Free-Float Methodology
En fri-float-metod är en metod som beräknar marknadsvärde för ett index underliggande företag. Free-float metodik Marknadsvärde beräknas genom att ta kapitalets kurs och multiplicera det med antalet tillgängliga aktier på marknaden. Istället för att använda alla de aktiva och inaktiva aktierna, som med metoden för full marknadsvärde, utesluter metoden free-float inlåsta aktier som de som innehas av insiders, promotors och regeringar.
01:00Free-Float Methodology
Förstå Free-Float Methodology
Free-float-aktivering kan också kallas float-justerad aktivering. Free-float-metoden anses vara ett bättre sätt att beräkna marknadsvärde, eftersom det ger en mer exakt reflektion av marknadsrörelser och aktier som är aktiva tillgängliga för handel på marknaden. När du använder en fri-float-metod är den resulterande marknadsvärden mindre än vad som skulle resultera av en fullständig marknadsvärde-metod.
Free float-metoden har antagits av de flesta av världens största index. Det används ofta av Standard and Poor's, MSCI och FTSE.
Beräkning av Free Float-metodik
Free-float-metod beräknas enligt följande:
FFM = Aktiekurs x (Antal emitterade aktier - Inlåsta aktier)
Viktade index med kapitalisering
Index på marknaden vägs ofta av antingen pris eller aktivering. Båda metoderna väger avkastningen på indexernas enskilda aktier efter deras respektive viktningstyper.
Fullt börsvärde inkluderar alla de aktier som tillhandahålls av ett företag genom dess aktieemissieringsplan. Företagen ger ofta outövade aktier till insiders genom kompensationsplaner för aktieoptioner. Andra innehavare av outnyttjat lager kan inkludera initiativtagare och regeringar. Fullständig viktning av börsvärden för index används sällan och skulle avsevärt förändra avkastningsdynamiken i ett index, eftersom företag har olika nivåer av strategiska planer för att emittera aktieoptioner och utövningsaktier.
Viktning av kapitalisering är den vanligaste metoden för indexvikt. S&P 500-indexet är det ledande viktade indexet i USA. Andra viktade index med kapitalisering inkluderar MSCI World Index och FTSE 100 Index.
Aktiverade viktade kontra prisvägda index
Den typ av viktningsmetod som används av ett index påverkar avsevärt indexets totala avkastning. Prisvägda index beräknar avkastningen på ett index genom att väga indexets enskilda aktieavkastning med sina prisnivåer. I ett prisviktat index får aktier med högre pris en högre viktning och har därmed mer inflytande på indexets avkastning, oavsett marknadsvärden. Prisviktade kontra kapitaliserade vägda index varierar avsevärt beroende på deras indexmetodik.
På handelsmarknaden vägs väldigt få index. Dow Jones Industrial Average (DJIA) är ett ledande exempel på ett av de få prisvägda indexen på marknaden.
Hur påverkar Free Float-metoden handeln?
En fri-float-metodik tenderar att rationellt återspegla marknadstrenderna eftersom den bara tar hänsyn till de aktier som är tillgängliga för handel och det gör indexet mer bredt eftersom det minskar koncentrationen för de bästa få företagen i indexet.
Det finns också förhållandet mellan free-float och volatilitet. Vanligtvis innebär en större fri-float att aktiens volatilitet var lägre eftersom det finns fler handlare som köper och säljer aktierna. Det innebär att en mindre fri-float motsvarar mer volatilitet, eftersom färre handel flyttar priset avsevärt och det finns ett begränsat antal aktier tillgängliga att köpa och / eller sälja. De flesta institutionella investerare föredrar handelsföretag med större fri-float eftersom de kan köpa eller sälja ett stort antal aktier utan att påverka priset mycket.
Key Takeaways
- En fri-float-metod används för att beräkna företagets marknadsvärde genom att dela dess aktiekurs med antalet tillgängliga aktier på marknaden.
- Det är omvänt korrelerat med volatilitet. En större fri-float betyder vanligtvis att beståndets volatilitet är lägre, och en mindre free-float betyder vanligtvis större volatilitet.
Exempel på Free Float Methodology
Anta att aktie ABC handlas till 100 $ och totalt har 125 000 aktier. Av detta belopp är 25 000 aktier inlåsta, vilket innebär att de innehas av stora institutionella investerare och företagsledning och inte är tillgängliga för handel. Då är ABC: s börsvärde med hjälp av metoden med fri float 100X100 000 (totalt antal aktier tillgängliga för handel) = 10 miljoner dollar.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.