Så fungerar Gold Miners Bull 3x (NUGT) ETF

Direxion Daily Gold Miners Bull 3x-aktier (NUGT) är en 3x hävstångsutbytefond (ETF) som endast ska användas för kortfristiga affärer. I själva verket påpekar Direxion detta på sin webbplats: "Fonderna bör inte förväntas ge tre gånger eller negativa tre gånger avkastningen på benchmarkens kumulativa avkastning för perioder som är större än en dag."

NUGT har en relativt rejäl utgångsgrad på 1, 05%. Men det är inte det enda problemet. Till exempel försöker denna fond att spåra omvänt resultatet av NYSE Arca Gold Miners Index via futuresavtal, korta positioner, omvända köpeavtal, optioner, swapavtal och liknande exotiska handelsmetoder. Detta är lika hög risk. Som sagt är det troligt att du vill handla NUGT, inte investera i det. Om så är fallet är det möjligt att se betydande avkastning på mycket kort tid. Nyckeln är att se till att du är på höger sida av trenden, vilket gör handel mycket lättare på grund av högre odds för uppskattning, vilket leder till förmågan att låsa in vinster. (För mer, se: Introduktion till levererade ETF: er .)

Battleground Commodity

Om du letar efter en debatt i investeringsvärlden, gå direkt till guld. Guld har inte presterat bra nyligen. Historiskt sett har guld handlat omvänt till den amerikanska dollarn. Det vanliga tankar är att eftersom Federal Reserve har tryckt pengar obevekligt, kommer dollarns värde att minska. Det kommer så småningom att vara korrekt, men inte för tillfället. Resonemanget är enkelt. Guldbugs tror att den amerikanska dollarn handlar på sin egen merit, som en aktie skulle göra. Om så var fallet, skulle dollarn lida enormt just nu. Men faktum är att dollarns värde mäts mot andra valutor. Eftersom Europeiska centralbanken (ECB) och Bank of Japan (BOJ) trycker pengar till oföränderliga kurser, bör den amerikanska dollarn fortsätta att öka i värde trots en ny hit. (Se mer: Hur injicerar centralbanker pengar i ekonomin? )

Tänk också på att guld är en säkring mot inflation, inte deflation. Förenta staterna har för närvarande tiotals biljoner dollar i skuld. Dessa skulder måste så småningom betalas. När detta sker kommer tillväxten att drabbas. Denna betydande nedskrivning kommer sannolikt att leda till deflation. Detta är inte hausseartat för guld. (Se mer: Vad flyttar guldpriserna? )

Dessutom vara uppmärksam på Kina, som för närvarande befinner sig i en massiv situation för överutbud / övervärdering. För att upprätthålla en anständig bruttonationalprodukt (BNP) fortsätter Kina att bygga, vilket bara förvärrar problemet. Poängen här är att Kina också kommer att behöva kämpa med kreditöverskott. Om Kina går in i deflation tillsammans med Japan och euroområdet, är guld inte där du vill vara. Detta kan tyckas omöjligt just nu, men Kina måste på något tidspunkt möta deflation under de kommande åren är en mycket verklig möjlighet.

På lång sikt, när skulder betalas och organisk tillväxt återgår till den globala ekonomin (många år från nu), bör guld vara ett skrikande köp till rabatterade priser. Inflationen bör vara hög i denna miljö. (För mer, se: Hedge-inflation med guld-ETF: er .)

NUGT-nyckelmått

Syfte: Spårar 300% av resultatet för NYSE Arca Gold Miners Index

Summa tillgångar: 872 miljoner dollar (per 22 april 2015)

Genomsnittlig volym: 11, 2 miljoner

Inledningsdatum: 8 december 2010

1-års prestanda: Ned -64, 30%

Kostnadsförhållande: 1, 05%

Topp 3 innehav:

Goldcorp Inc. (GG): 9, 90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp: (NEM): 6, 19%

Poängen

Guld kommer sannolikt inte att prestera bra i en deflationsmiljö. Men förväntningarna på en deflationsmiljö bygger på min egen forskning. Din forskning kan leda till en annan slutsats. I vilket fall som helst bör NUGT bara ses som en kortvarig handel, inte en investering. (För mer, se: Lönar det sig fortfarande att investera i guld? )

Dan Moskowitz äger inte aktier i NUGT, GG, ABX eller NEM. Han är för närvarande lång på DRR, FAZ, TECS, BIS och TWM.