6 aktier redo för att kasta ytterligare i handelskrig

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

Industriella aktier har ett tufft år 2018. Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) släpar drastiskt efter den bredare marknaden och faller mer än 3% i år, och den är fortfarande nere på nästan 9% av sina höga priser. Handelsspänningar mellan USA, Kina och andra handelspartner har redan pressat ner dessa aktier, och nu är de beredda att falla ytterligare under de kommande veckorna baserat på en teknisk och grundläggande analys.

De troliga förlorarna inkluderar Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Co. (DE), Boeing Co. (BA), Honeywell International Inc. (HON), Emerson Electric Co. (EMR) och United Technologies Corp. (UTX).

XLI-data från YCharts

Grupp i turmoil

Priset för den industriella ETF är för närvarande på 73, 40 dollar, precis ovanför kritisk teknisk support och en väsentlig teknisk utveckling på 72, 85 $. Den tekniska trenden började efter valet av president Donald Trump 2016 som en del av reflektionshandeln. Nu riskerar ETF att bryta den trenden, och det kan stava mycket dåliga nyheter för ETF och de andra aktierna inom sektorn. Om priset sjunker under stödet kan ETF sjunka med cirka 5% mer till $ 69, 90, vilket skulle ge sina totala förluster till nästan 13, 5% från januari-höjden på cirka $ 81.

Caterpillar står inför största förluster

Av de sex aktierna kan Caterpillar ha mest att falla, med potential att sjunka nästan 12% från sitt nuvarande pris på $ 142, 50. Aktien ligger för närvarande precis ovanför teknisk support på $ 140, 50. Aktier har redan testat teknisk support vid två tillfällen och ett tredje test är avgörande. Om stödet håller på kan det skapa ett hausseartat vändningsmönster som kallas trippelbotten. Men om stödet inte lyckas kan aktien sjunka till nästan $ 125, 50 från det nuvarande priset. Det skulle vara en enorm förlust från toppen i början av januari på nästan 28% från höjderna runt $ 173.

Långsam tillväxt

HON årlig EPS Beräknar data från YCharts

En del av det problem som dessa företag står inför är att bromsa tillväxten, med vinsttillväxttakten som förväntas minska väsentligt under 2019. Till exempel förväntas Honeywell se sin vinsttillväxt från cirka 13% 2018, till bara 8, 9% 2019, medan intäktsökningen förväntas avta från 6, 6% till bara 2, 5%.

Inte billigt

Vissa av företagen är faktiskt lite dyra, som Emerson, som handlar till 19, 4 gånger 2019 vinstberäkningar på $ 3, 64 per aktie. Vid justering av P / E-förhållandet för prognosen om 13, 3% tillväxt 2019 är PEG-kvoten ett högt 1, 45.

Tidvattnet verkar vända på det som var en av de hetaste grupperna på aktiemarknaden 2017. Även lättnaden av handelsspänningar kanske inte räcker för att vända den baisseartade trenden och stigande spänningar hotar att påskynda den.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, länge enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.