Forex: Bör du handla trend eller räckvidd?

Oavsett om handel med aktier, terminer, optioner eller valutakurser, står handlare inför den enskilt viktigaste frågan: att handla trend eller sortiment? Och de besvarar denna fråga genom att bedöma prismiljön. genom att göra det exakt förbättrar den näringsidkares chans att lyckas kraftigt. Trend eller sortiment är två distinkta prisegenskaper som kräver nästan diametralt motsatta tankesätt och pengehanteringstekniker. Lyckligtvis är valutamarknaden unikt lämpad för att rymma båda stilar, vilket ger trend- och sortimenthandlare möjligheter till vinst. Eftersom trendhandeln är mycket mer populär, låt oss först undersöka hur trendhandlare kan dra nytta av FX.

Trend
Vad är trenden? De enklaste identifierarna av trendriktningen är högre lågheter i en trend och lägre toppar i en trend. Vissa definierar trenden som en avvikelse från ett intervall som indikeras av Bollinger Band® "band" (se Använda Bollinger Band® "Bands" till Trade Trend i FX ). För andra inträffar en trend när priserna innehas av ett uppåt eller nedåt sluttande 20-period enkelt rörligt medelvärde (SMA).

Kom in tidigt
Oavsett hur man definierar det, är målet för trendhandel detsamma - gå med i rörelsen tidigt och håll positionen tills trenden vänder. Den grundläggande tankegången för trendhandlare är "Jag har rätt eller är jag ute?" Den implicita satsningen som alla trendhandlare gör är att priset kommer att fortsätta i sin nuvarande riktning. Om det inte är det finns det ingen anledning att hålla fast vid handeln. Därför handlar trendhandlare vanligtvis med trånga stopp och gör ofta många sannolika inlägg på marknaden för att göra rätt inträde.

Likviditet
Av natur genererar trendhandel mycket mer förlorade affärer än vinnande affärer och kräver rigorös riskkontroll. Den vanliga tumregeln är att trendhandlare aldrig ska riskera mer än 1, 5-2, 5% av sitt kapital i en viss handel. På ett 10 000-enhetskonto (10K) som handlar 100K-standardpartier, betyder det att stoppar så små som 15-25 punkter bakom ingångspriset. För att utöva en sådan metod måste en näringsidkare självklart ha förtroende för att den omsatta marknaden kommer att vara mycket likvida.

Naturligtvis är valutamarknaden den mest likvida marknaden i världen. Med 1, 6 biljoner US $ av den genomsnittliga dagliga omsättningen dvärgar valutamarknaden aktie- och obligationsmarknaderna i storlek. Vidare handlar valutamarknaden 24 timmar om dygnet fem dagar i veckan, vilket eliminerar en stor del av gaprisken som finns på valutabaserade marknader. Visst mellanrum inträffar ibland i valutakursen, men inte så lika ofta som de förekommer på aktie- eller obligationsmarknader, så slippage är mycket mindre problem.

Hög hävstång - stora vinster När trendhandlare är korrekta om handeln kan vinsterna vara enorma. Denna dynamik är särskilt sant i FX där hög hävstångseffekt förstärker vinsterna. Typisk hävstångseffekt i FX är 100: 1, vilket innebär att en näringsidkare behöver lägga ner endast $ 1 för marginal för att kontrollera 100 $ av valutan. Jämför det med aktiemarknaden där hävstångseffekten vanligtvis är inställd på 2: 1, eller till och med futuresmarknaden där till och med den mest liberala hävstången inte överstiger 20: 1.

Det är inte ovanligt att se att FX-trendhandlare fördubblar sina pengar på en kort period om de får ett starkt drag. Anta att en näringsidkare börjar med $ 10.000 på hans eller hennes konto och använder en strikt stop-loss-regel på 20 punkter. Näringsidkaren kan stoppas ut fem eller sex gånger, men om han eller hon är korrekt positionerad för ett stort drag - som den i EUR / USD mellan september och december 2004 när paret steg mer än 12 cent eller 1200 pips - det Ett köp med ett parti kan generera något som en vinst på $ 12 000 och fördubbla näringsidkarens konto på några månader.

Marknaden vinner alltid
Naturligtvis har få handlare disciplin att kontinuerligt ta stoppförluster. De flesta handlare, avskräckta av en serie dåliga affärer, tenderar att bli envisa och slåss mot marknaden och ofta inte stoppa alls. Det är då FX-hävstångseffekten kan vara farligast. Samma process som snabbt ger vinster kan också ge stora förluster. Slutresultatet är att många odisciplinerade handlare får ett marginalsamtal och förlorar större delen av sitt spekulativa kapital.

