Hemförbättringslån: Vilka är dina bästa alternativ?

Många vänder sig till lån i hemförbättring trots att det ofta är det billigaste alternativet att spara och betala kontanter för hemförbättringar. När du betalar kontant behöver du ju inte betala ränta. Ibland kommer emellertid hemförbättringar i form av akutreparationer, och att betala ränta på ett lån är mindre kostsamt än att spara för att betala kontanter medan ditt tak läcker i månader och orsakar mögel, råtta och skadade tak som kommer att kosta ännu mer att reparera senare .

Dessutom är det mer meningsfullt att göra en nödvändig förändring i ett hus för att hålla det livligt än att flytta, även om du måste låna. Och vissa människor vill bara inte vänta med att göra uppgraderingar; de föredrar att låna nu för det fina köket och betala projektet över tid. Oavsett anledning, om du ska låna pengar för hemförbättringar bör du veta vad dina alternativ är och vilka som kan vara bäst för din situation.

Traditionella hemförbättringslån

Ett traditionellt lån för hemförbättring låter husägare låna ett engångsbelopp för att betala för nödvändigt arbete och material för att slutföra projekt som ombyggnad av ett kök eller badrum, lägga till en pool i trädgården eller ersätta ett åldrande VVS-system. Kreditföreningar, traditionella banker och långivare erbjuder bostadslån. Dessa är lån utan säkerhet, vilket innebär att husägaren inte ger några säkerheter för lånet. Som ett resultat kommer räntan att vara högre än för ett säkrat lån, till exempel ett hemmaplan.

Räntan kommer också att bero på låntagarens kreditpoäng, lånetiden och det lånade beloppet. Till exempel erbjuder SunTrust Bank hemförbättringslån för $ 5, 000 till $ 9999 med villkor från 24 till 36 månader och räntesatser från 6, 79% till 12, 79% (räntorna inkluderar en autobetalningsrabatt på 0, 50%), medan ett lån på $ 50, 000 till $ 100, 000 för samma tiden kommer med en ränta på 4, 79% till 10, 29%.

Personliga lån och personliga kreditlinjer

Ett personligt lån ger låntagarna ett oskyddat engångsbelopp som kan användas för alla ändamål. Människor använder personliga lån för att starta företag, betala för semester, konsolidera skuld och mer. Som ett hemförbättringslån, men till skillnad från ett bostadslån kräver inte ett personligt lån säkerheter och riskerar inte ditt hem eller andra tillgångar. Med det sagt kan en lägre ränta och / eller ett större lånebelopp vara tillgängligt genom att få ett säkert personligt lån snarare än ett osäkrat lån. Låneminimum är låga, liksom låneavgifter, och du kan få ett personligt lån även om du inte har något eget kapital. Dessa lån finansieras också vanligtvis snabbt. ( Mer information finns i 8 möjliga risker för personliga lån utan säkerhet och 6 sätt att få den bästa personliga lånesatsen .)

En personlig kreditgräns liknar ett personligt lån, förutom att istället för att låna ett fast belopp på en gång kan låntagaren dra sig ut på en kreditgräns som behövs under ett visst antal år. En kreditgräns kan hjälpa husägare att undvika att låna mer än de behöver genom att låta dem få tillgång till kontanter bara när de behöver det. Men för husägare som inte noggrant spårar sina lån kan en kreditgräns göra det enkelt att låna mer än avsett. Många små dragningar på kreditgränsen över tid kan lägga till ett stort totalt lånat belopp.

Återbetalningstiden för ett traditionellt hemförbättringslån, personligt lån eller kreditgräns är vanligtvis kortare än återbetalningsperioden för ett lån i hemmet eller kredit. Låntagaren kan betala mindre i ränta över tid som ett resultat, även om månatliga lånbetalningar kan vara högre.

Jämställdhetslån

Med peer-to-peer-upplåning kan du få ett lån utan säkerhet för ditt hemförbättringsprojekt. Ditt lån kommer att finansieras av många investerare som vanligtvis ger små mängder pengar till många olika lån för att diversifiera sin risk. Du kommer att göra en månatlig betalning som kommer att känna att återbetala något annat lån.

