GE Sheds Transportföretag i $ 11,1 B-erbjudande

Det misshandlade industrikonglomeratet General Electric Co. (GE) såg sina aktier öka på måndag efter nyheter om att det Boston-baserade företaget kommer att sälja sin 111-åriga järnvägsverksamhet till en affär värd $ 11, 1 miljarder när den försöker minska sin verksamhet.

GE, som handlade upp 3, 7% till 15, 48 $ på nyheterna från och med måndag morgon, återspeglar en nedgång på 11% hittills (YTD) och en nästan 45% förlust under de senaste 12 månaderna, vilket underpresterar kraftigt S&P 500: s 2, 3% vinst och 14, 8% avkastning under samma respektive perioder. (Se även: Dow-lager som överträffar när kurserna stiger. )

GE trimmar ner, samlar in kontanter för att betala ner skulden

GE var den sämsta presteraren i Dow Jones Industrial Average (DJIA) 2017 eftersom det inte lyckades lindra oro över en handfull frågor inklusive en massiv kontantbrist och ett hål på 15 miljarder dollar i sin äldre försäkringsverksamhet. Investerare sålde aktien på nyheter i slutet av förra året att de skulle sänka sin utdelning i hälften och permittera 12 000 arbetare i sitt kraftsegment. Press från otåliga aktivistinvesterare tvingade länge verkställande direktör Jeffrey Immelt att avgå, medan den nya VD John Flannery tog rollen. Den nya ledaren har arbetat med att rensa GE, skrapa bonusar för de flesta chefer och förkämpa en svepande omstruktureringsinsats. Tidigare denna månad varnade GE för att de skulle kunna sätta sitt nu avslutade subprime-utlåningsföretag i konkursskydd, efter sitt beslut förra månaden att avsätta ytterligare 1, 5 miljarder dollar för att täcka eventuella förluster från en utredning för justitiedepartementet i WMC.

Fusionen av GE: s kämpar transportdivision med rivaliserande Westinghouse Air Brake Technologies Corp. (WAB), eller Wabtech, kommer att arbeta för att minska konglomeratets storlek och höja ytterligare 2, 9 miljarder dollar för företaget när det försöker betala ner skuld och stabilisera sin balansräkning . Fusionen av GE Transportation, som tillverkar tåg, gruvutrustning och marinmotorer, markerar företagets första stora affär under ny ledning. GE och dess aktieägare kommer att behålla en ägarandel på 50, 1% i det kombinerade företaget, vilket företagen föreslår kommer att vara bättre positionerade för att konkurrera mitt i en nedgång i den globala järnvägsbranschen. Företagen sa att det skattefria avtalet, som förväntas avslutas i början av nästa år, kommer att skapa ungefär 250 miljoner dollar i årliga kostnadsbesparingar, liksom andra ekonomiska fördelar.

GE-kassettband, som har sålt enheter som NBC Universal, sina apparater och de flesta av GE Capital under de senaste 15 åren, har åtagit sig att sälja cirka 20 miljarder dollar mer av sina företag. Björnar förblir dock försiktiga med företagets förmåga att förkämpa en framgångsrik vändning, emellertid, eftersom Moody's konstaterar att medan GE: s imperium har krympt betydligt sedan 2003, har dess totala skuld nästan tredubblats under samma period, inklusive en enorm pensionsunderskott på $ 28, 7 miljarder. (Se även: GE varnar: Subprime Unit kan fil för konkurs. )