Framåt

Vad är en terminsränta?

En terminsränta är en ränta som gäller för en finansiell transaktion som kommer att äga rum i framtiden. Terminsräntor beräknas utifrån spoträntan och justeras för transportkostnaden för att bestämma den framtida räntan som motsvarar den totala avkastningen för en långsiktig investering med en strategi för att rulla över en kortare investering.

Termen kan också hänvisa till den ränta som fastställts för en framtida ekonomisk skyldighet, till exempel räntan på en lånebetalning.

01:34

Framåt

Förstå terminkurser

I forex är terminskursen som anges i ett avtal en avtalsenlig skyldighet som måste respekteras av de berörda parterna. Tänk till exempel på en amerikansk exportör med en stor exportorder som väntar på Europa, och exportören åtar sig att sälja 10 miljoner euro i utbyte mot dollar till en kurs på 1, 35 euro per amerikanska dollar på sex månader. Exportören är skyldig att leverera 10 miljoner euro till den angivna terminkursen på det angivna datumet, oavsett status för exportorder eller den växelkurs som råder på spotmarknaden vid den tiden.

Av detta skäl används terminsräntor i stor utsträckning för säkringsändamål på valutamarknaderna, eftersom valutaterminer kan anpassas för specifika krav, till skillnad från terminer, som har fasta kontraktstorlekar och utgångsdatum och därför inte kan anpassas.

I samband med obligationer beräknas terminskurser för att bestämma framtida värden. Till exempel kan en investerare köpa en ettårig statsskuldväxel eller köpa en sexmånadersräkning och rulla den till en annan sexmånadersfaktura när den förfaller. Investeraren kommer att vara likgiltig om båda investeringarna ger samma totalavkastning.

Till exempel kommer investeraren att känna till räntesatsen för den sexmånadersräkningen och kommer också att känna till räntan på ett års obligationer vid inledningen av investeringen, men han eller hon vet inte värdet på en sexmånadersräkning som ska köpas sex månader från och med nu.

Valutakurser i praktiken

För att minska återinvesteringsriskerna kan investeraren ingå ett avtalsavtal som gör det möjligt för honom eller henne att investera medel sex månader från och med nuvarande terminsränta.

Nu, snabbspola framåt sex månader. Om marknadsprisräntan för en ny sexmånadersinvestering är lägre, kan investeraren använda terminskursavtalet för att investera medlen från den förfallna räkningen till den mer gynnsamma terminsräntan. Om spoträntan är tillräckligt hög, kan investeraren avbryta terminskursavtalet och investera fonderna till rådande marknadsränta på en ny sexmånadersinvestering.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Okartad prediktordefinition En opartisk prediktor hänvisar till en teori om att spotpriserna vid något framtida datum kommer att vara lika med dagens terminsräntor, men ignorerar riskpremie och förändrade räntor. mer Definition av Forex Spot Rate Definitionen för Forex spot rate är den vanligaste noterade valutakursen på både grossist- och detaljhandelsmarknaden. mer Långdaterad terminsdefinition En långdaterad termins framtid är en typ av terminskontrakt som vanligtvis används i valutatransaktioner med ett avvecklingsdatum längre än ett år bort. mer Hur en valutaterminer fungerar En valutaterminer är ett bindande avtal på valutamarknaden som låser in valutakursen för köp eller försäljning av en valuta på ett framtida datum. En valutaterminer är i huvudsak ett säkringsverktyg som inte innebär någon förskottsbetalning. mer Forex (FX) Definition och användning av Forex (FX) är marknaden där valutor handlas och termen är den förkortade formen av utländsk valuta. Forex är den största finansiella marknaden i världen. Utan ett centralt läge är det ett massivt nätverk av elektroniskt anslutna banker, mäklare och handlare. mer Definition av kort datum framåt Ett kortdatum framåt är ett utbytesavtal som involverar parter som enas om ett fast pris för att sälja / köpa en tillgång i framtiden som är kortvarig. mer Partnerlänkar