Effekterna av Sarbanes-Oxley Act från 2002

Efter en längre period av företagsskandaler (t.ex. Enron och Worldcom) i USA från 2000 till 2002, antogs Sarbanes-Oxley Act (SOX) i juli 2002 för att återställa investerarnas förtroende för de finansiella marknaderna och stänga kryphål som tillät offentliga företag att bedra investerare. Handlingen hade en djupgående effekt på bolagsstyrningen i USA. Sarbanes-Oxley Act kräver att offentliga företag stärker revisionskommittéer, utför interna kontrolltester, gör styrelseledamöter och ledamöter personligen ansvariga för riktigheten i finansiella rapporter och stärker upplysningen. Sarbanes-Oxley Act fastställer också strängare straffrättsliga påföljder för värdepappersbedrägeri och ändrar hur offentliga revisionsföretag fungerar.

Key Takeaways

• Sarbanes-Oxley Act från 2002 antogs av kongressen som svar på omfattande bedrägerier och misslyckanden.
• Lagen införde nya regler för företag, såsom att sätta nya revisorstandarder för att minska intressekonflikter och överföra ansvaret för fullständig och korrekt hantering av finansiella rapporter.
• För att avskräcka bedrägerier och felaktigt utnyttjande av företagens tillgångar införs lagen hårdare påföljder för överträdare.
• För att öka öppenheten ökade lagen krav på offentliggörande, till exempel att avslöja material utanför balansräkningen.

Vad gör Sarbanes-Oxley Act?

En direkt effekt av Sarbanes-Oxley Act på bolagsstyrning är förstärkning av offentliga företags revisionskommittéer. Revisionsutskottet får bred hävstång när det gäller att övervaka toppledningens redovisningsbeslut. Revisionsutskottet, en delmängd av styrelsen bestående av icke-ledande medlemmar, fick nytt ansvar, såsom att godkänna flera revisions- och icke-revisionstjänster, välja och övervaka externa revisorer och hantera klagomål om ledningens redovisningssed.

Sarbanes-Oxley Act ändrar ledningens ansvar för finansiell rapportering avsevärt. Lagen kräver att toppcheferna personligen intygar riktigheten i finansiella rapporter. Om en toppchef medvetet eller avsiktligt gör en falsk certifiering, kan han möta mellan 10 och 20 års fängelse. Om företaget tvingas göra en nödvändig redovisning omändring på grund av ledningens felaktiga uppträdande, kan toppchefer krävas att de lämnar sina bonusar eller vinster från försäljning av företagets aktie. Om direktören eller tjänstemannen är dömd för ett brott mot värdepapperslagstiftningen, kan han förbjudas att tjänstgöra i samma roll i det offentliga företaget.

Sarbanes-Oxley Act stärker upplysningskravet avsevärt. Offentliga företag är skyldiga att lämna upp alla väsentliga arrangemang utanför balansräkningen, till exempel operationella leasingavtal och enheter för särskilda ändamål. Företaget är också skyldigt att lämna ut eventuella proforma uttalanden och hur de ser ut enligt de allmänt accepterade redovisningsprinciperna (GAAP). Insiders måste också rapportera sina aktietransaktioner till Securities and Exchange Commission (SEC) inom två arbetsdagar.

Sarbanes-Oxley Act inför hårdare straff för att hindra rättvisa, värdepappersbedrägeri, postbedrägeri och trådbedrägeri. Den maximala fängelsestiden för värdepappersbedrägeri har ökat till 25 år och den maximala fängelsestiden för hindring av rättvisa till 20 år. Lagen ökade de maximala påföljderna för post- och trådbedrägeri från fem till 20 års fängelsestid. Sarbanes-Oxley Act ökar också böterna för offentliga företag som begår samma brott.

Den billigaste delen av Sarbanes-Oxley Act är avsnitt 404, som kräver att offentliga företag utför omfattande internkontrolltest och inkluderar en intern kontrollrapport med sina årliga revisioner. Testning och dokumentation av manuella och automatiserade kontroller i finansiell rapportering kräver enorma ansträngningar och engagemang från inte bara externa revisorer utan också erfarna IT-personal. Efterlevnadskostnaderna är särskilt betungande för företag som starkt förlitar sig på manuella kontroller. Sarbanes-Oxley Act har uppmuntrat företag att göra sin finansiella rapportering mer effektiv, centraliserad och automatiserad. Trots det känner vissa kritiker att alla dessa kontroller gör lagen dyr att följa, distraherar personal från kärnverksamheten och avskräcker tillväxt.

Sarbanes-Oxley Act inrättade slutligen det offentliga företagets bokföringsövervakningskommitté, som offentliggör standarder för revisorer, begränsar deras intressekonflikter och kräver rotation av ledande revisionspartner vart femte år för samma offentliga företag.