De bästa pensionsstrategierna för lärare

Lärare har en ovanlig blandning av potentiella inkomstkällor vid pensionering. Som lärare är du sannolikt berättigad till en förmånsbestämd pensionsplan. Beroende på om du undervisar för en offentlig skola eller ideell privatskola, har du vanligtvis också tillgång till avgiftsbestämda pensionsplaner som är specifikt för lärare, som 403 (b) och 457 (b) konton. Dina arbetsgivare kanske inte matchar dina bidrag.

Men du kanske inte kan vara beroende av social trygghet under dina pensionsår. Cirka 40% av lärarna betalar inte in i socialförsäkringssystemet, enligt forskningsgruppen Belwether Education Partners. Om du är bland den gruppen kommer du inte att vara berättigad till socialförsäkringsförmåner när du går i pension.

Dessa många variabler gör pensionsplanering för lärare unik och ibland komplex. Här är några pensionsåtgärder som lärare bör överväga.

Key Takeaways

• Noggrann pensionsplanering är särskilt viktigt om du är bland de fyra av 10 lärare som inte kommer att få socialförsäkringsförmåner.
• Din pension täcker sannolikt inte dina behov vid pensionering, särskilt med tanke på pensionsreformer i vissa stater.
• En vanlig 403 (b), lärarnas motsvarighet till en 401 (k), kan vara till hjälp, särskilt om din arbetsgivare ger en matchning till dina bidrag.
• Lärarspecifika pensionskonton kan variera i viktiga avseenden från 401 (k), och inte alla dessa skillnader är fördelaktiga för dig.

Sök professionell hjälp

Börja din sökning efter pedagogrelevant pensionsråd på webbplatserna för lärarföreningen och lärarpensionssystemet i ditt tillstånd. Genom dessa bör du kunna nå pensions- eller förmånsrådgivare som är bekanta med ditt stats program. Rådgivningen är vanligtvis gratis.

"Jag skulle råda lärare att börja prata med en pensionsrådgivare från staten fem år före din pensionstid, " säger Jeaninne Escallier Kato, en pensionerad lärare i Kalifornien. "Många lärare väntar till de sista månaderna av sin tjänstgöring och upptäcker sedan att de inte fungerade på bästa sätt."

Kato betalade in i California State Teachers Retirement System (CalSTRS) i 36 år och samlar nu 85% av hennes tidigare lön, en extra $ 400 per månad för tre års värde av oanvänd sjukskrivning och ett extra stipendium som kallas "livslängdslön." Hon säger att prata med en pensionsrådgivare hjälpte henne att planera den formel som skulle fungera bäst för henne.

Utöver den gratis hjälpen, kanske du vill anställa en finansiell rådgivare som endast är avgiftsbelagd för att förbereda en djupare och mer omfattande analys av din ekonomi. Be statsrådgivarna eller andra lärare i ditt område att rekommendera rådgivare som har särskild expertis för att hjälpa lärare. Se till att du väljer en rådgivare som är en förvaltare, vilket innebär att de måste agera till ditt bästa.

Nå ut till resurser i ditt land för att lära dig hur ditt lärares pensionssystem fungerar och hur du maximerar din pension och andra förmåner.

Förvänta dig inte att din pension helt ska tillhandahålla dig

En betydande majoritet av lärarna i landet har en förmånsbestämd pension, för vilken både läraren och arbetsgivaren ger bidrag. I utbyte lovar staten en garanterad utbetalning för livet vid pensioneringen.

Utbetalningen varierar beroende på lärarens längd på tjänsten, inkomsthistoriken och andra detaljer i planen. Men beloppen ligger i allmänhet väl under de flesta lärares ekonomiska behov vid pensionering. Som tabellerats av lärarpensions.org 2016, låg de genomsnittliga pensionerna för nyligen pensionerade lärare under de senaste tio åren från cirka 20 000 dollar per år i stater som Florida, South Carolina och Arizona genom årliga utbetalningar i 40 000 dollar i Kalifornien, Illinois, New Jersey och New York. I endast en jurisdiktion, District of Columbia, knäckte den genomsnittliga pensionen 50 000 USD-märket - och uppgick till $ 63 468, för att vara exakt.

