5 Påverkande banker i historien

Bank är basen i vårt finansiella system. Finansiella nedsmutsningar, som Crash 1929 och subprime-hypotek- och kreditkrisen 2008, gör detta mycket tydligt. När banker misslyckas med att fungera korrekt följer ekonomin och liksom många finansiella delar har banker utvecklats under århundradena.

Mayer och Nathan Rothschild

Mayer Amschel Rothschild växte upp i en judisk getto i Tyskland. På 1700-talet förhindrade kristna lagstiftningslager många människor från att låna ut för att få vinst, vilket lämnade handelsbanker som en av de få affärer som en judisk individ lätt kunde ta upp. Mayer gjorde det och byggde ett nätverk genom att låna ut till låga priser till politiskt viktiga herrar och prinser. Han använde sina anslutningar för att skapa en familjeförmögenhet och utbildade sina söner i bankövningen innan han skickade dem utomlands.

Med Mayer Rothschilds barn spridda över Europa blev Rothschilds bank den första banken som överskrider gränserna. Hans son Nathan tog över huvudrollen i banbrytande internationell finans. Med hjälp av duvor för att kommunicera med sina syskon fungerade Nathan som en centralbank för Europa - förmedlade inköp för kungar, räddade nationella banker och finansierade infrastruktur, som järnvägar, som skulle hjälpa till att starta den industriella revolutionen.

Junius och JP Morgan

Denna far och son duo förde sann finans till Amerika. Junius Morgan hjälpte George Peabody att stärka USA: s band med kapitalmarknaderna i England. Engelskarna var de främsta köparna av statsobligationer som användes för att bygga upp Amerika. Hans son, JP Morgan, tog över verksamheten när den kredit som hans far säkrade skickade nationen till banbrytande industrialisering. JP övervakade den finansiella omorganisationen av industrier från många konkurrerande intressen till en eller två stora fonder med enorm makt och kapital.

Denna konsolidering av makten tillät Amerika att springa framåt i produktionen på 1900-talet och drev JP till chef för Wall Street. Fram till upprättandet av Federal Reserve Bank var Morgan och hans syndikater Amerikas centralbanksystem.

Paul Warburg

JP Morgans ingripande i Bank Panic från 1907 framhöll behovet av ett starkare banksystem i Amerika. Paul Warburg, en bankman med Kuhn, Loeb & Co., hjälpte till att föra ett modernt centralbanksystem till Amerika.

Warburg kom till Amerika från Tyskland, en nation som länge var van vid begreppet centralbank. Hans skrifter och engagemang i kommittéer påverkade kraftigt och uppmuntrade utformningen av Federal Reserve. Tyvärr komprometterades en av hans viktigare punkter, den politiska neutraliteten hos Fed, när presidenten fick den exklusiva makten att välja Fed: s ledare. Warburg fortsatte att stödja och arbeta för Fed fram till sin död, men han vägrade att acceptera någon position högre än vice ordförande.

Amadeo P. Giannini

Innan Amadeo Giannini var Wall Street-bankerna bilden av elitism. En vanlig person kunde inte gå in i House of Morgan och öppna ett bankkonto, mer än de kunde komma in i Buckingham-palatset och använda sovrummen. Giannini förändrade allt detta genom att göra det till hans livs syfte att kämpa för den lilla killen. Giannini byggde sin bank genom att uppmana insättare med annonser och göra alla storlekar på lån i sitt hemstat Kalifornien.

Vad som en dag skulle bli Bank of America blev nästan spårad av Wall Street när Giannini gick i pension. Styrelsen tog in en Wall Streeter för att ersätta Giannini och mannen vände raider, demonterade banknätet och säljer det till vänner tillbaka på Wall Street. Giannini kom ut i pension och vann en fullmaktstrid för att åter ta över banken.

En gång biten, två gånger blyg, gick Giannini aldrig riktigt med pension förrän hans död 1949. Han kommer att komma ihåg inte bara som en av de få icke-Wall Streeters som tog på gatan och vann, utan också som mannen som började demokratiseringen av bankrörelsen . Det kanske mest hållbara monumentet för hans livsverk är Kaliforniens status som en av världens största ekonomier - till stor del på grund av finansiering och kredit som Amadeo Giannini tillhandahåller.

Charles Merrill

Arvtagare till det arbete som Giannini startade, Charles E. Merrill hade redan byggt en framgångsrik investeringsbankverksamhet från början och var i halvpension när EA Pierce och Co. bad honom att driva sitt företag. Merrill samtyckte till, förutsatt att hans namn lades till företaget och att han fick fast kontroll över företagets ledning. Han tog tillfället i akt att pröva sina idéer om "folkets kapitalism", ett koncept som han tillbringade sitt liv på att bygga.

Merrills ursprungliga företag hade varit starkt involverat i finansiering av kedjebutiker som Safeway, och Merrill ville ta lärdomarna i kedjebutikerna (dvs. mindre marginaler men större försäljning) för att skapa en detaljhandelsbankindustri. Merrill såg två hinder för hans vision: brist på utbildning och misstro efter övergrepp som ledde till kraschen 1929.

Merrill attackerade dessa problem direkt. Han och hans anställda skrev hundratals broschyrer om investeringar och höll seminarier för vardagliga människor. Merrill skapade till och med gratis barnomsorg vid dessa seminarier så att båda makarna kunde delta. Hans utbildningsinsats syftade till att avmystifiera investeringar och marknaden för allmänheten.

Merrill avmystifierade också sitt företags arbete och publicerade de "tio budorden" i en årsrapport från 1949. Det var en offentlig garanti att företaget skulle agera på ett sätt som mötte kraven och fördriva sina kunders rädsla. Det första budet var att kundens intressen alltid kommer först.

Buden verkar uppenbara nu - sju och åtta har att göra med att avslöja intresset för erbjudanden och avancerad varning för företagets försäljning av värdepapper - men de var en revolution i hur företag kontaktade små kundkonton under dessa dagar. Merrill dog innan han såg återuppblåsningen av den enskilda investeraren och de fördelar som hans politik hade för företaget, men han krediteras både att förverkliga och mynta uttrycket "föra Wall Street till Main Street."

Ett pågående arbete

Bankutvecklingen är långt ifrån över. Vår resa började med bankmekaniken och slutade med demokratiseringen av finansiering för alla. Det är en konstig tanke att för 70 år sedan skulle de flesta banker helt enkelt vägra att göra affärer med den lilla killen. Även under de senaste 100 åren har det skett dramatiska förändringar från konservativa värden till spekulation till tung reglering och vidare som en klockpendel.

Det bästa vi kan hoppas på är att fler individer som Merrill och Giannini fortsätter att utmana och förbättra det system som vi är beroende av så mycket.