Framåt takt mot spot rate: Vad är skillnaden?

Terminskursen och spoträntan är olika priser eller offert för olika kontrakt. En spotränta är ett avtalat pris för en transaktion som sker omedelbart (det är priset på platsen). En terminsränta är å andra sidan avräkningspriset för en transaktion som inte kommer att äga rum förrän ett förutbestämt datum i framtiden; det är ett framåtblickande pris. Terminsräntor beräknas vanligtvis baserat på spoträntan.

Spot Rate

En spotkurs eller spotpris representerar ett avtalat pris för köp eller försäljning av en vara, säkerhet eller valuta för omedelbar leverans och betalning på platsdatumet, vilket normalt är en eller två arbetsdagar efter handelsdatumet. Spoträntan är det aktuella priset på tillgången som anges för omedelbar avveckling av spotkontraktet. Om till exempel ett grossistföretag vill omedelbart leverera apelsinjuice i augusti kommer det att betala spotpriset till säljaren och få apelsinjuice levererat inom två dagar. Men om företaget behöver apelsinjuice för att vara tillgängliga i sina butiker i slutet av december, men tror att varan kommer att bli dyrare under denna vinterperiod på grund av en högre efterfrågan än utbudet, kan det inte göra ett spotköp för denna vara eftersom risken av förstörelse är hög. Eftersom varan inte skulle behövas förrän i december skulle ett terminsavtal bättre passa för investeringen.

Ofta hänvisas till spotpriser i förhållande till priset på terminskontrakt om råvaror, till exempel kontrakt för olja, vete eller guld. Detta beror på att aktier alltid handlar på plats.

Spot Rate

Framåt

Till skillnad från ett spotkontrakt innebär ett terminskontrakt eller terminskontrakt ett avtal om avtalsvillkor på det aktuella datumet med leverans och betalning vid ett specifikt framtida datum. Till skillnad från en spotränta används en terminsränta för att citera en finansiell transaktion som äger rum på ett framtida datum och är avräkningspriset för ett terminsavtal. Beroende på vilken säkerhet som handlas kan dock terminkursen beräknas med hjälp av spoträntan. Terminsräntor beräknas utifrån spoträntan och justeras för transportkostnaden för att bestämma den framtida räntan som motsvarar den totala avkastningen för en långsiktig investering med en strategi för att rulla över en kortare investering.

Till exempel, om en kinesisk elektroniktillverkare har en stor order att skickas till Amerika på ett år, kan den engagera sig i en valutaterminer och sälja 20 miljoner dollar i utbyte mot kinesisk yuan till en terminsränta på 0, 80 $ per yuan. Därför är den kinesiska elektroniktillverkaren skyldig att leverera 20 miljoner dollar till den angivna kursen på det angivna datumet, sex månader från det aktuella datumet, oavsett fluktuerande valutakurser.

Key Takeaways

• En spotränta är ett avtalat pris för en transaktion som kommer att slutföras omedelbart.
• En terminsränta är ett avtalat pris för en transaktion som kommer att slutföras på ett avtalat datum i framtiden.
• Spoträntan används vanligtvis som utgångspunkt för att förhandla fram terminsräntan.