Så små som numren är, kan de så småningom gå lägre i vissa stater på grund av underfinansiering av lärarnas pensionsfonder. Finansieringsbristerna driver sådana reformer som minskade förmåner för nyanställda, ökade anställdas bidrag och lägre anläggningskostnader för pensionärer.

Tidigt i din undervisningskarriär är det då klokt att börja komplettera din förväntade pension med deltagande i avgiftsbestämda planer. Dessa planer låter dig bidra med dollar före skatt, och både bidrag och intäkter skyddas från skatt tills de dras tillbaka. "Lärare glömmer att lägga till de [avgiftsbestämda] besparingarna som kommer att komplettera deras lärarpension, " säger Wyatt Moerdyk, verkställande medlem, Evidence Advisors Investment Management i San Antonio, Texas. "Dessa konton är avgörande för processen."

Välj dina skatteskyddade pensionsplaner

Om du arbetar på heltid för en offentlig skola eller en skattebefriad privatskola, bör du vara berättigad att bidra till minst en skatteskyddad plan sponsrad av din arbetsgivare. Men eftersom dessa planer har vissa nackdelar, kanske du också vill överväga ett självstyrt individuellt pensionskonto (IRA).

Den vanligaste pedagogspecifika planen är vad som kallas 403 (b). Som liknar de 401 (k) planer som erbjuds av privata arbetsgivare, en 403 (b) låter dig rikta förskattade dollar till investeringar du väljer bland de som erbjuds av planen. Investeringsintäkter uppskjuts också skatt. du betalar skatt endast på planuttag vid pensionering. Om du föredrar att betala skatter på pengarna nu istället för när du går i pension, och om din arbetsgivare erbjuder alternativet, kan du i stället bidra till en Roth 403 (b).

Din arbetsgivare kan göra matchande bidrag till din 403 (b) -plan, även om det är mindre vanligt än med 401 (k) -planer. Om dessa topp-ups erbjuds, ta dem, eftersom de i huvudsak överlappar ditt konto utan kostnad. Tänk till exempel på en arbetsgivare som matchar medel till 50 procent av arbetstagarnas bidrag upp till 6 procent av hans eller hennes lön. Om en anställd tjänar $ 75 000 och bidrar med 6 procent per år, sparkar arbetsgivaren in ytterligare 2 250 $ per år, vilket i huvudsak är gratis pengar för den anställdas pension.

Ibland erbjuds lärare också valet av en 401 (k) av sin arbetsgivare. Överväg detta alternativ noggrant, särskilt om det kommer med matchande fonder.

En 401 (k) kan erbjuda ett större utbud av investeringar än en plan för 403 (b), och planavgifterna är vanligtvis lägre.

Om du arbetar för ett offentligt skoldistrikt kanske du kan delta i en 457 (b) plan, dessutom eller i stället för en 403 (b) plan. Som med 403 (b) s kommer dina 457 (b) bidrag direkt ut ur din lön och dina investeringar växer upp skatt. (Om du arbetar för en privatskola som klassificeras som en skattefri organisation, kanske du inte har tillgång till en 457 (b) såvida du inte är en mycket kompenserad anställd; det är den federala regeringens regler.)

En nackdel med 457 (b) planer är att arbetsgivare vanligtvis inte ger matchande avgifter - din arbetsgivare ger troligen redan en pension, trots allt. Men det finns en uppsida: När du lämnar ditt jobb kan du börja ta utdelningar från dina 457 (b) utan straff, även om du inte har nått pensionsåldern. Om du funderar på förtidspensionering eller förtidspensionering, kan en 457 (b) hjälpa dig att finansiera det målet.

Med både 403 (b) och 457 (b) planer är arbetstagarnas bidrag begränsade till 19 000 USD per år 2019. Kombinationen av anställdas och arbetsgivaravgifterna är begränsad till det lägre på 56 000 USD per år, från 2019, eller 100 procent av anställdas senaste årslön.

