Bruttomarginal, rörelsemarginal och nettovinstmarginal: Vad är skillnaden?

Bruttomarginalen, rörelsevinstmarginalen och nettovinstmarginalen är de tre huvudmarginalanalysåtgärderna som används för att analysera ett företags resultaträkningsaktiviteter.

Varje marginal ger sig ett helt annat perspektiv på företagets operativa effektivitet. Omfattande kan de tre marginalerna som tas tillsammans ge insikt i ett företags operativa styrkor och svagheter (SWOT). Marginaler är också användbara för att göra konkurrentjämförelser och identifiera tillväxt- och förlusttrender mot tidigare perioder.

Key Takeaways

• En resultaträkning divideras med direkta, indirekta och räntekostnader.
• Bruttovinst, rörelseresultat och nettovinstmarginaler är viktiga mått för att analysera en resultaträkning.
• Varje vinstmarginalmätning visar hur mycket vinsten per dollar av ett företags intäkter.

Sammantaget mäter marginalanalysstatistik ett företags effektivitet genom att jämföra vinster mot kostnader på tre olika platser i en resultaträkning.

Bruttovinstmarginalen

Bruttomarginalen analyserar förhållandet mellan brutto försäljningsintäkter och de direkta försäljningskostnaderna. Denna jämförelse utgör det första avsnittet i resultaträkningen. Företag kommer att ha olika typer av direkta kostnader beroende på deras verksamhet. Företag som är involverade i produktion och tillverkning av varor kommer att använda kostnaden för sålda varor, medan serviceföretag kan ha en mer generaliserad notation.

Sammantaget försöker bruttovinstmarginalen identifiera hur effektivt ett företag producerar sin produkt. Beräkningen för bruttovinstmarginalen är bruttovinsten dividerat med totala intäkter. I allmänhet är det bättre att ha ett högre bruttovinstmarginaltal eftersom det representerar den totala bruttovinsten per inkomst per dollar.

Rörelsemarginal

Driftseffektivitet utgör det andra avsnittet i ett företags resultaträkning och fokuserar på indirekta kostnader. Företag har ett brett utbud av indirekta kostnader som också påverkar den slutgiltiga linjen. Vissa ofta rapporterade indirekta kostnader inkluderar forskning och utveckling, kostnader för marknadsföringskampanjer, allmänna och administrativa kostnader samt avskrivningar och avskrivningar.

Rörelsemarginalen undersöker effekterna av dessa kostnader. Rörelseresultatet erhålls genom att dra driftskostnader från bruttovinsten. Rörelsevinstmarginalen beräknas sedan genom att dela rörelseresultatet med totala intäkter.

Rörelseresultatet visar ett företags förmåga att hantera sina indirekta kostnader. Därför visar detta avsnitt i resultaträkningen hur ett företag investerar i områden som det förväntar sig kommer att bidra till att förbättra sitt varumärkes- och affärstillväxt genom flera kanaler. Ett företag kan ha en hög bruttovinstmarginal men en relativt låg rörelsemarginal om dess indirekta utgifter för saker som marknadsföring eller kapitalinvesteringar är höga.

Nettovinstmarginal

Nettovinstmarginalen är den tredje och sista vinstmarginalmetriken som används i resultaträkningsanalysen. Det beräknas genom att analysera den sista delen av resultaträkningen och ett företags nettovinst efter redovisning av alla utgifter.

Nettovinstmarginalen tar hänsyn till de räntor och skatter som ett företag betalar. Nettovinsten beräknas genom att subtrahera ränta och skatter från rörelseresultatet - även känt som resultat före ränta och skatt (EBIT). Nettovinstmarginalen beräknas sedan genom att dela nettovinsten över totala intäkter.

Nettovinsten belyser ett företags förmåga att hantera sina räntebetalningar och skattebetalningar. Räntebetalningar kan ta flera sorter. Ränta inkluderar räntan ett företag betalar intressenter på skuld för kapitalinstrument. Det inkluderar också alla räntor som erhållits från kort- och långsiktiga investeringar.

Skatter tas ut till en fast skattesats för företag. Efter lagen om skattelättnader och arbetstillfällen för 2017 sänktes skattesatsen för företag från 35% till 21%. Precis som individer måste företag också identifiera och redovisa företagsskattelättnader som kommer i form av krediter, avdrag, undantag och mer.

Särskilda överväganden

Ett företags nettovinstmarginal visar hur företaget hanterar alla utgifter som är förknippade med verksamheten. I resultaträkningen delas utgifter vanligtvis ut genom direkta, indirekta och ränta och skatter. Företag försöker hantera utgifter inom vart och ett av dessa tre områden individuellt.

Genom att analysera hur bruttomarginalen, rörelsemarginalerna och nettovinstmarginalen jämförs med varandra, och branschanalytikerna kan få en klar bild av ett företags rörelsestyrkor och svagheter.

Marknads- och affärsfaktorer kan påverka var och en av de tre marginalerna på olika sätt. Systematiskt om direkta försäljningskostnader ökar över hela marknaden kommer ett företag att ha en lägre bruttomarginalen som återspeglar högre försäljningskostnader.

Företag kan genomgå olika tillväxtcykler som leder till högre drifts- och räntekostnader. Ett företag kan investera mer i marknadsföringskampanjer eller kapitalinvesteringar som ökar driftskostnaderna under en period som kan minska rörelsemarginalen. Företag kan också samla in kapital genom skuld som kan minska sin nettovinstmarginal när räntebetalningarna ökar.

Att förstå dessa olika variabler och deras effekter på marginalanalys kan vara viktigt för investerare när man analyserar värdigheten för företagens investeringar.