Hur Amazon tjänar pengar

Amazon.com Inc. (AMZN), världens största onlinebutik, växer snabbt inom ett brett spektrum av företag under grundare och VD Jeff Bezos, inklusive dess kärnverksamhet inom e-handel, molntjänster, digital reklam, dagligvaror och receptbelagda läkemedel. Det säljer också Amazon-produkter som Alexa personlig assistent och ekosystem och filmer via sin Amazon Prime Video-plattform.

Amazon rankas som ett av världens främsta företag efter marknadsvärde. Även om företaget kort värderades till nästan 1 biljon $ 2018. I början av 2019, när Amazon släppte sin 10-K och årsrapport, hade det ett börsvärde på 755, 7 miljarder dollar.

Företagets nettoresultat mer än tredubblades förra året från 3 miljarder dollar 2017 till 10, 1 miljarder dollar 2018. Denna inkomsttillväxt drevs av en vinstökning på 31%, från 177, 9 miljarder dollar 2017 till 232, 9 miljarder dollar 2018. Amazon har ett nuvarande förhållande på 110% och en avkastning på eget kapital (ROE) efter skatt på 23%.

Affärsmodellen

Så Amazon tjänar pengar - mycket av det. På vilket sätt? Det korta svaret är försäljning. Amazon säljer många saker - och tjänster - till konsumenter och leverantörer. Det är känt för att använda sin låga kostnadsstruktur för att slå konkurrentpriser, bygga marknadsandelar och dominera ett företag.

Key Takeaways

• Amazon tjänar pengar genom sina detaljhandels-, molntjänst- och digitala annonstjänstverksamheter.
• År 2018 tjänade Amazon 7, 2 miljarder dollar i inhemsk försäljning, medan de förlorade 2, 1 miljarder dollar i internationell försäljning.
• Amazon Web Services (AWS), Amazons molntjänst, genererade nästan 7, 3 miljarder dollar i rörelseintäkter 2018, mer än hälften av Amazons totala.
• Amazon Advertising Services, en av företagets snabbast växande företag, sålde 10, 1 miljarder dollar under 2018.

Amazons e-handelsverksamhet

Amazon är dominerande inom detaljhandeln och står för nästan 50% av all onlineförsäljning i USA 2018 per eMarketer, vilket genererar 207 miljarder dollar från detaljhandeln i USA och utomlands.

Men Amazons e-handelsenhet tjänar inte bara pengar på att sälja direkt till konsumenterna. Det tjänar också pengar på att sälja tjänster och åtkomst till sin plattform till leverantörer och innehållsskapare.

Amazon bygger ut sina märkesvaruföretag, inklusive Kindle-e-läsare, Fire-surfplattor, Fire TV-apparater och Alexa-sviten, den personliga assistenten som drivs av artificiell intelligens. Företaget producerar och säljer också originalt medieinnehåll. Och företaget säljer prenumerationer på Amazon Prime, ett program som erbjuder obegränsad gratis frakt, obegränsad streaming av tusentals filmer och TV-program och gratis restaurangleverans.

Amazon säljer också till leverantörer. Amazons årsrapport 2018 säger att företaget erbjuder program "som gör det möjligt för säljare att växa sina företag, sälja sina produkter i [Amazon] -butiker och uppfylla order via [Amazon]." Amazon säljer dessa program i utbyte mot fasta avgifter, en procentsats av försäljning, ränta eller någon kombination av dessa betalningar.

Amazon erbjuder en liknande affär som innehållsskapare - författare, oberoende utgivare, musiker, filmskapare, skicklighet och app-utvecklare.

Företaget har tryckt försäljningsarrangemang med stora detaljhandelsvarumärken som Nike Inc. (NKE), Best Buy (BBY), Kohl (KSS) och Investopedias systermärke The Spruce.

Amazons ständigt ökande storlek har gjort det möjligt att delvis vinna marknadsandelar genom att sänka priserna under konkurrenterna.

Inte alltid en kontantko

Amazon var USA: s e-handelsledare 2018, med 239 miljarder dollar i brutto handelsvolym (GMV). Alibaba ledde globalt med ungefär 768 miljarder dollar i GMV. Men Amazon-detaljhandeln är inte en kontantko och i vissa fall förlorar pengar.

Till exempel har Amazon tappat pengar under vart och ett av de senaste tre åren i sin internationella försäljning. År 2018 förlorade den 2, 1 miljarder dollar på 65, 8 miljarder dollar i internationell försäljning, medan den gav 7, 2 miljarder dollar i rörelseresultat på 141, 3 miljarder dollar i försäljning i Nordamerika.

Amazons molnverksamhet

Däremot har Amazon Web Services (AWS), som lanserades 2006, påskyndat sina intäkter och haft höga marginaler under de senaste tre åren. AWS tillhandahåller tjänster till företag, myndigheter och akademiska institutioner för att lagra information och leverera innehåll - Amazon hänvisar till dem som en "bred uppsättning global dator, lagringsdatabas och andra tjänster."

• AWS har vuxit i genomsnitt 48% under de tre åren som slutade december 2018 och bokade nästan 26 miljarder dollar i försäljning det året.

Amazon kontrollerade mer än en tredjedel av molnmarknaden 2018, mer än två gånger sin nästa närmaste konkurrent, per Synergy Group. AWS tävlar med Microsoft Corp. (MSFT) Azure och Alphabet Inc. (GOOGL) Google Cloud. Amazons årsrapport sa att AWS bokade nästan 26 miljarder dollar 2018-försäljningen, en ökning med 47% jämfört med året innan och genererade nästan 7, 3 miljarder dollar i rörelseresultat - mer än hälften av företagets rörelseresultat.

