Hur finansiella rådgivare kan anpassas till Robo-Advisors

Den växande populariteten för plattformar för investeringsrådgivning på nätet - annars känd i branschen som "robo-rådgivare" - håller många som en finansiell rådgivare på kanten och undrar om de sakta kommer att förlora mycket av sin verksamhet till en algoritm. är välgrundade. Förmögenhetsförvaltningen innehar cirka 27 biljoner dollar i tillgångar, men online-rådgivande program är redan på väg till det beloppet.

Dessa webbaserade rådgivningstjänster har verkligen blivit allt mer tilltalande för investerare som nu anser att råd bör vara billigare eller billigare än vad välfärdsförvaltningsindustrin har sålt det för, enligt en ny rapport från Fox Financial Planning Network .

Online-rådgivande företag arbetar vanligtvis med att ställa nya kunder en serie frågor om deras ekonomi, mål och tolerans för risk. Med hjälp av datormodeller kan de sedan rekommendera olika investeringsval som bäst passar just den investeraren. Portföljerna som dessa program föreslår kan också automatiskt rebalanseras mot en extra avgift extra.

Anpassning till en Robo-Advisor Reality

Trots den enkla och växande populariteten för dessa onlineplattformar finns det fortfarande många steg som rådgivare kan vidta för att se till att de förblir relevanta för yngre klienter (som så småningom kan bli äldre, rikare kunder). Ett visst sätt är att rådgivare ska sänka avgifterna de tar för investeringstjänsttjänster och kompensera förlusten genom att öka avgifterna de tar ut för andra, mer specialiserade tjänster, såsom skatterådgivning och fastighetsplanering. Det beror på att onlineplattformar bara tar ut en bråkdel av beloppet i avgifter som personliga finansiella rådgivare gör. I själva verket måste branschen som helhet bli mer öppen för prissättningen och komma ombord med lägre avgiftsplaner, enligt rapporten.

Traditionella förmögenhetsföretag tar vanligtvis ut en avgift som motsvarar 1% av förvaltade tillgångar för att hantera en klients investeringar och ge råd om fastighetsplanering och andra ekonomiska frågor, såsom försäkring. Robo-rådgivares avgifter, däremot, kommer vanligtvis in ungefär en tredjedel av det. Så det är en brant kurva som förmögenhetsrådgivare måste övervinna. En annan punkt på avgifter som rådgivare bör komma ihåg är att användningen av algoritmiska modeller inte är ett nytt fenomen i förmögenhetsförvaltningsindustrin. Rådgivare till kunder med högt nettovärde kan och bör också använda sig av specialiserade modeller.

Sätt upp ett Robo-Shield

Tillkomsten av robo-rådgivare har också lett till en ny industriterm, ”robo sköld” som myntades av Deborah Fox, grundaren av Fox Financial Planning Network. Det hänvisar till de effektiviserings-, bemannings- och praktikförändringar som företag bör genomföra för att skydda sin verksamhet från den konkurrens som robo-rådgivare representerar.

Ett sätt Fox föreslår att rådgivare kan skapa en sådan sköld är genom att uppgradera deras användning av teknik för att vara mer effektiv och genom att skapa operativa effektiviteter som kommer att förbättra kundtjänster. Till exempel rekommenderar hon att rådgivare använder tekniker som erbjuder onlineportaler för kunder att se sina konton hela tiden. Med hjälp av dessa portaler kan också rådgivare hålla ett öga på kundkonton och kunna varna dessa kunder när ändringar i deras portfölj kan behöva tas upp.

Om du inte kan slå dem, gå med dem

Rådgivare bör också överväga att skapa en relation med en online-rådgivare-plattformsleverantör för att erbjuda "Tier 2" -tjänster till potentiella kunder som letar efter råd, men som inte uppfyller ett rådgivningsföretags minimikrav för tillgångar, till exempel barn till kunder. . Tim Welsh, ordförande för rådgivarkonsultföretag Nexus Strategy, som hjälpte till med utvecklingen av Fox-rapporten, konstaterar att en vit-märkning av en robo-adviser-plattformstjänst kan en rådgivare kunna ge ett lägre erbjudande till kunder snarare än att ha plattformsleverantören ger några av dessa tjänster gratis.

En sådan tjänst är Jemstep Advisor Pro, som erbjuder ett automatiserat klientengagemang, onboarding och serviceplattform. En annan är Charles Schwabs institutionella intelligenta portföljer, som gör det möjligt för rådgivare att sätta sitt eget varumärke på den digitala plattformen. Den har cirka 200 ETF: er från 28 tillgångsslag, resultatrapportering, automatiserad rebalansering, integration med Schwabs system och skatteförluster för konton över 50 000 dollar.

