Gratis kassaflöde till försäljning
Gratis kassaflöde är en prestationsgrad som mäter operativa kassaflöden efter avdrag för investeringar i förhållande till försäljningen. Fria kassaflöden (FCF) är en viktig metrisk för att bedöma ett företags ekonomiska tillstånd och fastställa dess inneboende värdering. FCF / försäljning spåras över tid och jämförs med kamrater för att ge ytterligare information internt till ledningen och utanför investerare.
Förstå gratis kassaflöde till försäljning
Även om det kan finnas små variationer i hur företag beräknar fria kassaflöden, beräknas FCF i allmänhet som operativa kassaflöden (OCF) minus investeringar. Investeringar krävs varje år för att upprätthålla en tillgångsbas på ett mycket minimum och lägga en grund för framtida tillväxt. När OCF överskrider denna typ av återinvestering i verksamheten genererar företaget FCF. FCF är i sin tur nyckeln för företaget och dess aktieägare eftersom dessa kontanter kan användas för att betala högre utdelning, återköpa aktier för att minska utestående aktier (vilket leder till högre EPS, allt annat lika) eller förvärva ett annat företag för att förbättra tillväxtutsikterna för företaget. Hur ett företag hanterar FCF är en del av sin kapitalallokeringspolicy.
Att ha FCF är naturligtvis önskvärt, men beloppet bör placeras i sammanhang. Så här är det fria kassaflödet till försäljningsförhållandet användbart. Uppenbarligen är högre FCF / försäljning bättre än lägre, eftersom det indikerar en större kapacitet hos ett företag att förvandla försäljningen till det som verkligen betyder - kontanter. Men trendobservation och peer jämförelse ger ledtrådar om dess konkurrenskraft på marknaden. Om företaget till exempel märker att FCF / försäljningen har minskat, kommer det att analysera komponenterna i OCF och ompröva kapitalutgiftsnivåerna i ett försök att öka kvoten. Om företaget ser en förbättrande trend men finner att dess förhållande följer branschgenomsnittet kommer ledningen att uppmuntras att utforska vägar för att stänga gapet.
Det bör noteras att fria kassaflöden till försäljning bör spåras över tillräckliga perioder för att redovisa korta perioder under vilka ett företag gör stora investeringar för framtida tillväxt. Med andra ord kan låg eller negativ FCF / försäljning inte nödvändigtvis innebära att ett företag upplever affärsutmaningar. Istället kan det indikera att det är i mitten av en period av betydande kapitalinvesteringar för att möta den förväntade högre efterfrågan på sina produkter i framtiden. Förhållandet kan dämpas under ett år eller två, men återgår sedan till den långsiktiga trendlinjen.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.