Hemlagringslager kan komplettera långsiktig topp

Dow-komponenten Home Depot, Inc. (HD) kämpar trots det första kvartalets positiva prisåtgärd, drabbat av kraftigt försäljningstryck efter den här veckans vinstutdelning för fjärde kvartalet. Aktien har testat 200-dagars exponentiellt rörligt genomsnitt (EMA) -stöd under de senaste fyra veckorna och skulle kunna brytas ner snart och avslöja en nedgång som testar 2018: s 52-veckors låga på $ 150-talet. I sin tur kan det signalera den sista fasen av en långsiktig topp som slutar beståndets fleråriga tjurkörning.

Företaget slog vinstberäkningar med nio cent och rapporterade in-line-intäkter på tisdag, men svag resultat för hela året förtjänade en reaktion som säljer nyheterna, med marknadsaktörer oroliga för att bromsa försäljningen av hem kommer att undergräva tillväxten. Relativt starka mätvärden från rivaliserande Lowe's Companies, Inc. (LOW) på onsdag lyckades inte lindra dessa rädsla, vilket utlöste en 2% bild för Home Depot-aktier som har återfört veckolånga lågor tillbaka till spel.

HD långsiktigt diagram (1985 - 2019)

Beståndet vände sig högre vid 23 cent 1985 och kom in i en kraftfull trend som fick sex aktiespridningar till 1992-höjden på $ 11, 45. Den pausade runt den nivån i mer än fyra år och tog fart på ett nytt framsteg som lägger till ytterligare tre uppdelningar innan han toppade på 69, 75 $ under den sista handelsdagen 1999. Det markerade den högsta höjden under de kommande 13 åren, före multi- vågnedgång efter att internetbubblan brast 2000.

Försäljningstrycket slutade på en fem-årig låg nivå nära 20 dollar i februari 2003, vilket gav plats för en proportionell studs som stannade i mitten av 40-talet 2004. Prisåtgärden slutförde en nedbrytning av huvudet och axlarna 2007, vilket genererade en nedström som accelererade under 2008 ekonomisk kollaps. Nedgången hade en 11-årig låg nivå under oktoberkraschen och testade den nivån framgångsrikt i mars 2009 och slutförde en dubbelbottenförändring som gav blygsamma uppåtriktade in 2010.

Köpare återvände 2012, vilket utlöste ett snabbt framsteg i höjden 1999, följt av en 2014-uppdelning som genererade god avkastning i januari 2018-höjden på 208 $. En tillbakagång till $ 170 lockade dippköpare, vilket gav ett studs som överskred det tidigare höga med sex poäng i september, före en nedgång som misslyckades med utbrottet. Aktien bröt räckviddsstödet i december och publicerade en 15-månaders låg nivå, följt av en upptick för första kvartalet som slutade på $ 190-talet denna vecka.

Den månatliga stokastiska oscillatorn korsade in i en köpcykel förra månaden efter att han inte lyckats genomgå översålden. Det sjönk i två vågor till den nivån, vilket väckte tvivel om den senaste uppgången eftersom komplexa indikatorvågor ofta skriver ut tre vågor, upp eller ner. En rally över veckans högsta nivå till 193, 42 dollar skulle underlätta dessa problem medan du lyfter indikatorn mot panelens mittpunkt.

HD korttidsdiagram (2015 - 2019)

Nedgången 2018 bröt 200-dagars EMA i oktober, medan studsningar i november och januari misslyckades med att återmontera nytt motstånd. Upptagningen till februari lyckades, men momentum dog sedan, vilket gav en månad testning med nytt stöd. Aktien handlas med det rörliga genomsnittet i morse, med en potentiell avvisning som sätter igång en kortsiktig köpssignal, medan en uppdelning skulle sätta igång en mellanliggande försäljningssignal.

Indikatorns fördelningsindikator för balanserad volym (OBV) har sjunkit till en 18-månaders låg nivå även om aktien handlas i mitten av det fleråriga handelsområdet. Detta markerar en baisseartad avvikelse som avslöjar en aggressiv utgång från institutionellt kapital med fokus på den cykliska bostadssektorn. OBV ligger nu lägre än decemberlågen, vilket höjer potentialen för en snabb nedgång i den priszonen.

En nedgång i den nedre röda linjen skulle nu fullborda ett baisseartat huvud- och axelmönster, även om den nuvarande återhämtningsvågen inte lyckas skriva ut en höger skuldra på den övre röda linjen. Detta är olycksbådande eftersom det senaste årtiondsutvecklingen in i 2007 avslutades med en huvud- och axeluppdelning. Det finns dock ingen brådska att rusa efter utgångarna för närvarande eftersom aktien fortfarande handlar 30 poäng över halsen.

Poängen

Home Depot-lager kan snida de sista stadierna av ett långsiktigt toppmönster som slutar den 10-åriga trenden.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.