Fettfingerfel
Ett fettfingerfel är ett mänskligt fel som orsakas av att man trycker på fel tangent när man använder en dator för att mata in data. Fettfingerfel är ofta ofarliga men kan ibland ha en betydande marknadseffekt.
Om en handlare till exempel får en order att sälja 1 000 aktier i Apple Inc. till marknadspriset och felaktigt anger 1 miljon aktier att sälja på marknaden, har försäljningsordern potential att handla med varje köporder till budpriset tills det blir fylld.
Key Takeaways
- Ett fettfingerfel är ett fel orsakat av en människa, i motsats till en dator, där fel information matas in.
- Felet är ofta ofarligt men kan ibland få enorma konsekvenser, beroende på hur utbredd effekten är och hur lång tid det tar att fånga.
- De flesta fel i handeln, antingen mänskliga eller maskiner, kan ingå om de fångas i tid och avbryts.
Förstå fettfingerfel
I praktiken skapar de flesta mäklarföretag, investeringsbanker och hedgefonder filter i sina handelsplattformar som varnar handlare för insatser utanför typiska marknadsparametrar eller för att förhindra att felaktiga order placeras. De flesta amerikanska börser, som New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ och American Stock Exchange (AMEX), kräver felaktiga affärer som rapporteras inom 30 minuter efter genomförandet.
I följd av den 6 maj 2010, "flashkrasch" som orsakade ett betydande, snabbt och oväntat fall i USA: s aktieindex, var en tidig förklaring ett fettfingerfel. Tanken var att en näringsidkare hade lagt in en order felaktigt och placerat ordern i miljarder snarare än i miljoner.
Efter ytterligare utredning fastställde dock Federal Bureau of Investigation (FBI) och Commodity Futures Trading Commission (CFTC) att flashkraschen faktiskt orsakades av att falska försäljningsorder beställdes av en högfrekvent handelsalgoritm.
Sätt att förhindra fettfingerfel inkluderar företag som sätter gränser för dollar eller volym mängd beställningar, kräver vissa godkännanden för handel över ett visst dollarvärde, och använder algoritmer och andra datoriserade processer för att gå in i handeln, jämfört med att handlare anger dem manuellt.
Exempel på felfingerhandelsfel
Några exempel på felfinger som handlar fel inkluderar följande:
- Ett fett fingerfel anklagades för att ha orsakat ett 6% språng i det brittiska pundet 2016.
- En anställd från Deutsche Bank skickade felaktigt 6 miljarder dollar till en hedgefond 2015 efter att han felaktigt hade angett ”bruttosiffran” istället för nettovärdet. Deutsche Bank hämtade medlen dagen efter.
- 2014 placerade en handlare på Mizuho Securities av misstag order på mer än 600 miljarder dollar i ledande japanska aktier; priset och datavolymen anges i samma kolumn. Lyckligtvis genomfördes majoriteten av ordern inte innan de avbröts.
Förhindra fettfingerfel
Följande processer och procedurer kan minska fettfingerfel:
- Ställ in gränser : Företag kan minimera felfingerhandelsfel genom att ställa in filter på sina handelsplattformar. Ett filter skulle kunna upprättas för att förhindra att en handel placeras om den ligger över ett specifikt dollar- eller volymbelopp. Till exempel, om en order är över $ 2 miljoner eller 500 000 aktier.
- Auktorisation : Att kräva tillstånd för branscher som överstiger en viss mängd kan minska fettfingerfelen. Till exempel kan ett värdepappersföretag kräva att huvudhandlaren måste godkänna och släppa affärer som överstiger 500 000 dollar.
- Automation : Att använda handelsalgoritmer och genomgående bearbetning för att ange order minimerar risken för fettfingerfel. Att manuellt placera ett stort antal order under en handelsdag kan vara tråkigt, vilket ökar sannolikheten för misstag. Order som matas direkt in i företagets handelssystem minskar risken för mänskliga misstag.