En fond med fonder: High Society for the Little Guy

Att köpa en fond är lite som att anställa någon för att fixa bromsarna på din bil. Visst kan du göra forskningen, köpa verktygen och fixa bilen själv (och många gör det), men ofta är det inte bara enklare utan också säkrare att låta en expert hantera problemet. Mekanik och fonder kan kosta dig lite mer i avgifter, men det är inget i sig fel med att betala extra för sinnesfrid.

Vissa investerare föredrar ännu mer sinnesfrid. Genom att köpa en fond som investerar i andra fonder får de ett extra skydd av flera pengarförvaltare och mycket mer mångfald än en fond skulle ge dem. En fond av fonder (FOF) är en investeringsprodukt som består av olika fonder - i princip en fonder för fonder. De används ofta av investerare som har mindre placerbara tillgångar, begränsad förmåga att diversifiera eller som inte är så erfarna med att välja fonder. Kort sagt, en FOF ger den lilla killen den professionella ledningen och diversifieringen som ofta har reserverats för de rika. I den här artikeln kommer vi att undersöka fördelar, nackdelar och risker med en FOF.

Fördelar med en fondfond

En FOF sprider risken. Medan att äga en fond bör minska risken genom att äga flera aktier sprider en FOF risk bland hundratals eller till och med tusentals aktier i de fonder som den investerar i. FOF ger också möjlighet att minska risken för att investera med en enda fondförvaltare.

Eftersom varje fonder har en lägsta investeringströskel att köpa in - vanligtvis $ 1 000 - kan det hända att individen inte har råd att uppfylla minimikraven för flera fonder samtidigt. Att köpa en fond som investerar i andra fonder betyder att individen inte behöver uppfylla detta minimum.

Framväxten av FOF: er drivs av efterfrågan från investerare att ha mer säkerhet medan de försöker hålla jämna steg med eller slå marknaden. Det måste dock sägas att fördelen med mer säkerhet inte är oändlig. Om den totala marknaden tar en tumling, så kan även fonder och FOF: er som investerat i dem.

Avgifter och utgifter

En investerare som köper en FOF måste betala två avgifter. Precis som en enskild fond kan en FOF ta ut förvaltningsavgifter och en prestationsavgift, även om prestationsavgifterna vanligtvis är lägre än enskilda fonder för att återspegla det faktum att större delen av förvaltningen delegeras till delfonderna själva.

FOF Fördelar

En FOF fungerar som investerares fullmakt och ger professionell due diligence, val av chef och övervakning av fonderna i sin portfölj. Den professionella ledningen som tillhandahålls av en FOF kan ge investerare förmågan att sprida sina dollar bland tusentals aktier med ett enda köp, samtidigt som de räknar med expertis som investerare inte kanske har. I stället för att anta risken att välja en enskild chef ger FOF en portfölj av chefer en enda investering.

De flesta FOF: er har en formell due diligence-process och kommer att genomföra bakgrundskontroller innan man väljer nya chefer. Förutom att söka efter en disciplinärhistoria inom värdepappersindustrin kan detta arbete omfatta undersökning av bakgrunder, verifiering av referenser och kontroll av referenser från en fondförvaltare för varje enskild fond som betraktas som en investering.

FOF-nackdelar

Totalt sett är avgifterna för FOF: er högre än för enskilda fonder eftersom de inkluderar både förvaltningsavgifterna som FOF tar ut och de underliggande fonderna. Denna fördubbling av avgifterna kan vara ett betydande drag på den totala avkastningen som en investerare får.

Eftersom en FOF köper många fonder (som själva investerar i ett antal värdepapper) kan FOF hamna med samma aktie eller annan säkerhet genom flera olika fonder och därmed minska den potentiella diversifieringen.

Poängen

FOF kan vara en smärtfri ingång till professionell diversifiering för investerare med begränsade medel, eller för dem som har begränsad erfarenhet, men det betyder inte att varje FOF kommer att vara perfekt passform. En investerare bör läsa fondens marknadsföring och relaterat material före investeringen så att risknivån i fondens investeringsstrategier förstås. De risker som tas bör stå i proportion till dina personliga investeringsmål, tidshorisonter och risktolerans. Som är fallet med alla investeringar, ju högre den potentiella avkastningen, desto högre är riskerna.