Men det finns en annan förmån här 457 (b): Att delta i en av dessa planer utesluter dig inte från att bidra maximalt till 403 (b). Om du maxade ut dina bidrag till både en 457 (b) och en 403 (b) under 2019, skulle du lägga bort en enorm $ 38.000. Om du är äldre kan du spara ännu mer. Och med en 457 (b), när du är tre år borta från planens angivna pensionsålder, istället för att fånga in bidrag, kan du välja att börja spara den lägsta antingen två gånger den årliga gränsen eller summan av innevarande år gräns och eventuella oanvända delar av tidigare års bidragsgränser.

Oavsett om du deltar i en 403 (b), 457 (b) eller båda, se till att du förstår avgifterna för både själva planen och de investeringar som erbjuds inom den innan du bidrar. Särskilt om din arbetsgivare planerar att erbjuda inga matchande medel kan du överväga att bidra till en traditionell IRA eller Roth IRA. Som med 401 (k) kommer du att njuta av ett bredare urval av investeringsalternativ än vad arbetsgivaren planerar och med avgifter som troligen kommer att vara lägre.

Undersök dina sociala säkerhetsalternativ

I 15 stater deltar åtminstone vissa utbildningsarbetsgivare inte i social trygghet, och därför bidrar deras lärare varken till programmet eller åtnjuter dess fördelar. I 12 av dem - Alaska, Kalifornien, Colorado, Connecticut, Illinois, Louisiana, Maine, Massachusetts, Missouri, Nevada, Ohio och Texas - är det få om någon utbildningsutbildare i offentliga skolor omfattas. I tre andra stater - Georgia, Kentucky och Rhode Island - är täckningen ett lapptäcke, där vissa skoldistrikt deltar och andra inte.

Även inom så kallade no-Social-Security-stater kan programdeltagande vara en schackbräda. I Kalifornien betalar till exempel lärare som deltar i CalSTRS inte socialförsäkring; de betalar istället i CalSTRS-fonden. Men lärare som deltar i Kaliforniens offentliga anställda Pensionering System (CALPERS) betalar in social trygghet.

Om du är osäker på om du bidrar till social trygghet kommer en snabb titt på dina avdrag för lön att klargöra saken. Du kan också bli kvalificerad för social trygghet om du har arbetat i den privata sektorn, men det tar vanligtvis minst tio års arbete i den privata sektorn för att få tillräckligt med krediter för att kvalificera sig till förmåner.

Ditt eget deltagande åt sidan kan du vara berättigad till socialförsäkringsförmåner för familjen om din man eller hustru betalar skatter för social trygghet. Men om du också har en pension kan förmåner som erhållits via din make reduceras enligt reglerna för statens pensionsförskjutning. "Många lärare förlitar sig på socialförsäkringsförmåner för familjen, för att senare få reda på att de minskas dramatiskt av GPO-reglerna", varnar finansrådgivaren Moerdyk.

Väg att arbeta efter att du har gått ur undervisningen

Inte alla vill eller har råd med att sluta arbeta efter att ha gått i pension på en heltidskarriär i undervisningen. Om du räknar med att lära på deltid, arbeta i ett annat yrke på deltid eller starta en encore-karriär, tänk på hur den inkomsten kan påverka hur mycket du behöver spara och hur mycket investeringsrisk du behöver ta idag.

Med det sagt är det inte alla som kan arbeta när de är äldre; vissa kanske måste ta hand om åldrande föräldrar, och andra kommer att upptäcka att deras egen hälsa förhindrar det. För att vara konservativ bör din ekonomiska plan inte ligga på antagandet att du fortsätter att tjäna pengar på jobbet efter att du gått i pension på heltid.

Om du vill arbeta, se till att du förstår hur du fortsätter att arbeta påverkar dina pensionsförmåner. Vissa jobbval kommer att minska dina förmåner, beroende på pensionsplanens regler.

Se till att du har tillräcklig försäkringstäckning

Förutsatt att det inte orimligt reducerar dina pensionsförmåner, kan du fortsätta arbeta efter att du går i pension, ett kostnadseffektivt sätt att fortsätta sjukförsäkring och annan täckning du kan behöva. Dessa ytterligare försäkringsbehov kan inkludera att säkerställa långsiktigt försäkring för funktionshinder för att skydda din inkomst och din förmåga att spara för pension. Om du får livs- eller funktionsförsäkring som anställningsförmån, se till att du har tillräckligt med täckning, och om inte, komplettera den med en privat försäkring.