Som med andra långivare kommer din ränta att baseras på din kreditpoäng, hur mycket du vill låna och din återbetalningsperiod. Eftersom dessa lån har relativt korta återbetalningsperioder på tre till fem år kommer du snabbt ur skuld och kommer inte att betala ränta på flera år. Och du kanske kan få ett peer-to-peer lån även om du har mindre än stellar kredit, även om du kan förvänta dig att betala en hög ränta om du är godkänd.

Det är svårt att föreställa sig ett scenario där det är vettigt att betala 30% ränta för att göra en hemförbättring. Men om du är desperat kan ett peer-to-peer-lån med hög ränta vara ett bättre alternativ än att debitera utgifterna på ett kreditkort med hög ränta eftersom du kommer att tvingas återbetala peer-to- peer lån inom några år, till skillnad från ett kreditkortsaldo, som du kan dra ut och betala ränta på för alltid.

Lending Club, Prosper och Peerform erbjuder alla hemförbättringslån med fast ränta. De låter dig också ta reda på vilken ränta du är berättigad till utan att påverka din kreditpoäng genom att fylla i ett kort onlineformulär. (För mer se De 7 bästa peer-to-peer-utlåningswebbplatserna .)

Home Equity Loan, Home Equity Line of Credit eller en hybrid

Hemlån och bostadsränta (HELOC) är populära sätt att betala för hemförbättringar eftersom de har långa återbetalningsperioder, vilket innebär att månatliga betalningar är låga. De har också låga räntor, eftersom de är säkrade i ditt hem, och räntan är avdragsgill om du specificerar. Men det finns en liten risk att förlora ditt hem när du tar upp denna typ av lån, för om du som standard kan långivaren utesluta. Dessutom tar du 20 till 30 år att återbetala ditt eget kapitallån eller HELOC; det kan faktiskt kosta dig mer i ränta än ett kortare lån med en högre ränta, till exempel ett traditionellt lån för hemförbättring eller ett personligt lån.

Med ett hemkapitallån kan du låna ett engångsbelopp på en gång, medan en HELOC låter dig dra på en kreditgräns som behövs under ett visst antal år, kallad dragperioden. Under dragningsperioden måste du bara betala tillbaka räntan på lånet, vilket gör månatliga betalningar ganska små men kan resultera i betalningschock senare när dragningsperioden slutar och låntagaren måste börja återbetala kapital också. Dessutom har en HELOC en rörlig ränta, medan ett bostadslån har en fast ränta. En HELOCs initiala ränta kan vara lägre än ett bostadslån, men med tiden kan den bli högre om marknadsförhållandena driver upp räntorna. (Mer information finns i Välja ett lån för hemmakapital eller kredit .)

Vissa HELOC: er erbjuder det bästa från båda världarna, vilket gör att du båda kan utnyttja en kreditgräns vid behov men också låsa in en del av det du har lånat till en fast ränta, vilket ger dig större återbetalningssäkerhet. ( Mer information finns i hur ett HELOC-fastighetsalternativ fungerar .)

Cash-out refinansiering

I en utbetalningsfinansiering får du ett nytt lån för att ersätta din inteckning, men istället för att låna samma belopp som du för närvarande lånar, lånar du mer. Låt oss säga att ditt hem är värt $ 240 000 och du är skyldig $ 120 000 på din inteckning. Om du gjorde en utbetalningsfinansiering, kan du få ett nytt lån för $ 192 000. Efter att ha betalat ut din inteckning på 120 000 dollar skulle du ha $ 72 000 för att förbättra hemförbättringarna (eller något annat syfte, till exempel att skicka ditt barn till college).