Som sagt, rådgivare skulle vara klokt att ta sig tid att räkna ut de bästa onlinetjänsterna att samarbeta med, eftersom inte alla robotrådgivare skapas lika. För att hjälpa till att hitta den bästa matchningen bör rådgivande företag konsultera Fox-rapporten, eftersom det ger lite vägledning om vilka onlineföretag som kan vara de mest mottagliga för att samarbeta med en rådgivare.

Initiativ för att förbättra ditt företag

Fox Planning Network-rapporten har också kommit med en lista över 20 "praktiskt förändrade" initiativ som rådgivare kan anta för att bättre övervinna konkurrensen som robotrådgivare presenterar. Några av dessa metoder inkluderar systematisering och standardisering av servicevägar, automatisering av arbetsflödesförfaranden, sänkning av tillgångar under förvaltningsavgifter och tillägg av en årlig behållare. Andra goda idéer inkluderar att omfamna sociala medier, bli kända för att tjäna en nisch och skapa en kultur inom företaget som alltid sätter kundernas intressen först.

En annan tanke att tänka på är att det faktiskt är en myt att rådgivare med högt nettovärde och rådgivare på nätet är motståndare. Sanningen är att förmögenhetsförvaltare och leverantörer av onlinetjänster faktiskt respekterar kvaliteten på varandras erbjudanden. För närvarande kan robo-rådgivare fortfarande inte erbjuda många av de tjänster som mänskliga rådgivare kan erbjuda, såsom betydande skatte-, gods- och försäkringsplaneringstjänster. Så att arbeta tillsammans kan vara den perfekta situationen.

Hoten är verklig

Som sagt konstaterar en rapport från MyPrivateBanking att många traditionella förmögenhetsförvaltningsföretag fortfarande är oförberedda för de hot som nu utgörs av robotrådgivare. Men siffrorna ljuger inte och visar faktiskt att fler och fler tillgångar ätts upp av robotrådgivare. Enligt MyPrivateBanking-rapporten är tillgångarna under förvaltning för alla registrerade investeringsrådgivare nu cirka 5 biljoner dollar och robo-rådgivare har nu cirka 14 miljarder dollar av dessa tillgångar. Framöver skulle branschen kunna se en ännu större mängd tillgångar flytta online, eftersom lägre kontotrösklar och den växande populariteten för onlineplattformar blir mer populära bland dagens mer tekniskt avancerade unga yrkesverksamma.

Sänk dina investeringsgränser

Det finns också en allt större mängd investerare som faktiskt föredrar användning av teknik eller webbaserade rådgivarprogram, trots att de har tillräckligt med tillgångar för att falla in i den traditionella klientkategorin med högt nettovärde. Å andra sidan kan onlineplattformar mycket väl bli en gateway för eller "växande välmående" investerare som troligen kommer att flytta till förmögenhetsförvaltare när de har mer pengar att investera. Det är därför rikedomskonsulter också kanske vill överväga att öppna sina rådgivningstjänster för investerare med mindre än deras lägsta investeringströskel nu, som ett sätt att fortsätta bygga upp sin verksamhet.

För närvarande kommer majoriteten av verksamheten som går mot robotrådgivare fortfarande från de investerare som öppnar konton i intervallet 20 000 dollar. Och även om det är troligt att fler kunder med mycket större förmögenhetsföretag en dag också kan flytta till onlinemodellen, om rådgivare kan ta reda på bättre sätt att tjäna dem - genom att erbjuda mer specialiserade och nyanserade tillvägagångssätt, borde de kunna behålla och fortsätta att locka till sig sin typiska kundkrets.

Det handlar om relationer

Andra sätt som rådgivare kan fortsätta att locka kunder är genom att åtskilja tjänster, sänka några av deras avgifter, fortsätta att erbjuda sofistikerade verktyg och modeller och möta med kunder ansikte mot ansikte. Man kan aldrig underskatta värdet av att bygga starka relationer, särskilt när en investerare har en fråga om sin portfölj eller oro för sin ekonomiska framtid och vill att den ska besvaras omedelbart; det är en mänsklig rådgivare, inte ett online-program som kommer att finnas där för dem.

Poängen

Om rådgivare vill skydda sina företag mot konkurrens från robotrådgivare kan de behöva sänka sina avgifter, öka deras användning av teknik och tillhandahålla mer specialiserade och personliga tjänster. De bör också överväga att använda en av de automatiserade rådgivarna för rådgivare för att komplettera sina tjänster och samla kunder som kan vara välmående i framtiden.