Krafter som orsakar förändringar i räntesatser

En ränta är kostnaden för att låna pengar. Eller på andra sidan myntet är det kompensationen för tjänsten och risken för att låna ut pengar. I båda fallen håller det ekonomin i rörelse genom att uppmuntra människor att låna, låna och spendera. Men rådande räntor förändras alltid, och olika typer av lån erbjuder olika räntor. Om du är långivare, låntagare eller båda är det viktigt att du förstår orsakerna till dessa förändringar och skillnader.

Krafter bakom räntorna

Långivare och låntagare

Pengar långivaren tar en risk att låntagaren inte kan betala tillbaka lånet. Således ger ränta en viss kompensation för bärande risk. I kombination med risken för fallissemang är risken för inflation. När du lånar ut pengar nu kan priserna på varor och tjänster öka när du betalas tillbaka så att dina pengars ursprungliga köpkraft skulle minska. Således skyddar räntan mot framtida stigningar i inflationen. En långivare som en bank använder också räntan för att behandla kontokostnader.

Key Takeaways

• En ränta är kostnaden för att låna pengar.
• Ränta ger en viss kompensation för bärande risk.
• Räntenivåer är en faktor för utbud och efterfrågan på kredit.
• Räntesatsen för varje olika typ av lån beror på kreditrisken, tid, skatteöverväganden och konvertibiliteten för det specifika lånet.

Låntagarna betalar ränta eftersom de måste betala ett pris för att få möjligheten att spendera nu, istället för att behöva vänta i år för att spara tillräckligt med pengar. Till exempel kan en person eller familj ta en inteckning för ett hus som de för närvarande inte kan betala i sin helhet, men med lånet kan de bli husägare nu istället för långt in i framtiden.

Företag lånar också för framtida vinster. De kan låna nu för att köpa utrustning så att de kan börja tjäna intäkterna idag. Banker lånar för att öka sin verksamhet, vare sig det är utlåning eller investeringar och betalar ränta till kunderna för denna tjänst.

Ränta kan således betraktas som en kostnad för en enhet och inkomst för en annan. Det kan representera den förlorade möjligheten eller möjlighetskostnaden för att hålla dina pengar som kontanter under din madrass i motsats till att låna ut dem. Och om du lånar pengar kan ränta du måste betala vara mindre än kostnaden för att avstå från möjligheten att få tillgång till pengarna i nuet.

Hur räntesatserna fastställs

Tillgång och efterfrågan

Räntenivåer är en faktor i utbudet och efterfrågan på kredit: en ökning av efterfrågan på pengar eller kredit kommer att höja räntorna, medan en minskning i efterfrågan på kredit kommer att minska dem. Omvänt kommer en ökning av utbudet av kredit att minska räntorna medan en minskning av utbudet av kredit kommer att öka dem.

En ökning av mängden pengar som ställs till låntagare ökar tillgången på kredit. När du till exempel öppnar ett bankkonto lånar du ut pengar till banken. Beroende på vilken typ av konto du öppnar (ett insättningscertifikat ger en högre ränta än ett kontrollkonto, som du kan få tillgång till fonderna när som helst), kan banken använda dessa pengar för sina affärs- och investeringsaktiviteter. Med andra ord kan banken låna ut pengarna till andra kunder. Ju fler banker kan låna ut, desto mer kredit finns det för ekonomin. Och när kreditutbudet ökar, sjunker priset på upplåning (ränta).

Kredit som finns tillgängligt för ekonomin minskar när långivarna beslutar att skjuta upp återbetalningen av sina lån. När du till exempel väljer att skjuta upp betalningen av denna månads kreditkortsräkning till nästa månad eller till och med senare ökar du inte bara räntebeloppet som du måste betala utan minskar också kreditbeloppet som finns tillgängligt på marknaden. Detta i sin tur kommer att öka räntorna i ekonomin.

Inflation

Inflationen påverkar också räntenivåerna. Ju högre inflationstakten, desto fler kommer räntorna sannolikt att stiga. Detta inträffar eftersom långivare kommer att kräva högre räntor som kompensation för minskningen av köpkraften för de pengar de betalas i framtiden.

Regering

Regeringen har ett uttryck för hur räntorna påverkas. Den amerikanska centralbanken (Fed) meddelar ofta hur penningpolitiken kommer att påverka räntorna.

Den federala fonderna eller den ränta som institutionerna tar ut varandra för extremt kortfristiga lån påverkar räntan som bankerna sätter på de pengar de lånar. Den räntan lurar så småningom ner i andra kortfristiga utlåningsräntor. Fed påverkar dessa kurser med "öppna marknadstransaktioner", som är köp eller försäljning av tidigare emitterade amerikanska värdepapper. När regeringen köper fler värdepapper injiceras bankerna mer pengar än de kan använda för utlåning och räntorna sjunker. När regeringen säljer värdepapper dräneras pengar från bankerna för transaktionen, vilket ger färre medel till bankernas förfogande för utlåning, vilket tvingar en räntehöjning.

Intresse håller ekonomin i rörelse genom att uppmuntra människor att låna, låna - och spendera.

Lånstyper

Av ovanstående faktorer är utbud och efterfrågan, som vi antydde tidigare, de främsta krafterna bakom räntenivåerna. Räntesatsen för varje olika typ av lån beror emellertid på kreditrisken, tid, skatteöverväganden (särskilt i USA) och konvertibiliteten för det specifika lånet.

Med risk hänvisas till sannolikheten för att lånet återbetalas. En större chans att lånet inte återbetalas leder till högre räntenivåer. Om lånet emellertid är "säkrat", vilket innebär att det finns någon form av säkerhet som långivaren kommer att förvärva om lånet inte betalas tillbaka (dvs. till exempel en bil eller ett hus), kommer räntesatsen troligen att vara lägre. Detta beror på att riskfaktorn redovisas av säkerheten.

För statsutgivna räntebärande värdepapper finns det naturligtvis minimal risk eftersom låntagaren är staten. Av denna anledning, och eftersom räntorna är skattefria, tenderar räntan på statliga värdepapper att vara relativt låg.

Tid är också en riskfaktor. Långa lån har större chans att inte återbetalas eftersom det finns mer tid för motgången som leder till fallissemang. Även ett nominellt värde på ett långfristigt lån jämfört med ett kortfristigt lån är mer sårbart för effekterna av inflationen. Då längre låntagaren måste återbetala lånet, desto mer ränta bör långivaren få.

Slutligen kommer vissa lån som snabbt kan konverteras tillbaka till pengar ha liten eller någon förlust på den lån som lånas ut. Dessa lån har vanligtvis relativt lägre räntor.

Poängen

Eftersom räntorna är en betydande faktor för de inkomster du kan tjäna genom att låna ut pengar, av prissättning på obligationer och av det belopp du måste betala för att låna pengar, är det viktigt att du förstår hur rådande räntor förändras: främst av krafterna i utbud och efterfrågan, som också påverkas av inflation och penningpolitik. Naturligtvis när du bestämmer dig för om du ska investera i en skuldförsäkring är det viktigt att förstå hur dess egenskaper bestämmer vilken typ av ränta du kan få.