Hur Goldmans Bitcoin-bud kan förändra kryptobransjen

Efter månader av spekulationer och rapporter bekräftade Goldman Sachs Group Inc. (GS) sina planer på att handla bitcoin förra veckan i en intervju med The New York Times. (Se även: Goldman Hires Tidigare Crypto Trader .)

Med sin djupa Rolodex av klienter och brister i finanssektorn, är Goldmans inträde i bitcoin-handel full av implikationer för förmögenheten i den framtida cryptocurrency-industrin. Här är tre sätt på vilka Goldmans inträde kan förändra bitcoin-handeln.

Fler valmöjligheter i Cryptocurrency Trading Ecosystem

Den mest uppenbara konsekvensen av Goldmans inträde kan vara en ökning av likviditetsprofilen för bitcoin och andra kryptokurser. Även om en kontinuerlig uppmärksamhet från media förra året resulterade i en ökning av handelsvolymer och popularitet för cryptocururrency, lyfte det också fram problem i deras ekosystem. Detta har hållit institutionella investerare och banker borta från den senaste tillgången på blocket. Wesley Hansen, chef för handelsverksamheten på The Crypto Company (CRCW), säger att cryptocurrency som investerar i sitt nuvarande tillstånd liknar riskkapitalinvesteringar för stora investerare.

"Utöver de fem bästa kryptorna handlar det om att ta stora risker i hopp om att vissa kommer att betala sig och vissa inte kommer att göra det, " sade han. Enligt honom kommer Goldmans beslut att gå in på bitcoinmarknaden genom terminskontrakt att ha en positiv effekt på volymerna i futures trading. "Det är den säkraste strategin för dem att komma in på marknaden, " sade han. "De går in på samma marknader (som de verkar på) men handlar med en annan produkt." Företaget, en teknisk leverantör av digitala tillgångar, skryter på sin webbplats att det är ett av de första offentliga företagen inom kryptoassetssektorn.

Som sagt, sade Hansen att handlare kommer att "bli uttråkade ganska snabbt" med tillgängliga kryptoinvesteringar och förutspår att framtidsutsikter för ethereum och optioner, inklusive försäljningar och samtal på olika kryptor, snart kan introduceras. Dessutom säger Hansen att "superkomplexa derivatprodukter" kommer att bli tillgängliga för handlare efter att Goldmans inträde banat vägen för andra institutionella investerare och bankirer att gå in i bitcoin-handel.

En efterfrågan på snabba åtgärder

Goldman har inte förtydligat platsen för sin bitcoin-handel, men industrins insiders hoppas att de väljer handelslösningar och verktyg inom cryptocurrency-världen. "Det skulle vara en fantastisk signal till branschen, " sa Nolan Bauerle, forskningsdirektör på Coindesk. Han namngav specifikt LedgerX, ett derivatbörs som har upplevt en bult i handelsaktiviteten nyligen, som ett utbyte som kan dra nytta av Goldmans inträde på derivatmarknaden. LedgerX har bland annat fått finansiering från anmärkningsvärda ventureföretag, som Google Ventures och Lightspeed Ventures-partners. Vissa har till och med antagit att LedgerX har Goldmans operativa fingeravtryck. Till exempel är John Smollen, vice verkställande direktör på företaget, en tidigare GS-chef.

Snabba affärer från fullständiga orderböcker kan också ändra verksamheten på cryptocurrency-utbyten. "Cryptocurrency-utbyten är en svag punkt i branschen, " sade Bauerle och ifrågasatte om vanliga bitcoinbörser skulle kunna hantera de tusentals ändringar som krävs i ordinarie handelsverksamhet.

Hans syn upprepas av Hansen, som säger att cryptocurrency-utbyten för närvarande bara har ett begränsat antal handel tillgängliga för investerare. ”Komplexiteten hos ordertyper är frånvarande, ” säger Hansen och tillägger att deras verksamhet är inriktad på investerare som är intresserade av att hålla fast vid bitcoin under lång tid istället för att bedriva snabba affärer med det.

Handlare som Goldman Sachs flyttar snabbt in och ut ur handeln, vilket gör vinster från små värdeökningar. "[Crypto-utbytena är inte byggda för snabba åtgärder", säger Hansen. Denna frånvaro av snabba åtgärder har lett till utbyten till skimp på funktioner som är ganska vanliga i vanliga handelsplattformar. Hansen påpekar till exempel att börserna inte har verktyg för att samla och visa vinster eller förluster från flera affärer som genomförts under dagen.

"Just nu måste alla som handlar mer än ett par gånger dumpa alla sina affärer i ett Excel-ark och beräkna genomsnittliga kostnader där eftersom det inte finns något utbyte som ger dig denna statistik, " sade han. Hansen förutspår en konsolidering bland börserna under de närmaste åren, då likviditeten ökar på grund av inträde av stora banker och institutionella investerare.

Bitcoin Custody Services

Enligt Bauerle kan det att hålla bitcoin i fysisk vårdnad vara ett "förföriskt" förslag när de börjar handla med derivat. Fram till nyligen har Goldman begränsat sig till kommentarer på bitcoin och andra kryptokurser. Till exempel, i en not i februari, förutspådde det att värdet på de flesta kryptokurser kommer att falla till noll inom en snar framtid.

Till och med i sin strävan efter bitcoin-handel har Goldman börjat med futurekontrakt och undvikit direkt handel med kryptot. Detta beror delvis på bitcoin's vårdnadsproblem. Fysisk vårdnad innebär ägande av privata nycklar till bitcoin-plånböcker. På grund av sin digitala natur är bitcoin sårbart för hackor och vårdnadstjänster har utvecklats till en komplicerad övning som kombinerar offline-lagring med rigorösa åtkomstmiljöer med flera avmeldningar vid varje steg. En mängd vårdnadsrelaterade tjänster, som Xapo och Coinbase, har dykt upp. Men Goldman kanske måste kämpa med en brant inlärningskurva. Bauerle sa att fysiskt ägande av bitcoin kan leda till en kraschkurs i kryptomekaniken för företaget.

Att investera i kryptokurser och initiala myntutbjudanden ("ICOs") är mycket riskabelt och spekulativt, och den här artikeln är inte en rekommendation från Investopedia eller författaren att investera i cryptocurrencies eller ICOs. Eftersom varje individs situation är unik, bör en kvalificerad professionell alltid konsulteras innan några ekonomiska beslut fattas. Investopedia lämnar inga garantier för riktigheten eller aktualiteten av informationen i denna. Från och med det datum då denna artikel skrevs, äger författaren 0, 01 bitcoin.