Hur man justerar en portfölj på en björn- eller tjurmarknad

Medan investerare inte borde ändra sina långsiktiga planer helt och hållet, kan enkla justeringar av en portfölj hjälpa till att dämpa förluster eller öka vinsterna. Till och med den minsta detaljhandelsinvesteraren kan dra nytta av att göra några justeringar till hans eller hennes portföljallokeringar och se resultat. Bull eller björn, det finns chanser att röra sig med marknadens flöde.

Förväntar sig volatilitet

Historien har visat att aktiemarknaden och ekonomin rör sig i cykler som upprepas om och om igen. Att förstå de olika stadierna i ekonomin kan hjälpa till att vägleda dina investeringsbeslut. Marknadsförhållandena finns i två smaker: tjur och björn. Var och en har sina egna nyanser.

Bullmarknader definieras generellt som perioder då investerare visar enormt förtroende. Tekniskt sett är en tjurmarknad en ökning av värdet på marknaden med minst 20% - till exempel den enorma stigningen i Nasdaq under 1990-talets tekniska boom - de flesta investerare tillämpar en mycket lösare betydelse för termen.

Indikatorer för detta förtroende inkluderar stigande aktiekurser och stigningar uppåt i stora marknadsindex som Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA). Omvänt kommer tillgångar på säkra haven, som guld och obligationer, att falla vid vägen inför en tjurmarknad. Dessutom är volymen av omsatta aktier högre och till och med antalet företag som vill utnyttja aktiemarknaden via börsintroduktioner ökar. Andra ekonomiska faktorer som konsumentförtroende, efterfrågan på naturresurser och bra jobbuppgifter spelar alla in i detta förtroende.

På baksidan är björnmarknaderna helt enkelt motsatsen till tjurar: en marknad som visar brist på övertygelse. Aktiekurserna drivs i sidled eller faller, index sjunker och handelsvolymerna är stillastående. Samtidigt är kontant- och obligationsbalanser för mäklarkontot i allmänhet högre, rubrikerna i din lokala tidnings affärsavdelning blir pessimistiska och sammantaget känner investerare sig mindre säkra på en nära framtid. Medan några dagar upp eller ner inte gör en tjur- eller björnmarknad, kan två veckor eller så av lagerökningar eller minskningar signalera vilken typ av marknad vi nu har gått in på.

Justering för en björn

Med tanke på att en björnmarknad handlar om brist på förtroende för ekonomin, bör investerare vända sig mot säkra hamnar under denna period. Det kan innebära att du justerar andelen obligationer du håller uppåt. I huvudsak är en obligation en snygg IOU som företag och regeringar emitterar för att finansiera sin dagliga verksamhet eller för att finansiera specifika projekt.

Obligationer är mindre benägna att förlora pengar än lager är och kan minska din portföljs förluster under nedgången på aktiemarknaden. Dessutom betalar obligationer ränta regelbundet, så att de kan bidra till att generera en stadig, förutsägbar inkomstström från dina besparingar i dåliga tider.

Samtidigt kan fokusering på blue-chip-aktier visa sig vara fruktbart på björnmarknaderna. Blue chips är bättre utrustade för att hantera eventuella nedgångar på marknaden, och deras bulk ger fördelar i en långsammare och osäker ekonomi. Dessa fördelar inkluderar deras större utdelning, förmågan att förvärva små mindre konkurrenter och lägre volatilitet.

Slutligen finns det några alternativ som investerare kan satsa på för att tackla björnen. Kortslutning av aktier genom en typ av börshandlad fond (ETF), känd som en omvänd ETF, som tjänar på ett fall i värdet av ett underliggande riktmärke, kan ge kortfristig befrielse från minskande aktiekurser. En annan strategi: att investera i björfonder, fonder specifikt utformade för att ge högre avkastning när marknaden minskar i värde.

Låt tjuren springa

Med tanke på all eufori som omger en tjurmarknad, bör investerare känna sig säkra på att ta mer risk. Det innebär att ladda på lager med dodgier-profiler. Vissa sektorer som energi, konsumentskönsmässig bedömning (icke-viktiga varor och tjänster) och basprodukter och / eller råvaruproducenter gör alla mycket bättre när ekonomin lagar mat. Dessa sektorer tenderar att vara exceptionellt bra under tjurmarknaderna; övervikt av dem genom olika sektor ETF är en bra idé.

Sedan finns det tillväxtmarknader att tänka på. Med tanke på det faktum att många av dessa nationer fortfarande går igenom sina "växande smärtor" anses lager som ligger i Kina eller Brasilien vara ett mer riskabelt vad än säger multinationella företag i Storbritannien eller Tyskland. Du kanske letar efter en ETF som spårar ett index över aktier på tillväxtmarknader som dessa.

Slutligen, även i ränta, finns det tjurmarknadsspel. Avkastningsprofiler med hög avkastning eller skräp har mer gemensamt med aktier än traditionella obligationer. Samtidigt ger högavkastande fastighetsinvesteringar (REIT) eller pipeline master limited partnerships (MLP) en chans att delta i stigande aktiekurser samt att samla in stora utdelningskontroller.

Poängen

Medan investerare inte bör känna sig tvungna att ändra sina portföljer radikalt som reaktion på marknadens dagliga rörelser, kan små justeringar inför en tjur- eller björnmarknad vara försiktiga. Att klara av sin investering seglar till rådande vindar av hur marknaden uppfattar risk kan rädda investerare från katastrofala förluster - eller vinna dem fantastiska vinster. För relaterad insikt, se "Att tjäna på björn- och tjurmarknader" för en förklaring av hur man investerar under övergående tider.