Utvärdera ett uttalande om kassaflöden

När det gäller analys av finansiella rapporter, tenderar många att fokusera sin uppmärksamhet på ett företags resultaträkning när de avgör om ett företag är lönsamt eller ekonomiskt friskt. Det är dock viktigt att komma ihåg att ett kassaflödesanalys ger ganska lite insikt i ett företags ekonomiska hälsa. Om du känner till den grundläggande strukturen i ett kontoutflödesanalys, kan du försöka använda några av dessa kassaflödesmätningar nästa gång du befinner dig i storlek på ett företags finansiella rapporter.
Kassaflöde per aktie
En nära kusin till vinst per aktie, kassaflöde per aktie beräknas enligt följande:
Kassaflöde per aktie = (kassaflöde från verksamheten - utdelning på föredragen aktie) / gemensamma aktier utestående
Ett företags kassaflöde per aktie är användbart eftersom det informerar en analytiker om hur väl positionerat ett företag är när det gäller att finansiera sin framtida tillväxt genom befintlig verksamhet. Företag som kan finansiera sin egen tillväxt internt behöver inte vända sig till externa skuld- eller aktiemarknader. Detta håller låneutgifterna låga och tenderar i allmänhet att ses positivt av aktieägarna.
Kassaflöde per aktie avslöjar också hur mycket kontant som potentiellt skulle kunna göras tillgängligt för framtida utdelning. Naturligtvis måste man beakta företagets tillväxtutsikter och finansieringsbehov när man överväger huruvida en utdelning kan betalas, men kassaflöde per aktie informerar kassaflödesanalysernas användare om deras kontanter är potentiellt tillgängliga för utdelning.
Liksom många kassaflödesmätningar berättar kassaflöde per aktie en mer fullständig historia om den analyseras under flera tidsperioder, så se till att titta på några års värde innan du drar några slutsatser.
Fritt kassaflöde
Bland analytikernas favoritvärden anger fritt kassaflöde hur mycket kontant som finns tillgängligt från operativa kassaflöden efter redovisning av investeringar som krävs för att upprätthålla den nuvarande produktionskapaciteten. På annat sätt beräknas det fria kassaflödet enligt följande:
Gratis kassaflöde = kassaflöde från verksamheten - kapitalutgifter nödvändiga för att upprätthålla den nuvarande tillväxten
(Obs: Många företag uppger inte de investeringskostnader som krävs för att upprätthålla den nuvarande tillväxten. Därför använder vissa analytiker totala investeringar i sin fria kassaflödesberäkning. Ett alternativt tillvägagångssätt är att uppskatta underhållskapitalutgifter i procent av de totala investeringarna.)
Gratis kassaflöde representerar ett företags finansiella flexibilitet. Ju högre företagets fria kassaflöde är, desto mer flexibelt är företaget när investeringsmöjligheter som strategiska förvärv presenterar sig. Även om en del av informationen som presenteras i en resultaträkning, såsom rörelseresultat och nettoresultat, kan hanteras av ett företags ledningsgrupp, är det mycket svårt att ändra det fria kassaflödet. Av denna anledning utvärderar många analytiker fria kassaflöden när de mäter ett företags vinst och tillväxtpotential.
Kassaflöde till skuld
Ytterligare en användbar grupp av mätvärden härrörande från ett kontantströmmeddelande är kassaflödet till skuldfamiljen av mätvärden. Att uttrycka operativa kassaflöden som ett flertal av skulder ger information till analytiker om huruvida tillräckliga kassaflöden genereras av verksamheten för att betala skuldutbetalningar. Du kan beräkna kassaflöden till nuvarande löptid på skuld, vilket representerar om tillräckligt med kontanter genereras för att betala av skuld som förfaller inom ett år.
Kassaflöde till förfallande skuld = Kassaflöde från verksamhet \ Aktuell skuldförfall
En liknande metrisk är kvoten kassaflöde till total skuld, som är bland de förhållanden som används av kreditvärderingsinstitut vid utvärdering av ett företag. Detta förhållande beräknas som:
Kassaflöde till total skuld = kassaflöde från verksamhet \ Total skuld
Poängen
Kassaflödesanalysen är ett informativt finansiellt redovisning vars statistik bäst ses över tiden. Många användare av finansiella rapporter föredrar att använda mätvärden som härrör från kontantflödesanalysen eftersom kassaflöden är mycket svårare att manipulera kontra rörelseresultat eller nettoresultat. Kassaflöde per aktie, fritt kassaflöde och kassaflöde till skuld är bland de mått som kan beräknas med hjälp av information som finns i kassaflödesanalysen. Var och en av dessa mätvärden erbjuder en unik inblick i ett företags ekonomiska hälsa.