Digital reklam

Amazon har investerat aggressivt i sin digitala reklamtjänst. eMarketer förutspår att intäkterna kommer att växa med 50% per år till och med 2020 och utöka sin andel av den amerikanska marknaden från 4, 1% 2018 till 7%. Det är ingen enorm procentandel. Men Amazon är den enda spelaren som till och med har gjort en tand i Google- och Facebook-duopolet, som kontrollerar 37, 1% respektive 20, 6%, totalt 57% av marknaden.

Amazons digitala annonsverksamhet beräknas växa med 50% per år till och med 2020 och utvidga sin amerikanska marknadsandel från 4, 1% 2018 till 7%. Det gör Amazon till den enda betydande konkurrenten till Google och Facebook, som tillsammans kontrollerar 57, 7% av den amerikanska digitala annonsmarknaden.

I avsnittet Nettoförsäljningskategori "Övrigt" i sin årsrapport sade Amazon att den gjorde 10, 1 miljarder dollar i annonsförsäljning 2018, en ökning med 114% från 4, 7 miljarder dollar 2017. Detta inkluderar annonsintäkter från Amasons spelplattform och sociala nätverk, Twitch .

Framtidsplaner

I sin årsrapport säger Amazon att företaget och dess strategiska planering styrs av fyra principer:

• kundbesatthet snarare än konkurrentens fokus
• passion för uppfinningen
• engagemang för operativ excellens
• långsiktigt tänkande

Amazon sade att det kommer att fortsätta investera i att förbättra produkter, tjänster, konsumentupplevelser och verksamhet. Framöver förväntar vi sig att Amazon kommer att investera kraftigt i att experimentera med, förbättra och utöka sin kärnkompetens inom detaljhandel, tjänster och annonser. Whole Foods erbjuder ett bra exempel på den ansträngningen.

Hela livsmedel

Amazons enorma intäkter och marknadsutbud har gett den unika kraften att investera kraftigt i nya produkter och marknader och att föra prissättningskrig som har besegrat rivaler. Under 2017 betalade Amazon 13, 7 miljarder dollar för att förvärva den ekologiska livsmedelsbutiken Whole Foods Market Inc., vilket gav det ett nytt strandhuvud att expandera i flera områden.

Till att börja med har äger Whole Foods gett Amazon tillgång till avancerade konsumenter, detaljhandelsplatser och en snabbt växande ledare inom livsmedelsaffären. Flytten ses också som ger Amazon en möjlighet att växa inom apotek, kläder och andra företag. I juni 2018 gick Amazon in i receptbelagda läkemedelsutrymme med köpet av online-apotekplattformen PillPack för 753 miljoner dollar.

För att ytterligare stärka sin konkurrenskraft har Amazon ökat sin leveransförmåga för att få produkter snabbare till konsumenterna. Den planerar att öka sin flotta av laststrålar med 25% under två år till 50 flygplan, samtidigt som den lägger till nav. Samtidigt lägger företaget till mer än 8 miljoner kvadratmeter med plats för uppfyllande i hela USA förra året.

När Amazon ser sin livsmedelsaffär på nätet växa testar den urbana registerfria närbutiker med Amazon Go. Företaget har experimenterat med andra pop-up-butiker och butiksformat runt om i världen.

Låt oss naturligtvis inte glömma att Amazon som en av de största detaljhandlarna i e-handel i världen har enorma mängder data att utnyttja för att nå konsumenterna och förstå vad de vill ha.

Andra planer

Kundbesatthet snarare än konkurrentens fokus, passion för uppfinningen, engagemang för operativ excellens och långsiktigt tänkande betyder inte bara ett fortsatt och intensifierat engagemang för ens kärnkompetens. Amazon har ambitioner utöver att vara världens största återförsäljare och leverantör av molntjänster.

128

Antalet företag som Amazon köpt.

Amazon diversifierar och noterar i sin årsrapport för 2018 att det innehade 942 miljoner dollar i aktier och teckningsoptioner för offentliga och privata företag.

Även om det är notoriskt privat har Amazon enligt CB Insights via Inc. köpt minst 128 företag sedan det grundades. Dessa företag täcker en rad olika branscher: konstgjord intelligens, affärs- och molntjänster, kläder och tillbehör, finansiella tjänster, mat, dryck och konsumentprodukter, hårdvara, hushållstjänster, medieproduktion och underhållning, publicering, social handel och nätverk, transport och logistik . Skälet är tydligt för vissa av dessa inköp, men inte uppenbart i andra fall.

Även om det verkar som om Amazon planerar att fortsätta störa konsumentprodukter, detaljhandel med tegel och murbruk, apotek, småföretagslån och digitala betalningsföretag, föreslår CB Insights att vi kanske måste leta efter mindre uppenbara svar för att förutsäga Amazons framtid. Om Jeff Bezos intressen är någon indikation, kan det vara användbart att titta på hans konferens MARS, och akronym som står för Machine Learning, Automation, Robotics and Space.

Nyckelutmaningar

Trots Amazons nästan oavbrutna tillväxt står det inför många utmaningar. Amazon-investerarnas förväntningar är ofta högre än företagets redan höga tillväxttakt, vilket leder till återköp av aktier även när det ger fantastisk resultat. En mycket större förbises risk kan vara mer intensiv regeringskontroll, ändra globala regler och förväntade ökningar av utgifterna. Dessa kan bromsa Amazons tillväxt. Dessutom lägger Amazons tillväxt och expansion en betydande påfrestning på företagets förvaltning, operativa och finansiella resurser och utsätter företaget för juridiska, finansiella och konkurrenskraftiga risker.

Trots sin storlek står Amazon också inför kraftfulla och välfinansierade rivaler som Walmart Inc. (WMT), som kartlägger sin egen plan för att ta marknadsandelar från Amazon och Alibaba. (BABA).