Master Fund
En masterfond är en kollektiv pool av tillgångar som används i en master-feeder-investeringsstruktur, som ger fördelen av reducerade driftskostnader och handelskostnader.
Master Fund Explained
En masterfond är en investeringsfond som används för att handla värdepapper när en master-feeder-struktur används. En master-feeder-struktur bygger på konceptet att hantera portföljer från en kollektiv investeringspool. Det gör det möjligt för ett fondföretag som hanterar många matarfonder med ett liknande mål för att mer omfattande dra fördel av transaktionella stordriftsfördelar.
Master-feeder-arrangemang kan användas med många olika poolade medel. Beslutet att använda en master-feeder-struktur fattas från fall till fall eftersom det finns många fördelar och ofta många faktorer involverade.
Öppna slutfonder
En öppen fond bör förvaltas som en kollektiv investeringspool som erbjuder flera aktieklasser strukturerade för olika typer av investerare. Sammantaget samlas tillgångarna i en enda portfölj och differentieringen per aktieklass förvaltas av fondens revisorer.
En öppen fond kan välja att lägga till ett ytterligare lager till sin kollektiva investering genom att använda en master-feeder-struktur. Detta kan vara effektivt för ett fondbolag om investeringsföretaget förvaltar flera öppna fonder med liknande mål och innehav. I det här fallet skulle en master-feeder-struktur använda en fond-av-fonder-strategi där flera öppna fonder är feeder-fonder som totalt sett samlar tillgångar i en master-fond.
Med denna typ av fond-av-fonder struktur görs alla transaktioner från masterfonden. I masterfonden kan investeringssäkerhetstransaktioner sammanföras och därför handlas till en lägre kostnad.
Master-feeder-alternativ
Andra typer av fonder, utanför traditionella öppna fonder, kan också välja att bygga en master-feeder-struktur. En masterfond kan inrättas med matarfonder när det krävs betydande differentiering för olika typer av investerare. Till exempel kan en fond med amerikanska och offshoreinvesterare använda en master-feeder-struktur genom att erbjuda två feeder-fonder som möjliggör differentierade investeringar från amerikanska och offshore-investerare.
Reglering och offentliggörande
Master-feeder-strukturer kan användas av alla typer av fonder. Om en master-feeder-struktur används i en amerikansk reglerad fond, kommer den att offentliggöras i en fonds prospekt, med villkoren för master-feeder-strukturen tillhandahålls i detalj. Master-feeder-fonder kan vara ett användbart sätt att förbättra en fonds kostnadseffektivitet, men den lite mer komplicerade strukturen kan göra dem till en högre riskinvestering i jurisdiktioner med minimala regler.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.