Hur finansiella rådgivare väljer kundinvesteringar

Finansiella rådgivare är skyldiga att välja de bästa investeringarna för sina kunder. Så hur vänder rådgivaren genom de tusentals tillgängliga produkterna och konstruerar en portfölj som passar dig?

viktiga takeaways

• För att välja investeringar för en kund, börjar finansiella rådgivare med att utvärdera investerarens tolerans och riskkapacitet.
• De flesta rådgivare arbetar med modellportföljer, som de anpassar efter individuella kunders behov och preferenser.
• Kunder ska ha en grundläggande förståelse för sina rådgivares investeringsstrategi och kompensationsmetod - det senare kan påverka val av tillgångar.

Första steget: Bedömning av risk

Nästan alla rådgivare börjar från en liknande punkt. Portföljval genomförs efter att rådgivaren har bestämt en klients risktolerans. Med andra ord, hur kommer kunden att känna och reagera i händelse av att hans eller hennes investeringsportfölj minskar i värde?

Nära relaterat till risktolerans är riskkapacitet: klientens förmåga att väder ekonomiska stormar mätt med hur mycket tid de har fram till pension, hur mycket förmögenhet de har och deras inkomst.

Tillsammans utvärderar dessa två syndrom hur mycket risk en klient kan hantera. Medan de ofta går hand i hand, kan de avvika. En klient kan ha tillräckliga resurser för att hantera en marknadskrasch (hög risk kapacitet) men psykologiskt vara mycket orolig och titta på värdet på hans eller hennes tillgångar faller (låg risk tolerans).

Slutligen måste rådgivaren förstå klientens mål. Till exempel kan Ryan vara i mitten av sextiotalet och närma sig pension. han letar främst efter kapitalbevarande för sin portfölj. Michelle är 30 år; hennes mål är att köpa ett hem, att finansiera sina barns högskoleutbildning om ett decennium och spara för pension.

Bygga en portfölj

När rådgivaren skapar en klientens "riskprofil" och fastställer kundens mål, börjar valet av tillgångsval. De flesta rådgivare eller rådgivande företag har en mängd förutbestämda "klientportföljer", även känd som "modellportföljer." Det skulle vara ineffektivt att från början bygga en ny portfölj för varje enskild kund. Dessa kundportföljer är baserade på företagets investeringspolicy och strategi; sedan integreras de med de enskilda kundernas specifika behov.

Morningstar, Inc. (MORN), Dimensional Fund Advisors och många andra forskningsföretag erbjuder portfölj baksida-stöd till finansiella rådgivare, särskilt om de är solo-utövare. Morningstar till exempel tillhandahåller verktyg för att hjälpa rådgivare från början till slut. Tillsammans med back-end-hjälp har de sätt för rådgivaren att konstruera, analysera och övervaka klientportföljer. Dessa verktyg informeras av tillgångsundersökningar. De enskilda rådgivarna kan till och med sätta sin varumärkesstämpel på de valda Morningstar-portföljerna.

Sedan finns det automatiserade teknikförbättrade finansiella rådgivare, ibland kallade ”robo-rådgivare”, som baserar sina investeringsval på strategiska algoritmer. Invesco Jemstep, i synnerhet, licensierar sin plattform till finansiella planerare för användning under rådgivarens namn.

Större finansiella rådgivare - särskilt de som är aktiva pengarförvaltare - har ofta en forskargrupp eller -avdelning som ägnas åt investeringsanalys och val av tillgångar. Dessa finans- och forskningsanalytiker använder också en teknik som kallas alfa för att bestämma hur mycket en portföljs realiserade avkastning skiljer sig från avkastningen den borde ha uppnått.

Modellportföljstrategier

Vissa investeringsrådgivningsföretag stöder forskning som antyder att det är mycket svårt att "slå marknaden" och därför skapa indexfonderbjudanden i olika smaker, beroende på investerarens riskprofil. Dimensional Fund Advisors, till exempel, erbjuder ett lågt avgiftsutbud av medel (säljs endast genom professionella rådgivare), baserat på nobelprisbelönad forskning av ekonomer som Eugene Fama, Kenneth French och Myron Scholes.

Monte Carlo-simuleringar används ibland för att hjälpa rådgivare att välja klientinvesteringar. Monte Carlo-modellen skapar en statistisk sannolikhetsfördelning eller riskbedömning för en viss investering. Rådgivaren jämför sedan resultaten mot klientens risktolerans för att bestämma effektiviteten hos en viss investering. Att köra en Monte Carlo-modell skapar en sannolikhetsfördelning eller riskbedömning för en given investering eller händelse som granskas. Genom att jämföra resultat mot risktoleranser kan chefer besluta om de ska gå vidare med vissa investeringar eller projekt.

Poängen

Hur rådgivare väljer investeringsportföljer är en varierad process, och investerare är kloka att kolla med sin finansiella rådgivare för att få reda på hur han eller hon gör sina investeringsval.

Dessutom är det viktigt att fråga hur din finansiella rådgivare kompenseras - eftersom det kan påverka deras val av särskilda investeringar. Om inte rådgivaren betalas i procent av tillgångarna eller med en fast avgift, kan han eller hon få ett incitament att välja produkter eller ett varumärke som betalar en högre provision. Tyngdpunkten ligger på "kunde": Många kommissionsbaserade ekonomiska planerare prenumererar en tillsynsplikt och rekommenderar endast fordon och strategier som passar investeraren först och främst. Fortfarande kommer både kunder och rådgivare att vara bäst tjänade genom att diskutera hur tillgångar väljs i början av deras relation.