Fondförvaltare går in i nya positioner inför fjärde kvartalet

Amerikanska aktier återhämtade sig även när US-dollarindexet (DXY) stärktes. Detta tycks signalera att investerare lättar av sina oro över de handelssamtal som händer nästa vecka mellan amerikanska och kinesiska tjänstemän. Eftersom marknaderna lindrade bekymmer verkar portföljförvaltare etablera nya investeringspositioner dagen innan fjärde kvartalet öppnas.

Detta är ett ganska hausseartat beteende eftersom det betyder att dessa proffs är villiga att lägga lite pengar i tillväxtaktier redan innan det sista kvartalet börjar. Att tilldela pengar till tillväxtaktier några dagar före den icke-gårdslönsrapporten och veckor före intäktssäsongen betyder att gå ut på en lem.

Det måste anses viktigt om dessa yrkesmän är villiga att sätta sig själva i denna typ av risk i detta ögonblick. De kan ha en stark tro på marknadens utsikter för årets sista kvartal, eller de kan känna ett starkt behov av att förbättra sin fonds resultat. Hur som helst, deras svar signaliserar optimism om de risker de tar.

I själva verket visar en jämviktad portfölj av hårdvaruföretag Apple Inc. (AAPL), International Business Machines Corporation (IBM), Intel Corporation (INTC) och HP Inc. (HPQ) ett intressant mönster jämfört med Nasdaq 100, som spåras av Invesco QQQ Trust (QQQ). Medan dessa fyra aktier tillsammans faktiskt har hållit nära indexet för året verkar de divergera uppåt före fjärde kvartalet. Detta är troligen en hausseartad indikation för dessa fyra aktier.

Sökningen efter avkastning

Även om investerare verkar vara mätbart mindre nervösa att starta den här veckan än de var förra veckan verkar en vanlig aktivitet bland dem söka efter ränteintäkter. De som gör det söker vanligtvis bland obligationer och utdelningsbetalande aktier. Det finns ofta en konkurrens om investerare pengar mellan dessa två typer av investeringar. Det kan vara användbart att skapa en jämförelse mot sådana investeringar. Ett enkelt sätt att göra detta visas i diagrammet nedan.

Diagrammet visar en jämförelse mellan iShares 20+ år Treasury Bond ETF (TLT) och Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU). Den relativa hållfastheten mellan dessa två investeringar visar vilka investerare som föredrar mellan de två under en tidsperiod. Just nu verkar nyttoföretag ge mer uppmärksamhet. Det är generellt sett en hausseartad signal, eftersom aktier anses vara lite mer riskfyllda än obligationer.

Läs mer:

4 Under radarlagren som kan överträffa i den nya marknadens återhämtning

Storsäljning inom mjukvarulager drar ner teknisk sektor

Drastisk minskning i S&P 500 bröd ett varningsskylt till tjurmarknaden

Hjälpmedel som ser ut som en tillväxtbestånd

Prisåtgärden för aktier i Southern Company (SO) visar en uppåtgående trend på flera månader som helt enkelt fortsätter att röra sig högre. Prisökningen för 2019 är nästan 40% under de tre första kvartalen. De flesta investerare skulle inte förvänta sig att ett nyttoföretag skulle komma att ändra så mycket så snabbt. Två orsaker till aktiekursstigningen inkluderar troligen företagets solida affärsframgång inom elfördelning och en attraktiv utdelning på 4% per år.

Poängen

Amerikanska aktieindex återhämtade sig före fjärde kvartalets start. I synnerhet slutade fyra lager på nya höjder för månaden, vilket översteg den bredare marknaden för dagen. Dessa aktier (Apple, IBM, Intel och HP) kan bli investerarnas favoriter under slutet av året. Trots intresset för dessa tillväxtaktier söker investerare fortfarande säkrare investeringar som obligationer och nyttoföretag. Bland nyttoföretag har Southern Company haft en fantastisk körning hittills i år.

Njut av den här artikeln "> registrera dig för Chart Advisor-nyhetsbrevet.