Kurtosis
Liksom skevhet är kurtos ett statistiskt mått som används för att beskriva fördelningen. Medan skevhet skiljer extrema värden i den ena mot den andra svansen, mäter kurtos extrema värden i endera svansen. Fördelningar med stor kurtos uppvisar svansdata som överskrider svansen i normalfördelningen (t.ex. fem eller fler standardavvikelser från medelvärdet). Distributioner med låg kurtos uppvisar svansdata som i allmänhet är mindre extrema än svansen i normalfördelningen.
För investerare innebär hög kurtos av avkastningsfördelningen att investeraren kommer att uppleva tillfällig extrem avkastning (antingen positiv eller negativ), mer extrem än de vanliga + eller - tre standardavvikelserna från medelvärdet som förutses av normal avkastning. Detta fenomen kallas kurtosrisk .
01:16Kurtosis
BREAKING NOWN Kurtosis
Kurtosis är ett mått på den kombinerade vikten hos en fördelnings svansar relativt fördelningen. När en uppsättning av ungefär normal data graferas via ett histogram, visar det en klocktopp och de flesta data inom + eller - tre standardavvikelser för medelvärdet. Men när hög kurtos är närvarande, sträcker sig svansen längre än + eller - tre standardavvikelser för den normala klockböjda fördelningen.
Kurtos förväxlas ibland med ett mått på spänningens topp. Emellertid är kurtos ett mått som beskriver formen på en fördelnings svansar i förhållande till dess övergripande form. En distribution kan nås oändligt med låg kurtos, och en distribution kan vara perfekt platt med oändlig kurtos. Således mäter kurtos "svans, " inte "topp."
Typer av Kurtosis
Det finns tre kategorier kurtos som kan visas med en uppsättning data. Alla mått på kurtos jämförs med en normal normalfördelning eller klockkurva.
Den första kategorin av kurtos är en mesokurtisk distribution. Denna fördelning har kurtosstatistik som liknar den för normalfördelningen, vilket innebär att extremvärdet för distributionen liknar den för en normalfördelning.
Den andra kategorin är en leptokurtisk distribution. Varje distribution som är leptokurtisk uppvisar större kurtos än en mesokurtisk distribution. Egenskaper för denna typ av distribution är en med långa svansar (outliers.) Prefixet av "lepto-" betyder "mager", vilket gör formen av en leptokurtisk distribution lättare att komma ihåg. "Magerhet" för en leptokurtisk fördelning är en konsekvens av utskotten, som sträcker den horisontella axeln för histogramgrafen, vilket gör att huvuddelen av uppgifterna visas i ett smalt ("magert") vertikalt område. Vissa har alltså karakteriserat leptokurtiska fördelningar som ”koncentrerade mot medelvärdet”, men den mer relevanta frågan (särskilt för investerare) är att det ibland finns extrema utfall som orsakar detta ”koncentrationsutseende”. Exempel på leptokurtiska fördelningar är T-fördelningarna med små frihetsgrader.
Den slutliga typen av distribution är en platykurtisk distribution. Dessa typer av fördelningar har korta svansar (svaghet med utskott.) Prefixet "platy" betyder "bred", och det är tänkt att beskriva en kort och vidsträckt topp, men detta är ett historiskt fel. Enhetliga fördelningar är platykurtiska och har breda toppar, men beta (.5, 1) -fördelningen är också platykurtisk och har en oändligt spetsig topp. Anledningen till att båda dessa fördelningar är platykurtiska är att deras extrema värden är mindre än för normalfördelningen. För investerare är platykurtiska avkastningsfördelningar stabila och förutsägbara, i den meningen att det sällan (om någonsin) kommer att bli extrem (outlier) avkastning.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.