Z-poäng kontra standardavvikelse: Vad är skillnaden?

Även om finansbranschen kan vara komplex, är en förståelse för beräkning och tolkning av grundläggande matematiska byggstenar fortfarande grunden för framgång, vare sig det gäller redovisning, ekonomi eller investeringar.

Standardavvikelse och Z-poäng är två sådana grundläggande. Z-poäng kan hjälpa handlare att mäta värdepappers volatilitet. Betyget visar hur långt ifrån medelvärdet - antingen över eller under - ett värde ligger. Standardavvikelse är ett statiskt mått som visar hur element sprids runt genomsnittet eller medelvärdet. Standardavvikelse hjälper till att indikera hur en viss investering kommer att prestera, så det är en prediktiv beräkning.

När det gäller ekonomi hjälper Z-poängen att förutsäga sannolikheten för ett företag som ansöker om konkurs och kallas Altman Z-poäng.

Ett tydligt grepp om hur man beräknar och använder dessa två mätningar möjliggör en mer ingående analys av mönster och förändringar i vilken datauppsättning, från affärsutgifter till aktiekurser.

Key Takeaways

• Standardavvikelse definierar den linje längs vilken en viss datapunkt ligger.
• Z-poäng anger hur mycket ett givet värde skiljer sig från standardavvikelsen.
• Z-poäng, eller standardpoäng, är antalet standardavvikelser som en given datapunkt ligger över eller under medelvärdet.
• Standardavvikelse är i huvudsak en återspegling av variationen i en viss datauppsättning.
• Bollinger Bands är en teknisk indikator som används av handlare och analytiker för att bedöma volatilitet på marknaden baserat på standardavvikelse.

Z-Score

Z-poäng, eller standardpoäng, är antalet standardavvikelser som en given datapunkt ligger över eller under medelvärdet. Medelvärdet är medelvärdet av alla värden i en grupp, läggs samman och delas sedan med det totala antalet objekt i gruppen.

För att beräkna Z-poäng, subtrahera medelvärdet från var och en av de enskilda datapunkterna och dela resultatet med standardavvikelsen. Resultat av noll visar punkten och medelvärdet lika. Ett resultat av ett indikerar att punkten är en standardavvikelse över medelvärdet och när datapunkter är under medelvärdet är Z-poängen negativ.

I de flesta stora datamängder har 99% av värdena en Z-poäng mellan -3 och 3, vilket innebär att de ligger inom tre standardavvikelser över eller under medelvärdet.

Z-poäng erbjuder analytiker ett sätt att jämföra data mot en norm. Ett visst företags finansiella information är mer meningsfullt när du vet hur den jämför med den för andra, jämförbara företag. Z-poängresultat av noll indikerar att datapunkten som analyseras är exakt genomsnittlig, belägen bland normen. En poäng på 1 indikerar att data är en standardavvikelse från medelvärdet, medan en Z-poäng på -1 placerar data en standardavvikelse under medelvärdet. Ju högre Z-poäng, desto längre från normen kan data anses vara.

När Z-poängen är högre, indikerar det att den förväntade avkastningen kommer att vara volatil, eller troligen kommer att vara annorlunda än vad som förväntas.

Bollinger Bands® är en teknisk indikator som används av handlare och analytiker för att bedöma marknadsvolatilitet baserat på standardavvikelse. Enkelt uttryckt är de en visuell representation av Z-poängen. För varje givet pris återspeglas antalet standardavvikelser från medelvärdet av antalet Bollinger Bands mellan priset och det exponentiella rörliga genomsnittet (EMA).

Standardavvikelse

Standardavvikelse är i huvudsak en återspegling av variationen i en viss datauppsättning. Den visar i vilken utsträckning de enskilda datapunkterna i en datamängd varierar från medelvärdet. Vid investeringar innebär en stor standardavvikelse att fler av dina datapunkter avviker från normen, så att investeringen antingen överträffar eller underpresterar liknande värdepapper. En liten standardavvikelse innebär att fler av dina datapunkter är grupperade nära normen och avkastningen kommer att vara närmare de förväntade resultaten.

Investerare förväntar sig att en jämförelseindexfond ska ha en låg standardavvikelse. Men med tillväxtfonder bör avvikelsen vara högre eftersom ledningen kommer att göra aggressiva drag för att fånga avkastning. Liksom med andra investeringar motsvarar högre avkastning högre investeringsrisker.

Standardavvikelsen kan visualiseras som en klockkurva, med en plattare, mer utspridd klockkurva som representerar en stor standardavvikelse och en brant, hög klockkurva som representerar en liten standardavvikelse.

För att beräkna standardavvikelse beräknar du först skillnaden mellan varje datapunkt och medelvärdet. Skillnaderna kvadreras sedan, summeras och i genomsnitt för att producera variationen. Standardavvikelsen är alltså kvadratroten av variansen, vilket ger den tillbaka till den ursprungliga måttenheten.

Vid investeringar kan standardavvikelse och Z-poäng vara användbara verktyg för att bestämma volatilitet på marknaden. När standardavvikelsen ökar indikerar det att prisåtgärderna varierar mycket inom den fastställda tidsramen. Med tanke på denna information indikerar Z-poängen för ett visst pris hur typisk eller atypisk denna rörelse är baserad på tidigare resultat.