Hur man blir en Private Equity Associate

Många analytiker för investeringsbanker ser på private equity (PE) som nästa steg i sina finansiella karriärer. Private equity-företag är mindre än investeringsbanker, så det finns färre jobb och konkurrensen om dessa positioner kan vara intensiv.

Private equity-företag anställer sin personal på startnivå som intresseföretag och förväntar sig vanligtvis minst två års erfarenhet som investeringsbankanalytiker. I likhet med investeringsbanker kan intresseföretag i private equity-företag arbeta extremt långa timmar, särskilt under avslutningar av affärer.

Key Takeaways

• Investeringar i private equity (PE) innebär att förvärva privata företag, ofta vända sin ledning och affärsmodell och sälja dem för en vinst.
• Privatkapitalföretag arbetar nära med kundföretag eller utsikter för att genomföra due diligence.
• PE-professionella måste samla in kapital från externa investerare, vanligtvis rika individer eller organisationer.
• Framgångsrika medarbetare kan tjäna sexsiffriga inkomster inom några år.

Privatkapital

De flesta företag startar som privata, men ett offentligt företag kan också sälja ut sina offentliga aktier och gå privat om det finner fördelarna att vara större. En av de största skillnaderna i private kontra public equity är att private equity-investerare i allmänhet betalas genom distribution snarare än aktier.

Investerare i private equity får vanligtvis utdelningar under hela sin investeringstid. Privatkapitalföretag köper mestadels mogna företag som redan är etablerade. Företagen kan försämras eller inte göra de vinster de borde bero på ineffektivitet. Private equity-företag köper dessa företag och effektiviserar verksamheten för att öka intäkterna. Riskkapitalföretag investerar däremot mest i nystartade företag med hög tillväxtpotential.

Private equity-företag köper mestadels 100% ägande av de företag de investerar i. Som ett resultat har företagen total kontroll över företaget efter köpet.

Ur ett framväxande företags perspektiv betyder ofta att private equity måste glädja en mindre kundkrets. Det betyder också färre begränsningar och investeringsriktlinjer från tillsynsmyndigheter inklusive Securities and Exchange Commission.

Private equity-företag lockar kapital från individer med högt nettovärde såväl som institutionella investerare som stiftelser, kapital och pensionsfonder. De investerar kapital i privatägda företag genom att antingen köpa företag direkt eller genom att investera kapital och samarbeta med företagets ledning. Private equity-företag tjänar pengar på avgifterna de tar ut investerarna och från det redovisade räntan från investeringar.

Bland anställda private equity-företag ingår TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group och Apollo Management. De flesta företag är små till medelstora investeringsorganisationer som kan sträcka sig från hundratals anställda till en tvåpersonsbutik.

Arbetsbeskrivning

Privatkapitalföretag är i allmänhet mycket mindre än investeringsbanker och har en motsvarande plattare hierarki. Privatintresseföretag på inträdesnivå kan arbeta nära med fasta rektorer och partners på varje steg i en affär. Medarbetare kan känna en stor känsla av tillfredsställelse när de ser en affär från början till slut.

Uppgifter som intresseföretag kan omfatta följande:

• Analysmodellering : Associerarens primära funktion är att tillhandahålla all analys som krävs för att rektorerna och partnerna ska fatta ett informerat beslut om en affär. Vanliga uppgifter inkluderar utarbetande av preliminära due diligence-rapporter och modellering med tillväxtprognoser.
• Portföljbolagsövervakning : Associerade företag tilldelas vanligtvis portföljbolag att övervaka och måste upprätthålla uppdaterad ekonomi.
• Granska CIM: CIM: er eller konfidentiell informationsmemorandum är dokument som bankerna använder för att tillhandahålla information om nya investeringsmöjligheter. Associerade erhåller CIM: er, screenar dem efter potentiella möjligheter som passar inom företagets ram och ger en enkel sammanfattning på en sida för seniorlaget.
• Fundraising : När nya medel bildas, hjälper associerade med preliminära insamlingar medan ledande befattningshavare hanterar de flesta av relationen och klientgränssnittet.

De flesta intresseföretag förblir i sina positioner i två till tre år innan de övervägs för ett seniorföretag. En framgångsrik karriärväg hos ett private equity-företag kan se ut enligt följande:

• Senior Associate (två till tre år), till vice ordförande / rektor (två till fyra år), till chef / partner

Utbildning och träning

Kandidater bör ha en kandidatexamen i en huvudsak som ekonomi, redovisning, statistik, matematik eller ekonomi. Privata kapitalföretag anställer vanligtvis inte direkt från högskolan eller handelshögskolan om inte studenten har tidigare betydande praktikplatser inom privat kapital eller arbetslivserfarenhet.

Den viktigaste kvalificeringen för att bli en private equity-analytiker är två till tre års erfarenhet som investeringsbankanalytiker. Vissa företag anställer också tidigare managementkonsulter. Att få en intervju kräver både ett starkt nätverk i private equity och att känna till rätt headhunters. De flesta private equity-företag använder headhunters som fungerar som portvakter för dessa jobb.

Lön och ersättning

Den totala ersättningen varierar mycket eftersom, på toppen av en lön, får intresseföretag en bonus som återspeglar stängda erbjudanden och intäkter som genereras av erbjudanden. För associerade positioner på startnivå är bonusprocenten ofta en fast procentsats och mindre variabel än för högre chefer.

• Första årets associerade: $ 50.000 till $ 250.000, med ett genomsnitt på $ 125.000. En genomsnittlig förstaårslön kan vara $ 81 000, med en bonus på 25-50 procent av grundlönen.
• Andraårsassistent: $ 100.000 till $ 300.000, med ett genomsnitt på $ 135.000.
• Tredje års associerad: $ 150.000 till $ 350.000, med ett genomsnitt på $ 160.000.

Poängen

Privatkapitalföretag deltar i affärer från början till slut. Även intressegrupper är en integrerad medlem i teamet och måste ha mycket starka analytiska och ledarskapsförmåga.

Eftersom arbetet är tillfredsställande och den ekonomiska belöningen är stor är det svårt att landa en av dessa eftertraktade positioner. Att börja som sommarpraktikant är kanske den mest enkla vägen, men många medarbetare kommer också in på fältet från investment banking eller management consulting.