Hembyggnadsbestånd kan lägga till vinster under kommande kvarter
Hembyggningsaktier hoppade till högre mark under tredje kvartalet, underbyggd av den snabba kollaps i obligationsräntorna. Lägre hypoteksräntor har gjort att de första bostäderna är mer överkomliga för millennialgenerationen, som tidigare har avvisat ansökningar av riskvilliga långivare. Leta efter denna gynnsamma trend att expandera under kommande år, med ökande löner och mittlivsboende-byggnad som bidrar till ökningen av nya och befintliga hemförsäljningar.
Ändå är det viktigt att välja långsiktig exponering inom sektorn på ett klokt sätt eftersom tillväxt i hemförsäljning är ett regionalt snarare än nationellt fenomen, med öst- och västkustbyggare som drar nytta av lokalt välstånd medan stora skår i Mellanamerika står inför fortsatt motvind från förlust av tillverkning och servicearbete på grund av globaliseringen och den obevekliga utvecklingen av artificiell intelligens.
IShares amerikanska Dow Jones Home Construction Index Fund (ITB) handlas på en kritisk nivå som kan påverka de svagaste komponenterna under det fjärde kvartalet. Fonden kom offentligt nära $ 50 i maj 2006 och gick in i en omedelbar nedåtgående trend som lägger ett lågpris hela tiden till 6, 33 $ i mars 2009. Den efterföljande upptrenden stannade i fyra punkter under den högsta tiden 2017, medan prisåtgärderna i oktober 2019 har varit absorberande vinster bokförda efter valet 2016.
Rallyt avslutades efter att ha upphävt .786 Fibonacci-försäljnings-retracement-nivå och återupprättat motstånd i de låga 40-talet. Ännu viktigare är att återhämtningsvågen sedan tillbakagången avslutades i december 2018 nu har nått .786 retracement av den mindre nedgången. Denna symmetri mellan tidsramar ger ofta en tidig varningssignal för försäljningstryck som kan matchas av en fortsatt återdragning på obligationsmarknaden.
Trots det kan de starkaste komponenterna undvika smärta om hembygdssektorn blir lägre, med långsiktiga grundläggande uppväg tekniska motvind. Aktier som handlas på eller nära flerårshöjder ser ut som bästa satsningar i denna blandade miljö, med MDC Holdings, Inc. (MDC) och Pulte Group, Inc. (PHM) som leder anläggningen. Samtidigt är det bäst att undvika stora namn DR Horton, Inc. (DHI) och Lennar Corporation (LEN) eftersom de förblir fastnat under 2018-motstånd.
Colorado: s MDC Holdings bröt ut över 1986-höjden på $ 13, 24 2001 och gick in i ett kraftfullt trendförskott som noterade en högsta tid på 82, 99 dollar 2005. Den efterföljande nedtrenden fortsatte genom den ekonomiska kollapsen 2008 och kom till sist till vila på 10 år låg i de lägre tonåren 2011. Den efterföljande återhämtningsvågen stannade under 40 $ 2013, vilket satte en motståndsnivå som bröt upp till uppsidan i september 2019.
Denna uppdelning skapar stöd som bör begränsa nackriskrisken för nya positioner. Upticken har just nådd 50% retracement av sexårs nedstrenden samtidigt som ackumuleringsavläsningarna träffar nya höjder och förutsäger relativt lätt uppåtriktad nivå .618 retracement nivå nära 50 $. Pullbacks till de övre 30 dollarna kan också köpas i denna tvåsidiga uppsättning, medan gott om utrymme i det senaste decenniets all-time high kan stödja en flerårig buy-and-hold-strategi.
Atlantas Pulte-grupp visade imponerande vinster under 1990-talet och de första åren av det nya årtusendet, och lyftte från en splitjusterad 75 cent 1990 till 2005: s högsta tider på 48, 22 dollar. Beståndet kraschade i enstaka siffror under den ekonomiska kollapsen 2008 men lyckades inte tappa förrän 2011, då den satte en 15-års låg nivå strax över $ 3, 00. Den efterföljande studsen stannade i mitten av 20-talet 2013, vilket genererade en motståndsnivå som äntligen bröt till uppsidan 2017.
Beståndet toppades med hembygdsektorn under första kvartalet 2018 och sjönk till en 22-månaders låg i december. Det har överträffat hittills under 2019 och snidit en V-formad rally som bröt ut till en 13-årig höjd i september. Trots det handlas det nu mindre än två poäng under .786 retracement av den sex år långa trenden, vilket tyder på att marknadsaktörer väntar på ett pullback som testar breakout support innan de hoppar ombord.
Poängen
Hembyggande brusade högre under det tredje kvartalet och kunde öka vinsterna efter en testfas för fjärde kvartalet.
Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.