Fallout-risk
VAD ÄR NedfallsriskNedfallsrisk är risken för en hypotekslånare att en enskild låntagare backar ut från ett lån under perioden mellan det formella erbjudandet om ett lån och att lånet stängs.
BRYKA NED Nedfallsrisk
Nedfallsrisk avser en risk som en hypotekslånare antar att en låntagare drar sig ur ett inteckningsavtal under perioden innan en lånetransaktion genomförs. Föreskrifter kräver att en långivare förlänger ett specifikt erbjudande i upp till 60 dagar fram till slutdatumet. Under denna period planerar hypotekslånen vanligtvis planer på att sälja lånet till en inteckningssammanläggare som buntar det med andra lån i en hypoteksstödad säkerhet (MBS). Om en låntagare stöter på lånet förlorar långivaren möjligheten att vinna på lånets värdepapperisering.
Fallout-risk benämns också låntagarens fallout. Det är en av två komponenter i rörledningsrisk, benämnd med hänvisning till rörledningen genom vilken stängda inteckningar vanligtvis reser från det ursprungliga erbjudandet till stängning och sedan till värdepapperisering på den sekundära hypoteksmarknaden. Den andra komponenten i rörledningsrisk kallas prisrisk. Detta beror på sannolikheten för att den rådande räntan under perioden före stängning sjunker och låntagaren kan få ett alternativt lån med en mer gynnsam ränta. En sådan förändring kan hota det pris som inteckningstillverkaren kan få för lånet på sekundärmarknaden.
Hur långivare skyddar mot falloutrisk
Nedfallsrisk är en oundviklig aspekt av utlåningsprocessen på grund av 60-dagars krav och möjligheten att låntagaren drar sig tillbaka under den perioden. För att skydda mot förluster kan långivarna skapa en säkring mot nedfall av inteckning. Ett sätt att göra det är att strukturera försäljningen av ett fullbordat lån på sekundärmarknaden på bästa sätt. Enligt ett sådant avtal accepterar den sekundära låneköparen, ofta Fannie Mae eller Freddie Mac, att avstå från en avgift som annars skulle debiteras när upphovsmannen inte kan leverera en specifik inteckning. Detta kan ha en nedåtriktad effekt på priset, men denna prisförändring är i allmänhet mindre än avgiften.
En andra säkring mot nedfallsrisk innefattar användningen av den tillkännagivna marknaden (TBA) för hypotekslån. På denna marknad kan långivare sälja lån som uppfyller vissa kriterier utan att identifiera de specifika lånen. Detta gör att långivaren kan ersätta ett lån vars låntagare har dragit tillbaka med ett fullbordat lån vid behov.