Handelsutveckling med disciplin kan vara extremt svår. Om näringsidkaren använder hög hävstång lämnar han eller hon mycket lite utrymme för att ha fel. Handel med mycket snäva stopp kan ofta resultera i 10 eller till och med 20 påföljande stop outs innan näringsidkaren kan hitta en handel med stark fart och riktning.

Bunden till en räckvidd
Av denna anledning föredrar många handlare att handla strategier med intervall. Observera att när jag talar om "räckviddsbaserad handel" hänvisar jag inte till den klassiska definitionen av ordet "räckvidd". Att handla i en sådan prismiljö innebär att isolera valutor som handlar i kanaler och sedan sälja högst upp på kanalen och köpa längst ner på kanalen. Detta kan vara en mycket värdefull strategi, men i själva verket är det fortfarande en trendbaserad idé - om än en som förutser en överhängande mottrend. (Vad är ju en motström, förutom att en trend går åt andra hållet?)

Räckvidd
Verkliga sortimenthandlare bryr sig inte om riktning. Det underliggande antagandet om intervallhandel är att oavsett vilken väg valutan reser så kommer den sannolikt att återgå till sin ursprungspunkt. Faktum är att handlare inom räckvidd satsar på möjligheten att priser kommer att handla genom samma nivåer många gånger, och handlarnas mål är att skörda dessa svängningar för vinst om och om igen.

Klart handel kräver en helt annan penninghanteringsteknik. Istället för att leta efter precis rätt post föredrar sortimenthandlare att ha fel i början så att de kan bygga en handelsposition.

Utöva det i praktiken
Föreställ dig till exempel att EUR / USD handlas till 1.3000. En räckviddshandlare kan besluta att korta paret till det priset och var 50: e punkter högre, och sedan köpa tillbaka det när det rör sig var 25: e nedan. Hans eller hennes antagande är att paret så småningom kommer att återgå till den 1.3000 nivån igen. Om EUR / USD stiger till 1.3500 och sedan vänder tillbaka och slår 1.3000, skulle ranghandlaren skörda en stilig vinst, särskilt om valutan rör sig fram och tillbaka i sin stigning till 1, 3500 och fallet till 1.3000.

Men som vi kan se från detta exempel kommer en avgränsad handlare att behöva ha mycket djupa fickor för att genomföra denna strategi. I detta fall kan det vara förödande att använda stor hävstång eftersom positioner ofta kan gå mot näringsidkaren för många poäng i rad och, om han eller hon inte är försiktig, utlösa ett marginalsamtal innan valutan så småningom vänder.

Lösningar för Range Traders
Lyckligtvis tillhandahåller valutamarknaden en flexibel lösning för handel med sortiment. De flesta FX-återförsäljare erbjuder mini-massor av 10 000 enheter snarare än 100 000 lotter. I ett 10K-värde är varje individuell pip bara värd $ 1 istället för $ 10, så samma hypotetiska handlare med ett $ 10.000-konto kan ha en stopp-loss-budget på 200 punkter istället för bara 20 pips. Ännu bättre, många återförsäljare tillåter kunder att handla med enheter på 1K eller till och med 100-enhetssteg. Under det scenariot kan våra sortimentshandlare som handlar med 1K-enheter tåla en 2 000 pip-neddragning (med varje pip nu värd bara 10 cent) innan vi utlöste en stoppförlust. Denna flexibilitet gör det möjligt för utbudshandlare gott om utrymme att köra sina strategier.

I FX debiterar nästan ingen återförsäljare provision. Kunderna betalar helt enkelt bud-frågespridningen. Oavsett om en kund vill handla för 100 enheter eller 100 000 enheter kommer de flesta återförsäljare att ange samma pris. Till skillnad från aktiemarknaderna eller futuresmarknaderna där detaljhandelskunder ofta måste betala förbudsmässiga provisioner för mycket små storlekar har detaljhandelsspekulanter i FX ingen sådan nackdel. I själva verket kan en strategi för handel med områden implanteras på till och med ett litet konto på 1 000 dollar, så länge näringsidkaren har sin storlek på rätt sätt.

Sammanfattning Oavsett om en handlare vill svänga för homeruns genom att försöka fånga starka trender med mycket stort hävstång eller helt enkelt slå singlar och bunts genom att handla en sortimentstrategi med mycket små partistorlekar är valutamarknaden extra bra för båda strategierna. Så länge näringsidkaren förblir disciplinerad om de oundvikliga förlusterna och förstår de olika penninghanteringsprogrammen som är involverade i varje strategi kommer han eller hon att ha en god chans att lyckas på denna marknad.

För mer information om valutahandel, se En grundare på valutamarknaden, komma igång i Forex och demo innan du dyker in .