Varför en gång flygande FAANGs att dra ner marknaden är "röd flagga"

Tjurmarknaden hade räknat FAANG-aktierna och andra mega cap-teknikföretag som sina ledare, men nu har dessa aktier blivit allvarliga laggards, vilket signalerar mer problem framåt för den bredare marknaden. NYSE FANG + Index, som också inkluderar Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), Nvidia Corp. (NVDA), Tesla Inc. (TSLA), Baidu Inc. (BIDU) och Twitter Inc. (TWTR), har fallit med 4, 2 % under de senaste 12 månaderna, medan S&P 500 har stigit med 2, 4%.

Denna trend är en "röd flagga" för resten av marknaden, som Helen Thomas, chef för Londonbaserade konsultföretaget Blonde Money, berättade för Financial Times. ”Vad har hänt med” FAANGs ”. . . så småningom kommer att hända med den bredare aktiemarknaden, ”sade hon.

Betydelse för investerare

Jim Carney, VD för hedgefonden Parplus Partners, konstaterar att avkastningen från FAANG-aktierna skulle minska helt enkelt för att dessa företag hade nått en hög mognadsnivå. "Du kan inte växa på samma nivå, " sa han till FT. "De är i en ny fas - nu kommer vi att börja se dessa företag fungera som vanliga lager, " tillade han.

När det gäller FAANG-aktierna själva är Apple i princip platt under de senaste 12 månaderna, Netflix har kastat sig medan Facebook, Amazon och Google-föräldern Alphabet fortfarande handlar långt under sina rekordhöga nivåer. Här är deras respektive vinster eller förluster under de senaste 12 månaderna till och med den 8 oktober 2019: Facebook Inc. (FB), + 13, 0%, Apple Inc. (AAPL), + 1, 9%, Amazon.com Inc (AMZN), -8, 5%, Netflix Inc. (NFLX), -22, 5% och Alphabet Inc. (GOOGL), + 3, 0%.

Från deras höga stängningspriser på alla tider är vinsterna eller förlusterna: Facebook, -18, 3%, Apple, -3, 3%, Amazon, -16, 4%, Netflix, -35, 4% och Alfabetet, -8, 2%. Alfabetet nådde sitt rekordhögt slut i april 2019, medan de andra uppnådde sitt under 2018.

Sammantaget representerar FAANG-aktierna 12, 2% av det kapitaliserade viktade S&P 500-indexet per SlickCharts.com. FAANG + -gruppen står för 12, 7%, men observera att Tesla inte ingår och inte heller är Kina-baserade Alibaba och Baidu.

Nasdaq 100-indexet påverkas ännu mer av dessa aktier per samma källa. FAANG-aktierna är 35, 3% av dess värde och FAANG + -gruppen representerar 37, 5%. Tesla och Baidu är i detta index, men inte Alibaba.

Samtidigt har hög prisvolatilitet bland FAANGs under det gångna året orsakat dem att förlora sin tidigare status som momentum, och därmed släppas av ETF: er och modellportföljer som följer denna investeringsstrategi, per analys av DataTrek Research rapporterad av The Wall Street Tidning.

Det enda stora tekniska aktiet som fortsätter att "passa räkningen" som en fart, är FAAMG-medlem Microsoft Corp. (MSFT), per anmärkning till kunder från DataTrek-grundarna Nicholas Colas och Jessica Rabe citerade av Journal. Den 8 oktober stängde Microsoft 4, 0% under sin egen högsta tid, fastställd i juli, men upp med 24, 3% upp de senaste 12 månaderna.

Blickar framåt

S&P 500 och Nasdaq 100 rörelser har i allt högre grad korrelerats ännu närmare med prissvingningar i FAANG-aktierna än vad vikterna antyder, berättar Barrons rapporter. Under stora delar av 2019 har dessa korrelationer varit cirka 90%, vilket innebär att de bredare indexen har rört sig nästan i lås med FAANG. Som ett resultat har de ett betydande inflytande på alla investerare, även de som inte väljer att hålla sina aktier direkt.