Säkringstransaktion
En säkringstransaktion är en taktisk åtgärd som en investerare vidtar med avsikt att minska risken för att förlora pengar (eller uppleva en brist) medan han genomför sin investeringsstrategi. Transaktionen involverar vanligtvis derivat, såsom optioner eller terminskontrakt, men det kan också göras med omvänt korrelerade tillgångar. Säkringstransaktioner kan ha många olika former. Medan de vanligtvis används för att begränsa de förluster som en position står inför om den initiala investeringsavhandlingen är felaktig, kan de också användas för att låsa in en viss vinstmängd. Säkringstransaktioner är ett vanligt verktyg för såväl företag som portföljförvaltare som vill sänka sin totala portföljrisk.
01:28Säkringstransaktion
Key Takeaways
- Säkringstransaktioner är vanligtvis derivatköp för att minska risken för investeringar.
- Dessa transaktioner använder optioner, terminer eller terminkontrakt som försäkring.
- Mer sofistikerad säkring kan ske med omvänt korrelerade värdepapper.
Hur en säkringstransaktion fungerar
Säkringstransaktioner kan vara relaterade till en investering eller de kan vara relaterade till vanliga affärstransaktioner, men själva säkringen är vanligtvis marknadsbaserad. En investeringsbaserad säkringstransaktion kan använda derivat, såsom säljoptioner, terminer eller terminskontrakt. Dessa derivat fungerar mycket lik dynamiken i en försäkring. De som köper ett derivat i syfte att säkra betalar en premie. Om något går fel med den strategiska investeringen lönar sig försäkringspolicyn - en taktisk säkring - men om ingenting går fel är säkringen en nedsänkt kostnad. Dessa kostnader är ofta mycket lägre än de potentiella förlusterna som dessa investerare möter om deras investering går fel, och om investeringen lönar sig som hoppats anses dessa sänkta kostnader ofta vara acceptabla av investeraren.
Ett problem med att tänka på säkringstransaktioner som försäkring är att till skillnad från försäkring finns det en tredje möjlighet som ofta inte redovisas av oerfarna investerare, nämligen att investeringen stiger i värde men endast med ett litet belopp. I det scenariot kan investeraren upptäcka att den lilla vinsten har blivit en förlust när kostnaden för säkringstransaktionen beaktas.
Säkring uppfyller diversifiering
Investerare kan också använda köp av omvänt korrelerade tillgångar för att fungera som säkring mot totala portföljrisker som presenteras från den ena tillgången eller den andra. Till exempel letar investerare efter aktier som har en låg korrelation med S&P 500 för att få en viss nivå av skydd mot fall i värdet av de allmänt innehavna aktierna som utgör indexet. Dessa typer av säkringstransaktioner benämns ofta diversifiering eftersom de inte erbjuder det direkta skyddet som derivat gör.
Säkringstransaktioner i global affär
Säkringstransaktioner är avgörande för den globala ekonomin. Om till exempel ett inhemskt företag A säljer varor till utländska företag B är den första transaktionen försäljningen. Låt oss säga att försäljningen kommer att avräknas i företagets valuta. Om företag A är oroliga för valutafluktuationer som påverkar kontraktets värde när pengarna faktiskt kommer in och konverteras till företag A: s inhemska valuta, kan de gå in i en säkring transaktion genom valutamarknaden och tar upp kompensationspositioner som minimerar valutarisken.
Det är värt att notera att säkringstransaktioner inte nödvändigtvis täcker det totala värdet av försäljningen eller tillgångspositionen. Även om en perfekt säkring är matematiskt möjlig, används de nästan aldrig eftersom en sådan transaktion visar sig dyrare än önskat. Detta kan vara av ett av tre skäl. Först tar bort mycket av belöningen att eliminera all risk. Vid säkringstransaktioner försöker investerare att begränsa nedsättningsrisken, men eliminerar inte uppväxten. För det andra kan det kosta mer tid och utgifter att beräkna, övervaka och utföra en perfekt säkring än kostnaden för att acceptera begränsade förluster.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.