Block House
Ett blockhus är en speciell typ av mäklarföretag som handlar om stora affärer, särskilt det som specialiserat sig på att hitta potentiella köpare och säljare för de stora handeln. Ett blockhus handlar vanligtvis med institutionella kunder snarare än enskilda investerare, eftersom en enda stor handel kan representera miljoner dollar.
Breaking Down Block House
Ett blockhus, som alla mäklare, underlättar transaktioner mellan köpare och säljare, som betalar företagets provisioner och andra transaktionsavgifter. Till skillnad från de flesta mäklarföretag handlar blockhus främst i så kallade blockhandel, som per definition överstiger 200 000 USD i obligationer, eller 10 000 aktier, inklusive penny-aktier. I praktiken tenderar blockhandeln att vara mycket större. Dessa transaktioner sker utanför börsen eller utanför den öppna marknaden.
På grund av den potentiella påverkan som stora volymer kan ha på marknadsvärdet på de värdepapper som handlas går blockhandel vanligtvis genom blockhus. Blockhus delar upp handeln i flera mindre bitar och kanaliserar dem genom separata mäklare för att hålla marknadsvolatiliteten till ett minimum. Som sagt, även välutförda blockhandel kan påverka marknaden avsevärt, och vissa analytiker tittar på blockhandelns aktivitet för att förutse marknadstrender.
Blockhusens institutionella kunder inkluderar företag, banker och försäkringsbolag samt fonder och pensionsfonder som tar betydande säkerhetspositioner.
Block House-alternativet
Institutioner som försöker undvika mäklare och provisioner kan också genomföra blockhandel direkt utan att anställa ett blockhus som mellanhand på den fjärde marknaden. Även om primära, sekundära och tredje marknader är offentliga marknader som är tillgängliga för alla slags investerare, är den fjärde marknaden mer exklusiv och mindre transparent. Fjärde marknaden är begränsad till institutioner och offentliggörs först när transaktionen är klar.
Det är den sista funktionen på den fjärde marknaden som erbjuder en annan fördel för institutioner som inleder handel med blockstorlek förutom låga transaktionsavgifter. Eftersom handeln bedrivs med mindre transparens finns det mindre risk för att marknaden förändras innan transaktionen är klar.
Den fjärde marknaden utesluter också möjligheten att en blockhandlare kommer att använda kunskap om en förestående blockhandel i en bedräglig praxis, så kallad front running. 2013 fångades en äldre aktiehandlare på Dallas-baserade Cushing MLP Asset Management och bedrev sina egna affärer strax innan blockhandeln från företagets kunder som sannolikt skulle öka aktiens pris. Inte bara gynnade hans plan oetiskt honom med minst 532 000 dollar under 132 transaktioner; det ställde hans egna intressen i motsats till de av hans klienter, som specifikt förlitade sig på honom för att hantera prisexponering.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.