.
- Flera veckor eller månader med en uppåtgående trend i aktiekursen på en aktie.
- Ett betydande gap mellan det lägsta priset för dagen före och det högsta priset för den senaste handelsdagen (ungefär hälften av intervallet, eller bättre, för en genomsnittlig handelsdag för den aktien).
- En över genomsnittlig handelsvolym som äger rum den aktuella dagen.
När dessa tre komponenter alla finns i ett två-dagars prismönster benämns det vanligtvis ett utmattningsgap och tekniska analytiker förväntar sig att denna signal innebär att priserna kommer att trenda lägre under de kommande dagarna och veckorna. Följande diagram är ett exempel på ett utmattningsgap som inträffade på Netflix-aktier sommaren 2018.
Lägg märke till hur prisåtgärden som visas i detta diagram trender högre före utmattningsklyftan och gapet och efterföljande prisfall faller att bryta den senaste trenden. I det första noterade exemplet når priset en klimatstopp och volymen ökar högre, vilket kulminerade med den högsta volymen dagen efter det nedåtgående, utmattningsgapet. Köpare hade tidigare entusiastiskt köpt aktier och skickat priset snabbt högre. Oavsett vad som fick dessa köpare att köpa aktien till dessa priser var det många potentiella investerares uppmärksamhet. När priset nådde sin högsta nivå var det som om det helt enkelt inte fanns fler köpare för att pressa priserna högre.
Gapdagen visar att säljare aggressivt kom in på marknaden och verkade mer bekymrade över att komma ut till varje pris snarare än att bevara ett bra pris för aktien. Dagen efter öppnas gapet högre och stängs lägre och lämnar ett stort rött ljus, som visar en enorm mängd försäljning den dagen. Det andra exemplet cirklade på diagrammet inträffar inte direkt efter toppen av priserna, men det bryter helt klart trendlinjen och sätter scenen för betydande prisfall därefter.
Eftersom värdepapper inte fortsätter i en trendriktning i oändlighet, kommer de vid någon tidpunkt vanligtvis att se prismoment avta. När prismomentet saktar upp troligen kommer ett utmattningsgap uppstå. Utmattningsgap indikerar att det sista trycket i en riktning innan säkerheten visar en vändning. Avgasutrymmen kan vara svåra att identifiera och kan lätt förväxlas med bortfallande luckor.
En del av förvirringen bakom detta härrör från det faktum att vissa författare har beskrivit utmattningsklyftan som ett gap som är högre i pris som inträffar i slutet av en uppåtgående trend, men det finns två problem med denna definition. Först gör denna definition klyftan oskiljbar från andra, mer vanliga gapssignaler, såsom ett springande gap. För det andra innebär denna definition att signalen endast kan klassificeras som ett utmattningsgap i efterhand efter att trenden misslyckats, vilket gör den värdelös för prognoser.
Definitionen som tillhandahålls i denna artikel gynnar en mer användbar signal för att förutse trendförändringar. Utmattningsgap uppstår vanligtvis som början på en trendomvändning vilket framgår av hur prisåtgärden efter gapet ofta bryter mot en tidigare trendlinje. Detta ögonblick, där priset bryter en tidigare trend, skapar en betydande marknadsmöjlighet för handlare som vill delta i de tidiga stadierna av en ny trend.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.