10 banker med höga utdelningar

För bara ett decennium sedan var banksektorn i kris. I dag, när de sitter på bergen med överskottskapital, har banker med stora möten fått grönt ljus från tillsynsmyndigheterna för att öka utdelningen och återköp av aktier. I enlighet med "Stresstestet" från Federal Reserve 2017 CCAR (Capital Analys and Review) fick bankerna "den starkaste ökningen av kapitalutplacering sedan finanskrisen", enligt Marty Mosby, chef för bank- och kapitalstrategi på institutionellt mäklare Vining Sparks IBG LLC, som rapporterats av Barron's

Skattereform, som kommer att öka intäkterna och kassaflödet, är ytterligare en drivkraft för större utdelning. Analytiker på JPMorgan Chase & Co. (JPM) förväntar sig en genomsnittlig bankutdelningsökning på 38% 2018 och 26% 2019, för en genomsnittlig tvåårsökning på 74%. Mosby är mer konservativ, med respektive prognoser på 25%, 20% och 50%. En extra bonus: bankaktier hölls bättre än marknadens genomsnitt i den senaste försäljningen.

10 banker att titta på

Enligt forskning från JPMorgan Chase & Co., som rapporterats i Barrons, ser 10 stora banker särskilt attraktiva utdelningsorienterade investerare. Här är de, med sina prisändringar från och med den 14 februari, nuvarande utdelningsavkastning från och med den 14 februari och beräknade kumulativ utdelningstillväxt till och med 2019, per JPMorgan Chase:

• Bank of America Corp. (BAC): + 8, 4% YTD; 1, 5% utbyte; 126% utdelningstillväxt till och med 2019
• BB&T Corp. (BBT): + 10, 1% YTD; 2, 4% utbyte; 38% utdelningstillväxt till och med 2019
• Citigroup Inc. (C): + 3, 1% YTD; 1, 7% utbyte; 158% utdelningstillväxt till och med 2019
• Citizens Financial Group Inc. (CFG): + 9, 2% YTD; 1, 9% utbyte; 94% utdelningstillväxt till och med 2019
• Femte tredje Bancorp (FITB): + 9, 6% YTD; 1, 9% utbyte; 87% utdelningstillväxt till och med 2019
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): + 9, 7% YTD; 1, 9% utbyte; 73% utdelningstillväxt till och med 2019
• Regions Financial Corp. (RF): +12.1 YTD; 1, 9% utbyte; 110% utdelningstillväxt till och med 2019
• SunTrust Banks Inc. (STI): + 8, 5% YTD; 2, 3% utbyte; 71% utdelningstillväxt till och med 2019
• US Bancorp (USB): + 3, 2% YTD; 2, 2% utbyte; 41% utdelningstillväxt till och med 2019
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1, 9% YTD; 2, 6% utbyte; 22% utdelningstillväxt till och med 2019

Som jämförelse har S&P 500-indexet (SPX) ökat med 0, 9% för året innan och har en utdelning på cirka 2, 0% per Barrons.

Avslappnad förordning

Tills nyligen hade tillsynsmyndigheter tvingat banker att hålla sina utdelningsgrader på 30% eller lägre, berättar Mosby Barrons. När sektorn återvänder till hälsa och tillsynsmyndigheterna godkänner massiv kapitalavkastning till aktieägarna ökar dessa förhållanden. År 2019 kommer medianutdelningsgraden för de tio bankerna som anges ovan att vara cirka 40% per JPMorgan Chases prognoser.

Förutom utdelningsökningar har bankerna köpt tillbaka sina egna aktier mer aggressivt. Resultatet, säger Mosby, är att storkapitalbanker nu har ungefär 5% färre utestående aktier än de gjorde för två år sedan, och denna trend accelererar med godkännande av lagstiftningen.

Valda berättelser

Bank of America var en av de mest oroliga institutionerna under finanskrisen, men nu växer vinsterna snabbt. JPMorgan förutspår att EPS kommer att stiga med 54% 2018 och med ytterligare 13% 2019, för en kumulativ ökning med 74%. Det borde ge gott om täckning för utdelningsökningar. I synnerhet bör BofA dra nytta av kostnadsbesparingar och större känslighet för räntor än många konkurrenter, säger JPMorgan, per Barrons.

Citizens Financial har förbättrat olika nyckeltal. Avkastningen på eget kapital har stigit från 5, 1% 2016, till 6, 5% 2017, och till en prognostiserad 8, 1% 2018, per JPMorgan och Barrons. Bankens effektivitetsgrad, som jämför icke-räntekostnader med totala intäkter, sjönk från 63, 1% 2016 till 60, 2% 2017, för båda källorna.

I den andra änden av spektrumet fortsätter Wells Fargo att plågas av tidigare skandaler, liksom långsam inkomsttillväxt. Dessa skandaler inkluderar öppning av falska kundkonton, felaktigt tvingar bilförsäkring på kunder och överbelastar militärveteraner på VA-lån. Räkningen för böter och återbetalning av dessa skandaler har vuxit till minst 373 miljoner dollar per HousingWire.

"Säkrare än marknaden"

Det är rubriken på en annan Barrons berättelse om bankaktier. Under 10, 2% -korrigering i S&P 500 från 26 januari till 8 februari sjönk bankaktierna med endast 8, 9%, enligt Chris Verrone, en partner på det institutionella mäklarföretaget Strategas Investment Partners. Faktum är att SPDR S&P Bank ETF (KBE) utvecklades ännu bättre, bara 7, 1%, per Verrone. Det var första gången sedan Dotcom Crash 2000-02 att bankerna överträffade i en försäljning på 10% eller mer, när S&P 500 sjönk med 49, 1% och bankerna minskade med 24, 2%, som han berättade Barrons.

Investopedia Anxiety Index (IAI) fortsätter att registrera stora bekymmer över marknaderna bland våra 27 miljoner läsare världen över. Från öppet den 15 februari ökade KBW Nasdaq Bank Index (BKX) med 6, 6% för året innan, mot 1, 5% för S&P 500 per Yahoo Finance.