Ineffektiv marknad
En ineffektiv marknad enligt effektiv marknadsteori är en där en tillgångs marknadspriser inte alltid exakt återspeglar dess verkliga värde. Dessa leder ofta till dödviktsförluster. Effektiv marknadsteori, eller mer exakt, den effektiva marknadshypotesen (EMH) anser att tillgångspriserna på en effektiv marknad exakt återspeglar tillgångens verkliga värde. På en effektiv aktiemarknad återspeglas till exempel all offentligt tillgänglig information om aktien fullt ut i dess pris. På en ineffektiv marknad återspeglas däremot all offentlig tillgänglig information inte i priset, vilket tyder på att fynd är tillgängliga.
EMH har tre former: svag, halvstark och stark. Den svaga formen hävdar att en effektiv marknad återspeglar all historisk offentligt tillgänglig information om aktien, inklusive tidigare avkastning. Den halvstarka formen hävdar att en effektiv marknad återspeglar såväl historisk som aktuellt allmänt tillgänglig information. Och enligt den starka formen återspeglar en effektiv marknad all aktuell och historisk allmänt tillgänglig information såväl som icke-offentlig information.
BREAKING NED Ineffektiv marknad
Förespråkare för EMH anser att marknadens höga effektivitetsgrad gör det svårare än marknaden. De flesta investerare skulle därför rekommenderas att investera i passivt hanterade fordon som indexfonder och börshandlade fonder (ETF), som inte försöker slå marknaden. EMH-skeptiker tror å andra sidan att kunniga investerare kan överträffa marknaden och därför är aktivt hanterade strategier det bästa alternativet.
När det gäller passivt hanterade kontra aktivt hanterade fordon kan båda sidor ha rätt. En strategi kan vara bäst för en del av marknaden och den andra kan vara bäst för en annan. Exempelvis hålls storkapitalaktier i stort och följs noga. Ny information om dessa aktier återspeglas omedelbart i priset. Nyheter om till exempel en återkallelse av produkter från General Motors kommer sannolikt att omedelbart resultera i ett nedgång i GM: s aktiekurs. I andra delar av marknaden är det emellertid, i synnerhet små cap, vissa företag som inte är lika ofta innehållade och följs noga. Nyheter, oavsett om de är bra eller dåliga, kanske inte får aktiekursen i timmar, dagar eller längre. Denna ineffektivitet gör det mer troligt att en investerare kommer att kunna köpa en small-cap-aktie till ett bra pris innan resten av marknaden blir medveten om och smälter den nya informationen.
På en ineffektiv marknad kan sålunda vissa investerare göra meravkastning medan andra kan förlora mer än väntat, med tanke på deras exponeringsnivå. Om marknaden var helt effektiv skulle dessa möjligheter och hot inte existera under någon rimlig tid, eftersom marknadspriserna snabbt skulle flytta för att matcha ett säkerhets verkliga värde när det förändrades.
Även om många finansmarknader verkar ganska effektiva verkar händelser som marknadsstörda kraschar och dotcom-bubblan i slutet av 90-talet avslöja någon form av marknadseffektivitet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.