Vad är en aktieindexerad livränta?

En aktieindexerad livränta är en typ av fast annuitet som kännetecknas av att ränteavkastningen delvis baseras på ett aktieindex, vanligtvis S&P 500.

Det allmänna överklagandet för aktieindexerade livränta är att måttligt konservativa investerare som gillar att ha en viss möjlighet att få en högre avkastning på investeringen än vad som är tillgängliga från traditionella livräntor med fast ränta, medan de fortfarande har ett visst skydd mot nackrisk. Men de är komplexa och har några nackdelar att tänka på om du funderar på att köpa en.

Key Takeaways

• En aktieindexerad livränta är en fast annuitet där räntan är kopplad till avkastningen på ett aktieindex, till exempel S&P 500.
• Aktieindexerade livränta kan vädja till måttligt konservativa investerare.
• De är komplexa och det finns nackdelar att överväga, till exempel höga avgifter och provisioner som ofta är förknippade med dem.

Grunderna för aktieindexerade livräntor

En livränta är i huvudsak ett investeringsavtal med ett försäkringsbolag, som traditionellt används för pensioneringsändamål. Investeraren får periodiska betalningar från försäkringsbolaget som avkastning på investeringen av betalda premier. Det finns en ackumuleringsperiod då de betalda premierna tjänar ränta i enlighet med villkoren i livräntaavtalet, följt av en utbetalningsperiod.

När det gäller aktieindexerade livränta, även vanligtvis benämnda indexerade livränta, är en del av den intjänade räntan ett garanterat minimum, vanligtvis 1 till 3% som betalas på 90% av de betalda premierna. Den andra delen är kopplad till det angivna aktieindex.

Intäkterna från aktieindexerade livränta är vanligtvis något högre än traditionella livränta för livränta, lägre än livränta med rörlig ränta, men med ett bättre skydd mot nedsättningen än variabla livräntor vanligtvis erbjuder.

Nyckelfunktioner för indexerade livränta

Ett viktigt inslag i aktieindexerade livräntor är deltagandegraden, som i princip begränsar i vilken utsträckning livränteägaren deltar i marknadsvinsten. Om livränta har en 80% deltagandesats, och indexet till vilket det är länkat visar en vinst på 15%, deltar livränteägaren i 80% av den vinsten och realiserar en vinst på 12%.

Aktieindexerade livräntor är relativt komplexa investeringar, inte lämpliga för nybörjare eller osofistikerade investerare.

I gengäld för att acceptera begränsade vinster, får investerare skydd mot nackrisk, vanligtvis en garanti för att åtminstone bryta till och med varje år att ränta tjänas i termer av kapitalindexdelen av intjänad ränta. Vissa aktier livränta har också ett absolut tak på total ränta som kan tjänas. En annan aspekt att tänka på är huruvida ränta som erhållits är sammansatt eller inte.

Indexerade livräntor använder en av tre beräkningsformler för att bestämma förändringarna i kapitalindexnivån som räntebetalningarna beräknas utifrån. Det vanligaste är den årliga återställningsformeln, som helt enkelt tittar på indexvinster och ignorerar minskningar. Detta tillvägagångssätt kan vara en betydande fördel under nedåtgående år på aktiemarknaden.

En andra formel, punkt-till-punkt-metoden, är i genomsnitt den indexlänkade avkastningen från indexvinsterna på två separata punkter i tid under året.

Det tredje alternativet, högvattensmärket, tittar på indexvärdena vid varje årsdag för livräntan och väljer det högsta indexvärdet från de som sedan ska beräknas i genomsnitt med vad indexvärdet var i början av betalningstiden.

Nackdelar att överväga

En nackdel med aktieindexerade livräntor är höga kapitalkostnader. Om livränteägaren beslutar att avbryta livränta och få tillgång till fonderna tidigt eller före 59½ års ålder, kan avbokningsavgifterna löpa så högt som 15%, utöver en 10% skattesats. Historiskt sett har aktieindexerade livräntor också varit föremål för höga provisionskostnader, upp till 5%.

Aktieindexerade livräntor är komplexa och det finns många faktorer som kan påverka investeringens potentiella lönsamhet väsentligt. Vissa analytiker ifrågasätter om dessa livräntor alls kan betraktas som en bra investering.

Liksom alla investeringar är det nyckeln till att förstå hur aktieindexerade livräntor fungerar och de risker som är involverade innan du beslutar att köpa en.

Rådgivare Insight

Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, TX

En aktieindexerad livränta är en fast livränta där räntesatsen är kopplad till avkastningen på ett index, som S&P 500. Kontraktens tillväxttakt fastställs vanligtvis årligen av det försäkringsbolag som utfärdar och garanterar kontraktet.

Det finns fördelar och nackdelar med denna typ av livränta, men underliggande problem måste övervägas. Först är de komplicerade, eftersom försäkringsbolag använder olika metoder för att beräkna indexavkastningen. För det andra inkluderar inte aktieindexerade livräntor återinvesterade utdelningar vid beräkning av indexavkastning, men utdelningar har historiskt sett svarat för nästan 40% av marknadens totala avkastning. Slutligen har dessa livräntor ofta branta överlämningsavgifter. I slutet av dagen är det försäkringsbolaget och underliggande garantier som är viktiga.