Kommersiellt papper med tillgångsstöd (ABCP)
Ett tillgångsbaserat affärspapper (ABCP) är ett kortfristigt investeringsinstrument med en löptid som vanligtvis är mellan 90 och 270 dagar. En bank eller annan finansiell institution emitterar vanligtvis själva säkerheten. Noterna stöds av fysiska tillgångar som kundfordringar och används vanligtvis för kortfristiga finansieringsbehov.
Förstå tillgångsskyddad kommersiellt papper (ABCP)
Kommersiellt papper (CP) är en penningmarknadssäkerhet som utfärdas av stora företag för att samla in pengar för att uppfylla kortfristiga åtaganden. Med en fast löptid på mindre än ett år fungerar affärsdokumentet som en sedel som endast stöds av det höga kreditbetyget för det emitterande företaget. Investerare köper sedeln med en rabatt till nominellt värde och återbetalas det fulla nominella värdet på säkerheten vid förfall. Eftersom standardaffärspapper inte stöds av säkerheter kan endast företag med utmärkta kreditbetyg från ett erkänt kreditvärderingsinstitut sälja affärspapper till ett rimligt pris. En typ av kommersiellt papper som stöds av andra finansiella tillgångar kallas ett tillgångssäkerhetskort.
Asset-backed commercial paper (ABCP) är en kortfristig penningmarknadssäkerhet som utfärdas av ett speciellt fordon (SPV) eller ledning, som inrättas av ett sponsorande finansinstitut. Förfallodagen för en ABCP är högst 270 dagar och utfärdas antingen på räntebärande eller diskonterande basis. Anteckningen stöds av säkerheter, som inkluderar framtida betalningar som ska göras på kreditkort, autolån, studielån och säkerhetsförpliktelser (CDO). Dessa förväntade betalningar kallas kollektivt fordringar. Intäkterna från en ABCP-emission används främst för att erhålla andelar i olika typer av tillgångar, antingen genom tillgångsköp eller säkrade utlåningstransaktioner.
Ett företag eller bank som vill förbättra likviditeten kan sälja fordringar till en SPV eller andra ledningar, som i sin tur kommer att ge dem ut till sina investerare som affärspapper. Affärspappret stöds av de förväntade kassaflödena från fordringarna. När fordringarna samlas in förväntas upphovsmännen överföra medlen till ledningen, som är ansvarig för att utbetala de medel som genererats av fordringarna till ABCP-noteringarna. Under investeringens livslängd ansvarar det sponsringsfinansiella institutet som inrättade ledningen för att övervaka utvecklingen som kan påverka prestandan och kreditkvaliteten för tillgångarna i SPV. Sponsorn ser till att investerarna i ABCP får sina räntebetalningar och återbetalningar när säkerheten förfaller.
De räntebetalningar som gjorts till ABCP-investerare kommer från poolen med tillgångar som stöder säkerheten, t.ex. månatliga betalningar för billån. När det säkerhetspapper förfaller får investeraren en huvudbetalning som finansieras antingen från insamlingen av kreditens tillgångar, från utgivningen av ny ABCP eller genom att få tillgång till kreditens likviditetsfacilitet.
Medan de flesta ABCP-program emitterar kommersiellt papper som sitt huvudansvar, har finansieringskällorna varit omfattande diversifierade på senare tid för att inkludera andra typer av skulder, såsom medelfristiga sedlar, utdragbart kommersiellt papper och efterställd skuld för att förbättra kredit.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.