Syndikerat lån
Ett syndikerat lån, även känt som en syndikerad bankfacilitet, finansieras av en grupp långivare - kallad ett syndikat - som arbetar tillsammans för att ge pengar till en enda låntagare. Låntagaren kan vara ett företag, ett stort projekt eller en suverän regering. Lånet kan innefatta ett fast belopp, en kreditgräns eller en kombination av de två.
Syndikerade lån uppstår när ett projekt kräver ett för stort lån för en enskild långivare eller när ett projekt behöver en specialiserad långivare med expertis i en viss tillgångsklass. Genom att synkronisera lånet kan långivare sprida risker och delta i finansiella möjligheter som kan vara för stora för deras individuella kapitalbas. Räntesatser för denna typ av lån kan fastställas eller flyttas, baserat på en referensränta som London Interbank Offered Rate (LIBOR). LIBOR är ett genomsnitt av de räntor som stora globala banker lånar av varandra.
01:29Syndikerat lån
Hur fungerar ett syndikerat lån
I fall av syndikerade lån finns det vanligtvis en blybank eller försäkringsgivare, känd som arrangören, agenten eller bly långivaren. Den ledande banken kan sätta upp en proportionellt större andel av lånet, eller den kan utföra uppgifter som spridning av kassaflöden mellan de andra syndikatmedlemmarna och administrativa uppgifter.
Det huvudsakliga målet med syndikerad utlåning är att sprida risken för låntagarens fallissemang över flera långivare eller banker, eller institutionella investerare, såsom pensionsfonder och hedgefonder. Eftersom syndikerade lån tenderar att vara mycket större än vanliga banklån, kan risken för att ens en låntagare betalar en enda långivare. Syndikerade lån används också i den hävstångsinriktade uppköpssamhället för att finansiera stora företagsövertag med främst skuldfinansiering.
Key Takeaways
- Ett syndikerat lån, eller en syndikerad bankfacilitet, finansieras av en grupp långivare - kallad ett syndikat - som arbetar tillsammans för att ge pengar till en låntagare.
- Låntagaren kan vara ett företag, ett stort projekt eller en suverän regering.
- Eftersom de involverar så stora summor sprids syndikerade lån mellan flera finansinstitut för att mildra risken om låntagaren inte betalar.
Syndikerade lån kan göras på bästa sätt, vilket innebär att om tillräckligt många investerare inte kan hittas, är lånet låntagaren lägre än ursprungligen förväntat. Dessa lån kan också delas upp i dubbla trancher för banker som finansierar roterande kreditlinjer och institutionella investerare som finansierar fast räntelån.
Eftersom de involverar så stora summor sprids syndikerade lån mellan flera finansinstitut, vilket minskar risken om låntagaren inte betalar.
Exempel på ett syndikerat lån
Syndikerade lån är vanligtvis för stora för en enskild långivare att hantera. Till exempel undertecknade det kinesiska företaget Tencent Holdings Ltd., det största internetföretaget i Asien och ägare av populära meddelandetjänster WeChat och QQ, en syndikerad låneavtal den 24 mars 2017 för att skaffa 4, 65 miljarder dollar. Låneavtalet inkluderade åtaganden från ett dussin banker med Citigroup Inc. som fungerade som samordnare, mandatledarrangör och boklöpare, som är ledande försäkringsgivare i ett nytt skuldbjudande som hanterar "böckerna".
Tidigare hade Tencent ökat storleken på ytterligare ett syndikerat lån till 4, 4 miljarder dollar den 6 juni 2016. Det lånet, som användes för att finansiera företagsförvärv, tecknades av fem stora institutioner: Citigroup Inc., Australien och New Zealand Banking Group, Bank of China, HSBC Holdings PLC och Mizuho Financial Group Inc. De fem organisationerna skapade tillsammans ett syndikerat lån som omfattade en femårsfacilitet mellan ett termilån och en revolver. En revolver är en roterande kreditgräns, vilket innebär att låntagaren kan betala tillbaka saldot och låna igen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.