Hur tjänar en investerare till kortsäljning?

Ett sätt att tjäna pengar på aktier för vilka priset sjunker kallas short selling (eller går kort). Short selling är ett ganska enkelt koncept: en investerare lånar en aktie, säljer aktien och köper sedan aktien tillbaka för att returnera den till långivaren.

Kortsäljare satsar på att det lager de säljer kommer att sjunka i pris. Om aktien sjunker efter försäljningen köper den korta säljaren tillbaka till ett lägre pris och returnerar det till långivaren.

Kortförsäljning är riskabelt. Att gå länge på aktien innebär att investeraren bara kan förlora sin initiala investering. Om en investerare kortsluter en aktie finns det tekniskt ingen gräns för det belopp som de kan förlora eftersom aktien kan fortsätta öka i värde.

Till exempel, om en investerare tror att Tesla (TSLA) aktien är övervärderad till $ 315 per aktie och kommer att sjunka i pris, kan investeraren låna 10 aktier av TSLA från sin mäklare och säljer den till det aktuella marknadspriset på $ 315. Om aktien sjunker till $ 300 kan investeraren köpa tillbaka de 10 aktierna till det här priset, returnera aktierna till hennes mäklare och netto en vinst på $ 315 (försäljningspris) - $ 300 (köpeskillingen) = $ 15 per aktie.

Men om TSLA-priset stiger till $ 355, kan investeraren netto $ 315 - $ 355 = - $ 40 förlust per aktie.

Vilka är riskerna?

Kortsäljning kommer innebär förstärkt risk. När en investerare köper en aktie (eller går lång) kan de bara förlora de pengar som de har investerat. Således, om investeraren köpte en TSLA-aktie till $ 315, är det maximala de kan förlora $ 315 eftersom aktien inte kan sjunka till mindre än $ 0. Med andra ord, det lägsta värdet som alla aktier kan sjunka till är $ 0.

Men när en investerare säljer kort kan de teoretiskt förlora en oändlig summa pengar eftersom ett aktiekurs kan fortsätta stiga för alltid. Som i exemplet ovan, om en investerare hade en kort position i TSLA (eller kort sålde den), och priset steg till 355 $ innan investeraren lämnade, skulle investeraren förlora $ 40 per aktie.

Key Takeaways

• Kortsäljare satsar på att en aktie kommer att sjunka i pris.
• Short selling är mer riskfylld än att gå länge på en aktie.
• Spekulanter säljer korta för att utnyttja en nedgång medan säkrare går för kort för att skydda vinster eller minimera förluster.
• Kortsäljning är värdefull om en investerare är säker på att en aktiens värde kommer att sjunka på kort sikt.

Varför gör investerare kort?

Short selling kan användas för spekulation eller säkring. Spekulanter använder kortsäljning för att dra nytta av en potentiell nedgång i en viss säkerhet eller den breda marknaden. Hedgers använder strategin för att skydda vinster eller mildra förluster i en säkerhet eller portfölj.

Observera att institutionella investerare och kunniga individer ofta deltar i kortsäljningsstrategier samtidigt för både spekulation och säkring. Hedgefonder är bland de mest aktiva kortsäljare och använder ofta korta positioner i utvalda aktier eller sektorer för att säkra sina långa positioner i andra aktier.

Medan kortsäljning ger investerare möjlighet att tjäna vinster på en sjunkande eller neutral marknad, bör den bara försökas av sofistikerade investerare och avancerade handlare på grund av risken för oändliga förluster.

När är kortsäljning meningsfull?

Kortförsäljning är inte en strategi som används av många investerare till stor del för att förväntningarna är att aktierna kommer att stiga i värde. Aktiemarknaden tenderar på lång sikt att öka även om den verkligen har sina perioder där aktierna sjunker. Särskilt för investerare som tittar på den långa horisonten är det mindre riskabelt att köpa aktier än att kortsälja marknaden. Kortförsäljning är meningsfullt om en investerare är säker på att en aktie sannolikt kommer att falla på kort sikt. Till exempel om ett företag har svårigheter.