Få marknadsintrång: CFD kontra Spread Betting

Investeringar på finansmarknader kan skörda stora fördelar. Handlare kan dock inte alltid få tillgång till det kapital som krävs för att få betydande avkastning. Levererade produkter erbjuder investerare möjligheten att få en betydande marknadsexponering med en liten initial insättning. Populära i Storbritannien, kontrakt för skillnad (CFD) och spread betting är hävstångsprodukter som är grundläggande för aktie-, forex- och indexmarknaderna.

CFD: er är kontrakt mellan investerare och finansiella institutioner där investerare tar ställning till en tillgångs framtida värde. På samma sätt tillåter spread betting investerare att placera pengar på om marknaden kommer att stiga eller falla. Spread-satsningsföretag tillhandahåller köp och försäljning av priser till potentiella investerare som placerar sina investeringar med köppriset om de tror att marknaden går upp eller säljer priset om de tror att marknaden beror på tumling. Även om det i princip liknar ytan, finns det många nyanser som skiljer CFD: er från spread betting.

Kort överblick

CDFs och spread bets är hävstångsfria derivatprodukter vars värden härrör från en underliggande tillgång. I dessa affärer har investeraren inget ägande av tillgångar på den underliggande marknaden. När du handlar med kontrakt för skillnader satsar du på om värdet på en underliggande tillgång kommer att stiga eller sjunka i framtiden. CFD-leverantörer förhandlar kontrakt med val av både långa och korta positioner baserat på de underliggande tillgångspriserna. Investerare tar en lång position och förväntar sig att den underliggande tillgången kommer att öka, medan kortförsäljning avser en förväntning om att tillgången kommer att minska i värde. I båda scenarierna förväntar sig investeraren att få skillnaden mellan stängningsvärdet och öppningsvärdet.

På samma sätt definieras ett spread som skillnaden mellan köppriset och försäljningspriset som är angivet av det spridande spelbolaget. Tillgångens underliggande rörelse mäts i basispunkter med möjlighet att köpa långa eller korta positioner. (För en fördjupad diskussion, se Förstå ekonomisk spread-satsning och toppspread-strategier .)

Vissa skillnader

Spridningssatsning, har fasta utgångsdatum när insatsen placeras medan CFD-kontrakt inte har något. På samma sätt görs spridningssatsning över disk (OTC) genom en mäklare, medan CFD-handel kan genomföras direkt på marknaden. Direkt marknadstillträde undviker vissa fallgropar på marknaden genom att möjliggöra öppenhet och enkelhet att genomföra elektroniska affärer.

Förutom marginaler kräver CFD-handel att investeraren betalar provisionskostnader och transaktionsavgifter till leverantören; däremot tar spridningsspelföretag inte avgifter eller provisioner. När kontraktet är stängt och vinster eller förluster realiseras är investeraren antingen skyldig pengar eller är skyldig pengar till handelsföretaget. Om vinster realiseras kommer CFD-handlaren att nettovinsten för den stängande positionen, minus öppningsposition och avgifter. Vinsten för spridda satsningar kommer att vara förändringen i baspoäng multiplicerat med det dollarbelopp som förhandlas fram i den första satsningen. Både CFD: er och spridningsinsatser är föremål för utdelningsutbetalningar förutsatt ett långt positionskontrakt. Även om det inte finns något direkt ägande av tillgången, kommer en leverantör och ett bettingföretag att betala utdelning om den underliggande tillgången också gör det. När vinster realiseras för CFD-handel belastas investeraren med kapitalvinstskatt medan vinsten för spridda vadslagningar är skattefria. (För mer, se: Låt inte förmedlingsavgifter undergräva dina avkastningar .)

Marginal- och minskande risker

Vid både CFD-handel och spreadspelet krävs initiala marginaler som en preliminär insättning. Marginal varierar vanligtvis från 0, 5 till 10% av värdet på de öppna positionerna. För mer volatila tillgångar kan investerare förvänta sig större marginalräntor och för mindre riskfyllda tillgångar, mindre marginal. Även om investerarna i både CFD-handel och spridningssatsning bara bidrar med en liten procent av tillgångens värde, har de rätt till samma vinster eller förluster som om de betalade 100% av värdet. Men i båda investeringsstrategierna kan CFD-leverantörer eller spridda spelbolag ringa investeraren vid ett senare tillfälle för en andra marginalbetalning. (Mer information finns i handledning: Marginhandel .)

Risk för investeringar kan aldrig undvikas. Det är dock investerarens ansvar att fatta strategiska beslut för att undvika allvarliga förluster. Vid både CFD-handel och spridningssatsning kan de potentiella vinsterna vara 100% motsvarande den underliggande marknaden, men också potentiella förluster. I både CFD: er och spridsinsatser kan en order förlust stopp innan kontraktet inleds. En stoppförlust är ett förutbestämt pris som automatiskt stänger kontraktet när priset uppfylls. För att säkerställa att leverantörerna stänger kontrakt erbjuder vissa CFD-leverantörer och spridda spelbolag garanterade stop loss-order till ett premiumpris. (För mer, se: Begränsa ditt sortiment med orderbegränsningar .)

Poängen

Med liknande grunder på ytan kanske den nyanserade skillnaden mellan CFD: er och spread-spel inte är uppenbar för den nya investeraren. Till skillnad från CFD: er, är skillnadsspelet fritt för provisionskostnader och vinsterna är inte skattskyldiga. Omvänt är CFD-förluster avdragsgilla och handel kan göras genom direkt marknadstillträde. Med båda strategierna är verkliga risker uppenbara, och att avgöra vilken investering som maximerar avkastningen är upp till den utbildade investeraren.