Hur guld påverkar valutor

Ah, den bestående vädjan - och påverkan - av guld. Trots att den inte längre används som en primär form av valuta i utvecklade länder fortsätter den gula metallen att ha en stark inverkan på värdet på dessa valutor. Dessutom finns det en stark korrelation mellan dess värde och styrkan i valutahandeln på utländska börser. (För en snabb grundare, se "Guld: den andra valutan.")

TUTORIAL: Varor Introduktion

För att illustrera detta förhållande mellan guld- och valutahandel, överväg dessa fem viktiga funktioner i de gula sakerna:

Guld användes en gång för att säkerhetskopiera Fiat-valutor

Så tidigt som det bysantinska riket användes guld för att stödja fiatvalutor - det vill säga de som anses vara lagliga betalningsmedel i deras ursprungsland. Guld användes också som världens reservvaluta under större delen av 1900-talet; USA använde guldstandarden fram till 1971 när president Nixon avbröt den.

Tills guldstandarden övergavs kunde länderna inte bara skriva ut sina fiat-valutor ad nauseam; papperspengarna måste säkerhetskopieras med en lika stor mängd guld i sina reserver (då, som nu, länder höll leveranser av guldmynt till hands). Även om guldstandarden länge har fallit ur den utvecklade världen, känner vissa ekonomer att vi borde återvända till den på grund av den amerikanska dollarens och andra valutors volatilitet; de gillar att det begränsade mängden pengar som nationerna fick skriva ut.

Guld används för att säkra sig mot inflation

Investerare köper vanligtvis stora mängder guld när deras land upplever hög inflation. Efterfrågan på guld ökar under inflationstider på grund av dess inneboende värde och begränsade utbud. Eftersom det inte kan utspädas kan guld behålla värdet mycket bättre än andra former av valuta. (För relaterad läsning, se "Den stora inflationen på 1970-talet.")

Till exempel, i april 2011, fruktade investerare att minska värdena på fiatvaluta och drev priset på guld till en häpnadsväckande $ 1500 per uns. Detta indikerar att det fanns lite förtroende för valutorna på världsmarknaden och att förväntningarna på framtida ekonomisk stabilitet var dystra.

Priset på guld påverkar länder som importerar och exporterar det

Värdet på en nationens valuta är starkt bundet till värdet på dess import och export. När ett land importerar mer än det exporterar kommer värdet på dess valuta att minska. Å andra sidan kommer värdet på dess valuta att öka när ett land är en nettoexportör. Således kommer ett land som exporterar guld eller har tillgång till guldreserver att öka styrkan i sin valuta när guldpriserna ökar, eftersom detta ökar värdet på landets totala export. (För relaterad läsning, se "Vad är fel med guld?")

Med andra ord kan en ökning av priset på guld skapa ett handelsöverskott eller bidra till att kompensera ett handelsunderskott. Omvänt kommer länder som är stora importörer av guld oundvikligen att ha en svagare valuta när guldpriset stiger. Till exempel kommer länder som är specialiserade på att producera produkter tillverkade med guld, men saknar sina egna reserver, stora importörer av guld. Således kommer de att vara särskilt mottagliga för höjningar av guldpriset.

Guldköp tenderar att minska värdet på den valuta som används för att köpa den

När centralbanker köper guld påverkar det tillgången och efterfrågan på den inhemska valutan och kan leda till inflation. Detta beror till stor del på att bankerna förlitar sig på att skriva ut mer pengar för att köpa guld och därmed skapa ett överskott av fiatvalutan. (Metallens rika historia härrör från dess förmåga att upprätthålla värde på lång sikt. För mer, se "8 skäl till eget guld.")

Guldpriser används ofta för att mäta värdet på en lokal valuta

Många använder felaktigt guld som en definitiv fullmakt för att värdera ett lands valuta. Även om det utan tvekan finns ett samband mellan guldpriser och värdet på en fiatvaluta, är det inte alltid en omvänd relation, som många antar.

Om det till exempel är stor efterfrågan från en industri som kräver guld för produktion kommer det att få guldpriserna att stiga. Men detta säger ingenting om den lokala valutan, som mycket väl kan värderas på samma gång. Således, medan priset på guld ofta kan användas som en återspegling av värdet på den amerikanska dollarn, eller vilken valuta som helst, måste villkoren analyseras för att avgöra om ett omvänt förhållande verkligen är lämpligt.

Poängen

Guld har en djup inverkan på värdet på världens valutor. Även om guldstandarden har övergavs kan guld som en vara fungera som ett substitut för fiatvalutor och användas som en effektiv säkring mot inflationen. Det råder ingen tvekan om att guld kommer att fortsätta spela en integrerad roll på valutamarknaderna. Därför är det en viktig metall att följa och analysera för sin unika förmåga att representera hälsa i både lokala och internationella ekonomier.