Ekonomiska föreskrifter: Glass-Steagall till Dodd-Frank

Det finns olika idéer om att reglera marknaden. Många säger att marknaden bör reglera sig själv medan andra hävdar att regeringen bör reglera de finansiella marknaderna. Några hävdar att självreglering är det bästa alternativet.

Under åren har det funnits många finansiella regler. Dessa används för att hjälpa till att minska krasch på aktiemarknaden, säkerställa att kunden behandlas rättvist och avskräcker dem som är böjda för att bedra systemet. Här är de betydande finansiella föreskrifterna från förra seklet eller så, och hur de hjälper marknaden och individerna.

Banklagen från 1933: The Glass-Steagall Act

29 oktober 1929 är ökänt känt som Black Tuesday. Det stora kraschen som inträffade på det datumet fungerade som en katalysator för det stora depressionen som drabbade miljontals liv i USA När landet kämpade för att få ekonomin tillbaka på rätt spår antogs många förordningar för att begränsa en annan depression. En av dessa var banklagen från 1933, mer känd som Glass-Steagall Act (GSA).

Många var överens om att kollapsen på aktiemarknaden, som tog Dow från en höjd av 381, 17 den 3 september 1929, till en låg nivå av 41, 22 den 8 juli 1932, var resultatet av att bankerna var överflödiga med sina investeringar. Tanken var att affärsbankerna tog för mycket risk med sina pengar och sina kunders pengar.

GSA gjorde det svårare för kommersiella banker, som handlade om att låna ut pengar, att investera spekulativt. Bankerna var begränsade till att bara göra 10% av sina inkomster från investeringar (utom statsobligationer). Målet var att begränsa dessa banker för att förhindra en ny kollaps. Förordningen möttes med mycket återfall, men den höll fast tills den upphävdes 1999.

Banklagen från 1935

En del av GSA var att inrätta Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). FDIC gjordes till en permanent struktur i banklagen från 1935. Denna betydande förordning gjorde dock mer än så. Det hjälpte till att upprätta Federal Open Market Committee (FOMC), den viktigaste aktören i penningpolitisk utformning, och omstrukturerade styrelseledamöterna i reservbanken och hur dessa kommittéer drivs.

Effekterna av detta är så förankrade i vår nuvarande penning- och finanspolitik att det är svårt att se systemet fungera utan denna handling. Genom att inrätta dessa styrelser tas de beslut som fattar pengar ur politiken. Det betyder att om republikaner, demokrater, oberoende eller ett annat parti slutar kontrollera Vita huset, kan de inte kontrollera landets pengar.

Den federala insättningslagen från 1950

Även om FDIC grundades 1933/1935, var den försäkring som vi vet att våra insättningar får idag inte fullt ut utvecklad förrän 1950. Federal Federal Insurance Act of 1950 gjorde det så att insättningsförsäkringen stöds av USA: s fulla tro och kredit Statens regering.

Det betyder inte att insättningar inte var försäkrade 1933. Snarare var de försäkrade annorlunda. Med tiden har försäkringsbeloppet förändrats för att hålla jämna steg med inflationen. 1934, när den ursprungliga försäkringen trädde i kraft, täcktes människor för $ 2500. Idag har det beloppet höjts till 250 000 dollar.

Lagen om reform, återhämtning och verkställighet av finansinstitut från 1989

Under 1980-talet genomgick USA en spar- och lånekris. Denna kris är en av de största finansiella skandalerna i USA: s historia och är en enorm bidragande faktor till de höga räntorna på 1980-talet. Under detta decennium flyttade människor sina pengar från spar- och låneinstitut och flyttade dem till penningmarknadsfonder för att undkomma regel Q (en förordning som begränsade den ränta som en insättare kunde tjäna på ett spar- och låneinstitut). För att försöka vinna tillbaka insättare började besparingar och lån att investera i mer riskfyllda investeringar samtidigt som de stöds av Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FDIC för spar- och låninstitut). Resultatet blev en finansiell kris.

Reaktionen var att anta lagen om reform, återhämtning och verkställighet av finansinstitut (FIRREA). Denna handling hjälpte till att upprätta Resolution Trust Corporation för att stänga avskärningar som inte längre var lösningsmedel. Det hjälpte också till att återbetala insättare som tappade pengar under processen.

Sammantaget effektiviserade det sparande och låneprocessen och hjälpte till att forma hur våra pengar deponeras och tjänar ränta idag.

Lagen om förbättring av Federal Deposit Insurance Corporation från 1991

En del av FIRREA var att ha besparingar och lån som stöds av FDIC. Denna akt 1991 hjälpte till att stärka FDIC: s makt genom att låta dem garantera insättningar i spar- och låninstitut. Det gjorde det också möjligt för FDIC att låna från statskassan om de hade ett stort krav.

Dodd-Frank Act från 2010

Den stora lågkonjunkturen är en finansiell kris som många av oss är mycket bekanta med. Det är den senaste krisen som har resulterat i många förordningar, en betydande mängd bakslag och en drivkraft för mer makt för konsumenten. Den stora lågkonjunkturen stimulerades av hypotekskrisen och försvann relativt snabbt trots sin storlek.

Ett resultat av krisen var lagen om reform och konsumentskydd från Dodd-Frank Wall Street från 2010. Handlingen omfattar en mängd olika förordningar och lagar som alla strävar efter ett mål: ”Att främja USA: s finansiella stabilitet genom att förbättra ansvarsskyldighet och öppenhet i det finansiella systemet, att avsluta "för stort för att misslyckas", för att skydda den amerikanska skattebetalaren genom att avsluta räddningstjänster, för att skydda konsumenterna från missbruk av finansiella tjänster och för andra ändamål. "

Inrättandet av Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) har en betydande inverkan på konsumenterna. Denna avdelning är förespråkare för konsumenten. De är vakthundar för att förhindra missbruk av lagarna och för att se till att konsumenten inte utnyttjas.

Poängen

Detta är några av de viktigaste förordningarna som har trätt i kraft under det senaste århundradet. Det är några av de största förordningarna som har bidragit till att forma vår penningpolitik, ekonomisk politik, investeringspolitik och hur pengar fungerar totalt sett i USA. Som konsument kan vi lita på våra finansiella rådgivare, bankirer, Federal Reserve och CFPB på grund av den övervakning som dessa regler har gett.

Även om vissa inte fungerar som avsett, kan de upphävas, justeras eller ändras. I slutändan är syftet med dessa förordningar att göra ekonomin mer stabil och att se till att konsumenten är drivkraften. (Läs mer om ämnet här: What Was The Glass-Steagall Act?).