Hur kan derivat användas för riskhantering?

Derivat kan användas i riskhantering för att säkra en position och skydda mot risken för en negativ rörelse i en tillgång.

Ett finansiellt instrument vars pris beror på den underliggande tillgången, ett derivat är ett avtalsavtal mellan två parter där en part är skyldig att köpa eller sälja den underliggande värdepapperen och den andra har rätt att köpa eller sälja den underliggande säkerheten. Säkring är att ta en kompensationsposition i en relaterad säkerhet, vilket hjälper till att mildra mot motsatta prisrörelser.

Antag till exempel att en investerare köpte 1 000 aktier i Tesla Motors Inc. den 9 maj 2015 för 65 dollar per aktie. Han höll fast vid sin investering i över två år och är nu rädd att Tesla inte kommer att kunna möta sitt resultat per aktie (EPS) och intäktsförväntningar.

Teslas aktiekurs öppnas till ett pris av 243, 93 $ den 15 maj 2018. Investeraren vill låsa in minst $ 165 vinst per aktie på sin investering. För att säkra sin position mot risken för eventuella negativa prissvängningar som företaget kan ha, köper investeraren 10 säljoptionskontrakt på Tesla med ett strejkpris på $ 230 och ett utgångsdatum den 7 september 2018.

Putoptionsavtalen, som är en typ av derivat, ger investeraren rätt att sälja sina aktier i Tesla för 230 dollar per aktie. Eftersom ett aktieoptionsavtal utnyttjar 100 aktier i den underliggande aktien, kan investeraren sälja 1 000 (100 x 10) aktier med 10 säljoptioner.

Tesla förväntas rapportera sina intäkter den 5 september 2018. Om Tesla missar sina vinstförväntningar och aktiekursen sjunker under $ 230 har investeraren låst in ett försäljningspris på $ 230 med sina säljoptioner. Så han kunde sälja 1 000 aktier och få en vinst på $ 165 ($ 230 - $ 65) per aktie.