Att göra en utbetalningsfinansiering innebär att det tar dig längre tid att betala av ditt hem, men det ger dig också tillgång till lägsta möjliga upplåningsräntor att betala för hemförbättringar. Kreditgivare kräver vanligtvis att husägare behåller lite kapital efter utbetalningen, vanligtvis 20%, så du måste ha gott om eget kapital om du vill använda detta alternativ. Du måste också vara anställd, ha en bra kreditpoäng och uppfylla alla vanliga krav för att få en inteckning. (För mer, se När (och när inte) för att refinansiera ditt inteckning )

Kommunala lån

Vissa lokala myndigheter erbjuder lån för att hjälpa husägare, särskilt de med låg inkomst och äldre, att betala för hemförbättringar. Här är två exempel på sådana program

• Boulder, Colo. - Staden erbjuder lån till 1% eller 3% ränta på upp till 25 000 dollar för enfamiljshus som behöver reparera hälsa och säkerhet eller förbättra energibesparing. Husägaren måste ha tillgångar på mindre än $ 50 000. Lånet behöver inte återbetalas på 15 år eller tills försäljningen av bostaden, beroende på vad som kommer först.
• St. Paul, Minn. - Med förbehåll för inkomstgränser, kan husägare få ett lån på $ 2, 000 till $ 50, 000 till 4% ränta för ett rumstillägg eller ett nytt garage, en ny ugn eller en luftkonditioneringsinstallation, ett takbyte och några få andra saker. Ett annat alternativ är ett lån mellan 1 000 och 25 000 dollar med uppskjuten betalning för grundläggande och nödvändiga förbättringar som direkt påverkar husets säkerhet, livsmiljö, energieffektivitet eller tillgänglighet. Dessa lån förfaller inte förrän låntagaren säljer, överför titel eller flyttar, och de kan förlåtas efter 30 års fortsatt ägande och beläggning.

Sådana program finns inte överallt, men det finns ganska många där ute. Kontrollera med din lokala regering för att se om det finns ett i ditt område och vilka krav som ställs.

FHA Avdelning I Förbättring av fastighetslån

Husägare med begränsat kapital kan få ett FHA-titel I-lån för förbättringar som gör ett hem mer levande och användbart, inklusive förbättringar av tillgänglighet och förbättringar av energibesparing. Dessa lån kan dock inte användas för lyxvaror som simbassänger eller utomhus spisar. Lån för mindre än 7 500 USD är vanligtvis osäkrade; det mest en husägare kan låna är $ 25 000 för 20 år för att förbättra ett enfamiljshus. Långivaren bestämmer räntan. Du måste hitta en FHA-godkänd långivare för titel I för att få denna typ av lån. Som med alla lån behöver du bra kredit och en visad förmåga att återbetala lånet.

0% Kreditkort med introduktionsfrekvens

Om du har mycket bra till utmärkt kredit kan du antagligen godkänna ett nytt kreditkort som inte tar ut någon ränta på nya inköp på nio till 18 månader. Kort som har ett sådant erbjudande från 5 december 2016 inkluderar Chase Slate (0% APR i 15 månader, ingen årsavgift) och Capital One QuicksilverOne (0% APR i 9 månader, 39 $ årlig avgift). Många andra erbjudanden är tillgängliga från både kreditföreningar och banker.

Fångsten är att för att behålla 0% -frekvensen kommer du troligtvis att krävas minst en gång i månaden, även under introduktionsperioden på 0%. Du behöver en tydlig plan för att återbetala hela beloppet du lånar innan introduktionsperioden slutar, annars måste du betala ränta på återstående saldo, vanligtvis till en mycket högre ränta.

Om du tenderar att ha problem med att gå ur skuld, hålla din ekonomi organiserad eller uppfylla tidsfrister är detta inte ett bra alternativ för dig. Låntagare som är disciplinerade, detaljorienterade och spenderar inom sina medel kan finna att detta är det billigaste alternativet. Det kan emellertid inte vara möjligt att låna så mycket med ett kreditkort som du kan med ett lån i hemkapital eller refinansiera kontanter, beroende på hur mycket kapital du har och hur bra din kredit är.

Poängen

Det finns många sätt att betala för bostadsförbättringar, från traditionella bostadsförbättringslån till personliga lån till hemmaplaner för kredit till statliga program till kreditkort. Oavsett vilken typ av lån du funderar på och vilken typ av långivare du vill arbeta med, kan du shoppa runt hjälpa dig att se till att du får bästa ränta och villkor för ditt lån för hemförbättring. Om du ansöker hos flera långivare inom en kort period kommer påverkan på din kreditbetyg vara minimal. (För mer, se De 5 största faktorerna som påverkar din kredit, en introduktion till FHA 203 (k) -lånet och ansöker om ett FHA 203 (k) -lån .)