GEs borttagning från Dow Good för investerare: Goldman

Efter 111 år som medlem i Dow Jones Industrial Average (DJIA) -index har General Electric Co. (GE) startats och ersatts av drogbutikskedjan Walgreen Boots Alliance Inc. (WBA).

Medan det Boston-baserade industrikonglomeratet har drabbats under några år, vilket gör sitt aktiekurs obetydligt i blue-chip-indexet, är ett team av analytiker hausse på förmågan för GE-aktien att övervinna en kortsiktig slå och överträffa bättre än nästa 12 månader. (Se även: GE Sheds Transportation Business i $ 11.1B Deal. )

Investering baserat på Dow-förändringar

På tisdagen sade S&P Dow Jones Indices verkställande direktör och ordförande David Blitzer i ett uttalande att Walgreens kommer att erbjuda mer representation av konsument- och hälsovårdssektorerna i den amerikanska ekonomin än GE, vilket gör Dow till ett "bättre mått på ekonomin och aktiemarknad."

Många ser på beslutet som en markering av en förskjutning i den större ekonomin från tillverkning till mer serviceorientering, enligt CNBC. Även om det är sant att ersättningen av gamla Dow-spelare med nya - till exempel Cisco Systems Inc. (CSCO) som ersätter General Motors Inc. (GM) 2009 - speglar nya trender, tyder analytiker på Goldman Sachs att investeringar baserat på förändringarna kommer att tjäna som en bra satsning på kort sikt.

I en anteckning till klienter tisdag skrev Goldman-analytiker Joe Ritchie att "medan en negativ på kort sikt [för GE], noterar vi att de senaste flyttningarna från indexet har gått över DJIA under 12 månader efter meddelande." När indexutskottet agerar för att dumpa en underpresterande spelare är det troligt att de flesta av de dåliga nyheterna och svagare finansiella priser är prissatta i aktier.

Ljusare utsikter efter Dow

Under tolvmånadersperioden efter att telekommunikationsgiganten AT&T Inc. (T) ersattes av smartphonstillverkaren Apple Inc. (AAPL) i Dow, steg den förra 15% jämfört med den bredare S&P 500: s 2% -nedgång under samma period. När sportklädledaren Nike Inc. (NKE) tog platsen för aluminiumproduktionsföretaget Alcoa Corp. (AA) 2013, höjde det senare 96% under de följande 12 månaderna. Bank of American Corp. (BAC) och HP Inc. (HPQ) returnerade 17% respektive 73% under året efter att de togs bort från Dow 2013.

Handlar ned cirka 0, 5% på fredag ​​återspeglar GE en nedgång på 26, 2% hittills (YTD) och en förlust på 54, 1% under 12 månader, jämfört med S&P 500: s 3, 4% avkastning och 13, 5% vinst under samma respektive perioder. (Se även: Dow-lager som överträffar när kurserna stiger. )