Put-Call Ratio
Put-call-kvoten är ett indikatorförhållande som ger information om relativa handelsvolymer för ett underliggande säkerhets säljoptioner till dess samtal. Försäljningsförhållandet har länge betraktats som en indikator på investerarnas känsla på marknaderna, där en stor del av utbudet indikerar en baisseartad känsla och vice versa. Tekniska handlare använder call-call-kvoten som en indikator på prestanda och som en barometer för det övergripande marknadssentimentet. Förfrågan på bredare index som S&P 500 används också som mer allmänna mätare för marknadsklimatet.
Grunderna i Put-Call Ratio
Ett put är ett derivatinstrument som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten, att sälja ett värdepapper. Å andra sidan är ett samtal ett derivatinstrument som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten, att köpa ett värdepapper. Innehavare av försäljningar förväntar sig (eller säkrar mot) att priset på värdepapper kommer att sjunka. Ägare av samtal förväntar sig (eller spekulerar i) att priset på säkerheten kommer att öka.
Samtalskvoten visar en underliggande säkerhets lägesvolym relativt dess samtalsvolym under en tidsperiod (vanligtvis en dag eller vecka) och beräknas helt enkelt genom att dela putvolym per samtalsvolym. När det finns fler öppna positioner i samtal än samtal beräknas kvoten vara över 1. På samma sätt, när samtalsvolymen är högre, är förhållandet mindre än 1. Analytiker använder förhållandet för att mäta marknadssentiment. Chicago Board Options Exchange (CBOE) publicerar alternativ för sälj- och samtal per dag och vecka.
Att förstå samtalskvoten är en viktig färdighet för dem som vill handla alternativ. Lär dig att analysera förhållandet mellan telefonsamtal och börja själv handla försäljningsalternativ genom att ta Investopedia Academy's Options Course. On-demand video träning hjälper till att sätta oddsen till din fördel som proffsen.
Tolkning av samtalstal
Ett sätt att tolka samtalskvoten är att säga att ett högre förhållande innebär att det är dags att sälja och ett lägre förhållande betyder att det är dags att köpa, för när förhållandet är högt antyder det att människor antingen förväntar sig eller skyddar lättare mot en framtida nedgång i priset på det underliggande. Ett Put-Call-förhållande mellan 0, 5 och 1 betraktas som en sidledes trend på marknaderna.
Vissa ser även förhållandet mellan samtal och samtal som en kontrarindikator. Handlare vet att derivat används för att göra mer än att satsa; de används som säkringar och försäkringar. Om det finns en hel del försäkringar som säljs, betyder det att handlare är oroliga för att priserna faller.
Vissa handlare köper när försäljningsförhållandet är över 1, vilket innebär att marknaden inte är i balans för säljsidan och säljer när försäljningsförhållandet är under 1, vilket innebär att marknaden är utanför balans till köpssidan. Dessa handlare vill tjäna pengar på korrigeringen. Tolkningen av förhållandet lämnas till analytiker eller näringsidkares investeringsfilosofi.
Key Takeaways
- Put-call-kvoter är indikatorer för relativa handelsvolymer för försäljningsoptioner till calloptioner på optionsmarknaden.
- Ett call-call-förhållande över 1 anses vara en indikator på en försäljning medan ett call-ratio under 1 är en möjlighet att köpa. Vissa handlare använder call-call-kvoten som en kontrarindikator och köper när kvoten är över 1 och säljer när kvoten är under det siffran.
Exempel Användning av telefonsamtal
Sheila är en näringsidkare som använder telefonförhållanden som ett verktyg för att stödja sin kontrariska investeringsstrategi. Hon köper på dagar då telefonsamtalet är över 1 (eller, en majoritet av handlarna säljer) och säljer på dagar då telefonsamtalet är under 1 (eller, en majoritet av handlare köper).
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.