Fyra sätt att sänka din bilbetalning

Om du, som de flesta av oss, behöver göra dina inkomster längre, är det bra att börja med att titta kritiskt på din månatliga budget, börja med dina största utgifter. Transportkostnader är den näst största kategorin av utgifter för den genomsnittliga amerikanen, näst bara för bostadskostnaderna. Vi spenderar över $ 9 500 på transport under genomsnittet år, eller nästan 800 $ per månad. Dessa transportkostnader inkluderar naturligtvis föremål som bensin och reparationer, men den största delen av våra transportkostnader är överlägset kostnaden för att köpa våra fordon. Eftersom de flesta nya fordon köps med lån är det ett mycket smart sätt att förbättra din månatliga budget när du tittar på om du kan sänka din bilbetalning.

Alternativ 1: Refinansiera för att sänka din bilbetalning med en lägre räntesats

Om du har ett befintligt billån är det snabbaste sättet att sänka dina bilbetalningar att refinansiera lånet till ett bättre lån. I genomsnitt kan du sänka din ränta med 2, 4%. Räntan du betalar, uttryckt som den årliga procentsatsen eller APR, är ett annat sätt att beskriva hur mycket ett lån kostar dig. Varför ser fler av oss inte på att refinansiera våra billån? Svaret gömmer sig helt klart. De flesta av oss vet inte att vi kan återfinansiera våra billån.

Även om 2, 4% låter som ett litet antal kan det ge upp till över 2 200 $ i besparingar under ditt nya lån. Det är inget att nysa på. Det genomsnittliga billånet är cirka 32 000 dollar och den genomsnittliga löptiden är cirka 68 månader (eller över 5 ½ år). Låt oss anta att du refinansierar fem månader efter att du köpte din bil. En minskning av din ränta med 2, 4% skulle minska din bilbetalning med över $ 30 per månad. Multiplicera $ 30 med 64 månader, och du sparar totalt $ 2 304. Nu kan du använda de $ 2 304 för att betala av hög kreditkortsskuld eller ta en semester. grattis!

Alternativ 2: Refinansiera för att sänka din bilbetalning genom att förlänga din löptid

För billånsvillkor betyder en kortare låneperiod mindre ränta som betalas under lånets livslängd. Att förlänga din låneperiod kan dock minska din bilbetalning varje månad, ibland avsevärt. Billånsmarknaden är massiv, med över en biljon dollar i utestående lån. Det betyder att alla typer av långivare och investerare är involverade i marknaden för autolån. Som ett resultat kan de många tillgängliga billånsvillkoren överraska dig. Lånvillkoren sträcker sig hela vägen till 84 månader och längre än så länge.

Låt oss ta ett typiskt exempel. Antag att du har en huvudsaklig lånesaldo på 25 000 dollar och 50 månader kvar på ditt billån till en räntesats på 5%. Om du kan refinansiera till en 60-månadersperiod med samma 5% ränta skulle din månatliga betalning sjunka från cirka 550 $ till 470 $. Det är $ 80 per månad frigjord i din budget. Det är sant att du kommer att spendera mer i räntekostnader under din nya 60-månadersperiod, men det finns tillfällen då det kan vara vettigt baserat på dina andra budgetprioriteringar.

Alternativ 3: För ditt nästa bilköp köp du van vid att sänka din månatliga betalning med $ 136

De flesta av oss har hört att i det ögonblick du kör din glänsande nya bil från partiet tappar den 10 till 20% av dess värde. Inget mycket har förändrats förutom att nu är du ägare till en begagnad bil. Medan den snabba nedskrivningen i värden för nya bilar är irriterande för nya bilejare, är det goda nyheter för begagnade bilar. Bilar är nu mer pålitliga och håller längre än någonsin tidigare. Allt detta innebär att begagnade bilar är bättre alternativ för många av oss än de någonsin har varit. Och här är den bästa delen. Den genomsnittliga månatliga betalningen för en begagnad bil är cirka $ 400, medan den genomsnittliga månatliga betalningen för en ny bil är ungefär $ 536. Den $ 136 skillnaden kan hjälpa mycket.

Alternativ 4: Sänk din bilbetalning genom att handla ner

Du kanske köpte för mycket bil. Den 8-sitsig är en smärta att parkera. Lädersitserna på lyxpaketet minivan imponerar inte dina barn eller deras vänner. Du kan sälja din bil och köpa en mer ekonomisk modell. Att göra detta alternativ ännu mer intressant och bekvämt är spridningen av nya onlinetjänster som kommer att köpa din begagnade bil, som Carvana. Genom att ange grundläggande information om din bil på en av dessa webbplatser kan du snabbt få ett fast erbjudande. Om du håller med, hämtar dessa företag din bil hemma och tar en check med dem. Du kan använda den kontrollen för att betala av ditt gamla billån och köpa ett mindre, billigare fordon.

Lite bakgrund: Därför är din billånsbetalning för hög till att börja med

Om du är som de flesta amerikaner, var du glada att köpa en ny bil, andas in den nya billukten (eller åtminstone sluta lukta din gamla bil). Du frågade dina vänner om hur de gillade sina bilar, du gjorde 15 timmars online-forskning, undersökte tillförlitlighet och gassträcka och så vidare. Du kollade med ett antal bilhandlare för att se vem som hade rätt färg och vem som skulle ge dig det bästa priset.

Här är problemet: du har antagligen inte handlat ett billån. Över 70% av oss får våra billån när vi ”undertecknar pappersarbete” i bilhandlarens back office. Även om detta är bekvämt, är det en hemsk idé. Varför? Eftersom bilhandlaren förmodligen inte har ditt bästa intresse i åtanke när du ordnar ett lån för dig.

Problemet blir värre. Lönsamheten för bilhandlare har förändrats dramatiskt under de senaste tio åren. Bilhandlare brukade tjäna det mesta av sina pengar på det sätt du kan förvänta dig. De köper en bil från Ford- eller Toyota-fabriken och säljer den bilen till dig för ett högre pris. Enkel och gammaldags. Men under de senaste tio åren har internet skapat mycket större priskonkurrens bland återförsäljare för ditt företag. Resultatet är att vi som konsumenter gör mycket bättre och bilhandlare tjänar mindre när de säljer en bil. Det är bra för dig.

Flipsiden? Du betalar nu en större uppsättning för att ordna ditt lån än för att köpa din nya bil. Som resursfulla företagare har bilhandlare kompenserat för minskande intäkter på bilsäljningen där de flesta av oss inte ser: våra billån. Gissa hur mycket bilhandlare gör för att ordna ditt lån? 1 788 dollar för 2018, enligt Outside Financial Auto Loan Markup Index. Det är en ökning med 70% från de 1 046 USD som vi betalade 2010.

Se på den ljusa sidan: det är inte för sent. Du kunde ha sparat 1 000 $ som du inte visste att du spenderade, om du hade handlat för ett billån innan du gick till återförsäljaren. Men vad sägs om du redan har köpt din bil med ett lån arrangerat av återförsäljaren? Den genomsnittliga låntagaren sparar över 2% på ränta och över $ 50 per månad genom att återfinansiera till ett bättre lån. Det är snabbt och enkelt att ta reda på hur mycket du kan spara (och det påverkar inte din kredit).

[Offentliggörande: Jon Friedland är grundaren av Outside Financial och en Investopedia-bidragsgivare. Investopedia har inte eller har aldrig fått ersättning från Outside Financial]