Hur man utvärderar obligationens resultat

Du måste granska vissa variabler när du utvärderar en obligations potential. De viktigaste aspekterna vid utvärderingen av obligationsprestanda är priset på obligationen, räntan och avkastningen, löptiden och inlösenfunktionerna. Genom att analysera dessa nyckelkomponenter kan du bestämma om en obligation är en lämplig investering.

Fler sätt att utvärdera portföljprestanda

Pris

Det första vederlaget är priset på obligationen. Avkastningen som du kommer att få på obligationen påverkar prissättningen. Obligationer handlas till en premie, till en rabatt eller till par. Om en obligation handlas till en premie till sitt nominella värde är de rådande räntorna lägre än avkastningen som obligationen betalar. Därför handlas obligationen till ett högre belopp än sitt nominella värde, eftersom du har rätt till den högre räntan.

En obligation handlas till en rabatt om priset är lägre än sitt nominella värde. Detta indikerar att obligationen betalar en lägre ränta än den rådande räntan på marknaden. Eftersom du enkelt kan få en högre ränta genom att investera i andra räntebärande värdepapper finns det mindre efterfrågan på ett obligationer med lägre ränta. En obligation med ett kurs till par är handeln till sitt nominella värde. Parvärdet är det värde som emittenten kommer att lösa in obligationen vid förfallodagen.

Räntesats och avkastning

En obligation betalar en fast räntesats tills den förfaller, vilket är obligationens ränta. Räntan kan vara fast, flytande eller endast betalas vid förfall. Den vanligaste räntan är en fast ränta fram till förfall som är en del av obligationens nominella värde. Vissa emittenter säljer obligationer med rörlig ränta som återställer ränten baserat på ett riktmärke som statsskuldväxlar eller LIBOR. Obligationer som endast betalar ränta vid förfall kallas nollkupongobligationer. De säljs med rabatter till sitt nominella värde.

En obligationsränta är nära relaterad till räntan. Avkastningen är den avkastning som erhållits baserat på det pris som betalas för obligationen och den erhållna räntan. Avkastning på obligationer noteras generellt som basispoäng (bps). Det finns två typer av avkastningsberäkningar. Den nuvarande avkastningen är den årliga avkastningen på det totala beloppet som betalas för obligationen. Det beräknas genom att dividera räntan med inköpspriserna. Den nuvarande avkastningen står inte för det belopp du får om du håller obligation till förfallodag.

Avkastningen till förfall är det totala beloppet du får genom att hålla obligationen tills den förfaller. Avkastningen till förfall möjliggör jämförelse av olika obligationer med varierande löptider och räntor. För obligationer som har inlösenbestämmelser finns det avkastningen att ringa, som beräknar avkastningen tills emittenten kan ringa obligationen.

Mognad

Lånets löptid är det framtida datum då din rektor återbetalas. Obligationer har i allmänhet löptider på mellan 30 och 30 år. Kortfristiga obligationer har en löptid på ett till fem år. Obligationer på medellång sikt har en löptid på fem till 12 år. Långfristiga obligationer har löptider större än 12 år.

En obligations löptid är viktig när man beaktar ränterisk. Ränterisk är det belopp som en obligations pris stiger eller sjunker med en sänkning eller räntehöjning. Om en obligation har en längre löptid har den också en större ränterisk.

Upprättelse

Vissa obligationer tillåter emittenten att lösa in obligationen före förfallodagen. Detta tillåter emittenten att refinansiera sin skuld om räntorna sjunker. En samtalsbestämmelse gör det möjligt för emittenten att lösa in obligationen till ett specifikt pris vid ett datum före förfallodagen. En säljbestämmelse låter dig sälja den tillbaka till emittenten till ett angivet pris före förfallodagen.

En samtalstjänst betalar ofta en högre ränta. Om du innehar en sådan obligation, tar du ytterligare risk för att obligationen kommer att lösas in och du kommer att tvingas återinvestera till en lägre ränta.