Hur förlorar investerare pengar när aktiemarknaden kraschar?

Under de senaste 100 åren har det skett flera stora börskrascher som har plågat det amerikanska finansiella systemet. Till exempel under det stora depressionen sjönk aktiekurserna till 10% av sina tidigare höjder och under kraschen 1987 sjönk marknaden mer än 20% på en dag.

Key Takeaways

• Aktiemarknaderna tenderar att gå upp. Detta beror på ekonomisk tillväxt och fortsatt vinst från företag.
• Ibland vänder dock ekonomin eller en tillgångsbubbla dyker upp - i vilket fall kraschar marknaderna.
• Investerare som upplever en krasch kan förlora pengar om de säljer sina positioner istället för att vänta på en ökning.
• De som har köpt aktier på marginalen kan tvingas likvidera med förlust på grund av marginalsamtal.

Säljer efter ett krasch

På grund av hur aktier handlas kan investerare förlora en hel del pengar om de inte förstår hur fluktuerande aktiekurser påverkar deras förmögenhet. På enklaste sätt köper investerare aktier till ett visst pris och kan sedan sälja aktierna för att realisera kapitalvinster. Men om aktiekursen sjunker dramatiskt kommer investeraren inte att realisera en vinst.

Anta till exempel att en investerare köper 1 000 aktier i ett företag för totalt 1 000 dollar. På grund av en börskrasch sjunker priset på aktierna 75%. Som ett resultat faller investerarnas ställning från 1 000 aktier värda $ 1 000 till 1 000 aktier värda $ 250. I detta fall, om investeraren säljer positionen, kommer han eller hon att förlora en nettoförlust på 750 $. Men om investeraren inte får panik och lämnar pengarna i investeringen finns det en god chans att han eller hon så småningom kommer att återkräva förlusten när marknaden återhämtar sig.

Kom ihåg - medan aktiemarknaderna historiskt har stigit över tid, upplever de också björnmarknader och kraschar där investerare kan och har tappat pengar.

Köp på marginal

Ett annat sätt en investerare kan förlora stora pengar i en börskrasch är genom att köpa på marginalen. I denna investeringsstrategi lånar investerare pengar för att vinna vinst. Mer specifikt samlar en investerare sina egna pengar tillsammans med en mycket stor mängd lånade pengar för att få en vinst på små vinster på aktiemarknaden. När investeraren säljer positionen och betalar tillbaka lånet och räntan kvarstår en liten vinst.

Till exempel, om en investerare lånar $ 999 från banken till 5% ränta och kombinerar den med $ 1, 00 av hans eller hennes egna besparingar, kommer den investeraren att ha 1 000 $ tillgängliga för investeringsändamål. Om dessa pengar investeras i en aktie som ger 6% avkastning, kommer investeraren att få totalt 1 060 USD. Efter återbetalning av lånet (med ränta) kommer cirka 11 dollar att vara kvar som vinst. Baserat på investerarens personliga investering på $ 1 skulle detta motsvara en avkastning på mer än 1000%.

Denna strategi fungerar verkligen om marknaden går upp, men om marknaden kraschar kommer investeraren att ha mycket problem. Om till exempel värdet på $ 1 000-investeringen sjunker till 100 $ kommer investeraren inte bara att förlora den dollar som han eller hon bidragit personligen utan kommer också att skylda mer än $ 950 till banken (det är $ 950 som är skyldig på en initial $ 1, 00 investering av investeraren) .

Marginal och depressionen

I händelserna fram till det stora depressionen använde många investerare mycket stora marginalpositioner för att dra fördel av denna strategi. Men när depressionen drabbade, förvärrade dessa investerare sina övergripande ekonomiska situationer eftersom de inte bara förlorade allt de ägde, de hade också stora pengar. Eftersom utlåningsinstitut inte kunde få tillbaka pengar från investerare var många banker tvungna att förklara konkurs. För att förhindra att sådana händelser inträffar igen skapade Securities and Exchange Commission regler som hindrar investerare från att ta stora positioner på marginalen.

Genom att ta en långsiktig uppfattning när marknaden realiserar en förlust och tänker långt och hårt innan han köper på marginalen kan en investerare minimera mängden pengar de förlorar i en börskrasch.