Säkring kontra spekulation: Vad är skillnaden?

Spekulanter och säkrare är olika termer som beskriver handlare och investerare. Spekulation innebär att man försöker tjäna vinst på ett värdepappers prisförändring, medan säkringsförsök försöker minska riskmängden eller volatiliteten i samband med ett värdepappers prisförändring.

Säkring innebär att man tar en kompensationsposition i ett derivat för att balansera eventuella vinster och förluster till den underliggande tillgången. Säkringsförsök försöker eliminera volatiliteten i samband med priset på en tillgång genom att utjämna positioner i motsats till vad investeraren för närvarande har. Det huvudsakliga syftet med spekulationer är å andra sidan att tjäna på att satsa i den riktning som en tillgång kommer att röra sig.

Key Takeaways

• Säkring försöker sänka mängden risk eller volatilitet i samband med en förändring i priset på ett värdepapper.
• Spekulationer gäller försök att tjäna på en värdepappers prisförändring och är mer sårbara för marknadssvingningar.
• Hedgers ses som riskaverse och spekulanter som riskälskare.

säkring

Hedgers minskar sin risk genom att ta en motsatt position på marknaden till vad de försöker säkra. Den ideala situationen för säkring skulle vara att få en effekt att avbryta en annan.

Antag till exempel att ett företag har specialiserat sig på att tillverka smycken och att det har ett större kontrakt på grund av sex månader, för vilket guld är en av företagets huvudsakliga insatser. Företaget är orolig över guldmarknadens volatilitet och tror att guldpriserna kan stiga betydligt inom en snar framtid. För att skydda sig mot denna osäkerhet kan företaget köpa ett sexmånaders futurekontrakt i guld. På detta sätt, om guld upplever en 10 procents prisökning, kommer futuresavtalet att låsa in ett pris som kompenserar denna vinst.

Som ni kan se, även om säkringsskydd skyddas mot eventuella förluster, är de också begränsade från eventuella vinster. Portföljen är diversifierad men fortfarande utsatt för systematisk risk. Beroende på ett företags policy och vilken typ av verksamhet det driver, kan det välja att säkra sig mot vissa affärsverksamheter för att minska svängningarna i vinsten och skydda sig mot eventuella nackriskrisker.

För att mildra denna risk säkrar investeraren sin portfölj genom att förkorta futurekontrakt på marknaden och köpa säljoptioner mot de långa positionerna i portföljen. Å andra sidan, om en spekulant märker denna situation, kan de se ut för att förkorta en börshandlad fond (ETF) och ett futurekontrakt på marknaden för att göra en potentiell vinst på nedsidan.

Spekulation

Spekulanter handlar utifrån sina utbildade gissningar om vart de tror marknaden är på väg. Till exempel, om en spekulant tror att en aktie är för dyr, kan han eller hon kort sälja aktien och vänta på att priset på aktien sjunker, vid vilken tidpunkt han eller hon kommer att köpa tillbaka aktien och få en vinst.

Spekulanter är utsatta för både nackdelen och uppsidan av marknaden. därför kan spekulation vara extremt riskabelt.

Hedgers försöker minska riskerna förknippade med osäkerhet, medan spekulanter satsar mot marknadens rörelser för att försöka tjäna på fluktuationer i värdepapperspriset.

Exempel på säkring mot spekulation

Det är viktigt att notera att säkringen inte är densamma som portföljdiversifiering. Diversifiering är en portföljhanteringsstrategi som investerare använder för att jämna ut specifika risker i en investering, medan säkringen hjälper till att minska sina förluster genom att ta en kompensationsposition. Om en investerare vill minska sin totala risk bör investeraren inte lägga alla sina pengar i en investering. Investerare kan sprida sina pengar i flera investeringar för att minska risken.

Anta till exempel att en investerare har 500 000 dollar att investera. Investeraren kan diversifiera och lägga pengar i flera aktier i olika sektorer, fastigheter och obligationer. Denna teknik hjälper till att diversifiera osystematiska risker; med andra ord, det skyddar investeraren från att påverkas av varje enskild händelse i en investering.

När en investerare är orolig för en negativ prisnedgång i sin investering, kan investeraren säkra sina investeringar med en kompensationsposition som ska skyddas. Anta till exempel att en investerare investeras i 100 aktier i oljeföretaget XYZ och anser att den senaste tidens fall i oljepriserna kommer att ha en negativ effekt på dess resultat. Investeraren har inte tillräckligt med kapital för att diversifiera sin position; istället beslutar investeraren att säkra sin position genom att köpa alternativ för skydd. Investeraren kan köpa en säljoption för att skydda mot ett fall i aktiekursen och betalar en liten premie för optionen. Om XYZ missar sina inkomstberäkningar och priserna faller, kommer investeraren att förlora pengar på sin långa position men kommer att tjäna pengar på säljoptionen, vilket begränsar förluster.